基本介紹
- 中文名：標準離差率
- 外文名：C.V(Coefficient of Variance
- 又稱為：變化係數或標準差係數
- 作用：以相對數來衡量待決策方案的風險
基本定義,計算公式,舉例說明,
基本定義
標準離差率是一個相對指標。它表示某資產每單位預期收益中所包含的風險的大小。
標準離差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產之間的風險大小。如果資產的預期收益率相同不需要計算標準離差率。
計算公式
標準離差率是標準離差與期望值之比。其計算公式為：
標準離差率=標準離差/期望值
期望值不相同的情況下，標準離差率越大，風險越大。
舉例說明
比如某企業擬進行一項存在一定風險的完整工業項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇：已知甲方案淨現值的期望值為1000萬元，標準離差為300萬元；乙方案淨現值的期望值為1200萬元，標準離差為330萬元。
當兩個方案的期望值不同時，決策方案只能藉助於標準離差率這一相對數值。標準離差率=標準離差/期望值，標準離差率越大，風險越大；反之，標準離差率越小，風險越小。甲方案標準離差率=300/1000=30%；乙方案標準離差率=330/1200=27.5%。顯然甲方案的風險大於乙方案。
計算出來的方案標準離差或者標準離差率與預先設定值進行對比，如果計算出來的值小於等於設定值，那么說明方案的投資風險可接受，反之則不可接受。
再比如已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應採用的指標是需要採用標準離差率。因為標準離差僅適用於期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標準離差越大，風險越大；標準離差率適用於期望值相同或不同的情況，在期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大。
