基本介紹
- 書名：極簡投資法：用11個關鍵財務指標看透A股
- 作者：楊金
- ISBN：9787115479952
- 類別：股票金融
- 定價：49.80元
- 出版社：人民郵電出版社
- 出版時間：2018-5
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
圖書簡介,作者簡介,圖書目錄,
圖書簡介
本書從上百種財務指標中抽出11種關鍵指標，通過指標解析、需要注意的問題及利用指標尋找優質資產3個步驟，深入淺出地闡述如何尋找安全的企業股票。因為價值投資並不負責解釋哪只股票漲得最快，只負責解釋哪個企業最安全，所以財務分析以尋找安全優質資產為主，輔以本書介紹的3種極簡量化買入方法及班傑明·格雷厄姆推薦的多因子量化買入方法，幫助價值投資者能夠以恰當的價格買入優質、安全、被低估的股票，隨著企業共同成長。 本書實用性強，既是價值投資者案頭參考的工具書，又可作為財務分析新手即學即用的實用手冊。
作者簡介
楊金 1998年進入股市，經歷過波瀾壯闊的牛市，也經歷過哀鴻遍野的熊市。參與過期貨、外匯、股票等多種金融投資產品。了解大資金的運作，擅長以精簡、淺顯易懂的語言論述股票、期貨市場難以理解的術語、實務。通過對投資理論的深刻把握及多年實戰經驗的積累，對於指標分析法、基本面分析法、形態分析法、量價分析法等都有獨特的交易方法與技巧。 著有股票暢銷書《從零開始學炒股：新手入門、大智慧詳解、買賣之道》《從零開始學籌碼分布：短線操盤、盤口分析與A股買賣點實戰》《從零開始學量價分析：短線操盤、盤口分析與A股買賣點實戰》等。
圖書目錄
第 1章 所有東西穿在一起的線：杜邦分析
1.1 杜邦分析 / 2
1.2 杜邦公式 / 3
1.3 簡單的三大能力鑑定 / 4
1.3.1 高銷售淨利潤模式 / 4
1.3.2 高周轉率模式 / 5
1.3.3 高槓桿模式 / 6
第 2章 極簡量化投資：3 種買入法
2.1 極簡市盈率買入法 / 9
2.1.1 什麼是市盈率 / 9
2.1.2 理論正常市盈率 / 10
2.1.3 如何利用市盈率進行交易 / 11
2.1.4 每股收益陷阱 / 13
2.1.5 極簡市盈率法買入萬科A / 15
2.1.6 大巧不工、重劍無鋒 / 18
2.2 低於每股流動淨資產買入法 / 18
2.3 大規模下跌時的買入法 / 19
2.4 格雷厄姆的買入方法 / 20
2.4.1 美元成本法與蹺蹺板 / 20
2.4.2 防禦型買入法 / 21
2.4.3 積極型買入法 / 22
2.4.4 量化買入法 / 22
第3章 一切的來源：營業收入
3.1 指標解析：開門營業 / 25
3.1.1 指標概念 / 25
3.1.2 指標公式 / 26
3.1.3 意義與作用 / 26
3.2 需要注意的問題：收入背後的成本 / 27
3.3 尋找優質資產：格力電器與毅昌股份 / 29
3.3.1 數據對比：營業收入與營業成本 / 29
3.3.2 杜邦分析：營運變慢時單品盈利要提高 / 31
3.3.3 極簡市盈率買入法：格力電器 / 33
3.4 引申指標：營業收入增長率 / 35
第4章 營業成本之外的成本：三大費用
4.1 指標解析：並不只是生產才需要錢 / 38
4.1.1 指標概念 / 38
4.1.2 指標公式 / 39
4.1.3 意義與作用 / 39
4.2 需要注意的問題：管理費用是企業的“良心” / 40
4.3 尋找優質資產：伊利股份與光明乳業 / 42
4.3.1 數據對比：三大費用占比營業收入 / 42
4.3.2 杜邦分析：費用影響銷售淨利率下降 / 44
4.3.3 極簡市盈率買入法：伊利股份 / 45
4.4 引申指標：成本費用利潤率 / 47
第5章 扣除直接成本：毛利率
5.1 指標解析：企業定位 / 50
5.1.1 指標概念 / 50
5.1.2 計算公式 / 51
5.1.3 意義與作用 / 51
5.2 需要注意的問題：企業轉型體現在毛利率 / 52
5.3 尋找優質資產：雲南白藥與青海春天 / 53
5.3.1 數據對比：毛利率與總資產周轉率 / 54
5.3.2 杜邦分析：跳躍與穩定的權益乘數 / 55
5.3.3 大規模普跌背景下買入雲南白藥 / 57
第6章 不在主營業務之內的收益：投資收益
6.1 指標解析：買彩票中獎並不代表盈利能力 / 61
6.1.1 指標概念 / 61
6.1.2 指標公式 / 62
6.1.3 意義與作用 / 62
6.2 需要注意的問題：喧賓奪主 / 63
6.3 尋找優質資產：恆瑞醫藥與遼寧成大 / 64
6.3.1 數據對比：投資收益占比淨利潤 / 64
6.3.2 杜邦分析：尷尬的雙降格局 / 65
6.3.3 大規模普跌背景下買入恆瑞醫藥 / 67
6.4 引申指標：隱藏的費用 / 69
6.4.1 調整存貨製造收益 / 69
6.4.2 閒置廠房 / 69
6.4.3 遞延費用 / 70
6.4.4 債券折價攤銷 / 70
第7章 扣除成本和費用後誰更賺錢：營業利潤率
7.1 指標解析：包括成本與費用的綜合盈利能力 / 73
7.1.1 指標概念 / 73
7.1.2 指標公式 / 74
7.1.3 意義與作用 / 74
7.2 需要注意的問題：投資收益不屬於主營業務收益 / 77
7.3 尋找優質資產：華域汽車與長春一東 / 78
7.3.1 數據對比：營業利潤占比營業收入 / 78
7.3.2 杜邦分析：跳躍與穩定的銷售淨利率 / 80
7.3.3 極簡市盈率買入華域汽車 / 81
第8章 借了多少錢：資產負債率
8.1 指標解析：借的錢和自己的錢哪個更多 / 85
8.1.1 指標概念 / 86
8.1.2 指標公式 / 86
8.1.3 意義與作用 / 87
8.2 需要注意的問題：淨資產全軍覆沒 / 87
8.3 尋找優質資產：華蘭生物與海王生物 / 89
8.3.1 數據對比：成本與費用占比營業收入 / 89
8.3.2 杜邦分析：槓桿高風險高 / 90
8.3.3 大規模普跌背景下買入華蘭生物 / 92
8.4 引申指標：產權比率 / 95
第9章 短期償債壓力：流動比率
9.1 指標解析：快速變現能力 / 97
9.1.1 指標概念 / 97
9.1.2 指標公式 / 98
9.1.3 意義與作用 / 98
9.2 需要注意的問題：存貨與應收賬款並不能快速變現 / 99
9.3 尋找優質資產：瀘州老窖與老白乾酒 / 101
9.3.1 數據對比：流動資產占比流動負債 / 102
9.3.2 杜邦分析：企業路線不明顯 / 103
9.3.3 大規模下跌背景下買入瀘州老窖 / 104
9.4 引申指標：速動比率，現金比率 / 105
第 10章 不僅是償債能力測試：利息保障倍數
10.1 指標解析：賺的夠不夠還利息 / 108
10.1.1 指標概念 / 108
10.1.2 指標公式 / 109
10.1.3 意義與作用 / 109
10.2 需要注意的問題：底層邏輯是盈利能力 / 111
10.3 尋找優質資產：德賽電池與卓翼科技 / 112
10.3.1 數據對比：利息保障倍數 / 112
10.3.2 杜邦分析：我欠別人的、別人欠我的 / 113
10.3.3 大規模下跌背景下買入德賽電池 / 114
第 11章 營運能力最關鍵的測試指標：應收賬款周轉率、存貨周轉率
11.1 指標解析：效率第 一兼顧公平 / 118
11.1.1 指標概念 / 118
11.1.2 指標公式 / 119
11.1.3 意義與作用 / 119
11.2 需要注意的問題：實際上分子、分母都不科學 / 120
11.3 尋找優質資產：隆平高科與福建金森 / 121
11.3.1 數據對比：應收賬款周轉率與存貨周轉率 / 122
11.3.2 杜邦分析：局部影響整體 / 122
11.3.3 大規模下跌背景下買入隆平高科 / 123
第 12章 賺的是賬面還是真金白銀：盈餘現金保障倍數
12.1 指標解析：賬面盈利還是實際盈利 / 126
12.1.1 指標概念 / 126
12.1.2 指標公式 / 127
12.1.3 意義與作用 / 127
12.2 需要注意的問題：並不是越高越好 / 129
12.3 尋找優質資產：雙匯發展與蓮花健康 / 131
12.3.1 數據對比：經營現金流淨額占比淨利潤 / 131
12.3.2 杜邦分析：突然的淨資產覆沒 / 132
12.3.3 大規模下跌背景下買入雙匯發展 / 133
第 13章 可自由支配的現金：自由現金流
13.1 指標解析：可自由分配的償債或派息的現金 / 136
13.1.1 指標概念 / 136
13.1.2 指標公式 / 138
13.1.3 意義與作用 / 138
13.2 需要注意的問題：投資是企業持續生存必不可少的階段 / 139
13.3 尋找優質資產：深赤灣A 與中國石油 / 141
13.3.1 數據對比：自由現金流 / 141
13.3.2 杜邦分析：持續雙雙走低格局 / 142
13.3.3 極簡市盈率法買入深赤灣A / 143
第 14章 養老概念股分析
14.1 中新藥業 / 147
14.1.1 中新藥業的杜邦分析數據 / 147
14.1.2 中新藥業的現金狀況 / 148
14.1.3 中新藥業的投資收益 / 148
14.2 哈藥股份 / 151
14.2.1 哈藥股份的杜邦分析數據 / 151
14.2.2 哈藥股份的現金狀況 / 152
14.2.3 哈藥股份的銷售費用和管理費用 / 152
14.3 雙箭股份 / 156
14.3.1 雙箭股份的杜邦分析數據 / 156
14.3.2 雙箭股份的定增收購 / 156
14.4 康恩貝 / 159
14.4.1 康恩貝的杜邦分析數據 / 159
14.4.2 康恩貝的現金狀況 / 160
14.4.3 康恩貝的低利率高周轉路線轉型 / 160
14.5 東富龍 / 163
14.5.1 東富龍的杜邦分析數據 / 163
14.5.2 東富龍的現金狀況 / 163
14.5.3 東富龍的盈利能力 / 164
14.6 曠達科技 / 167
14.6.1 曠達科技的杜邦分析數據 / 167
14.6.2 曠達科技的現金狀況 / 167
14.6.3 曠達科技的舉債與償債 / 168
14.7 尚榮醫療 / 170
14.7.1 尚榮醫療的杜邦分析數據 / 170
14.7.2 尚榮醫療的現金狀況 / 171
14.7.3 尚榮醫療合併報表 / 171
14.8 魚躍醫療 / 174
14.8.1 魚躍醫療的杜邦分析數據 / 174
14.8.2 魚躍醫療的現金狀況 / 175
14.8.3 魚躍醫療快速增長的資產 / 176
第 15章 二胎概念股分析
15.1 威創股份 / 180
15.1.1 威創股份的杜邦分析數據 / 180
15.1.2 威創股份的現金狀況 / 181
15.1.3 威創股份的盈利能力 / 181
15.2 孚日股份 / 183
15.2.1 孚日股份的杜邦分析數據 / 183
15.2.2 孚日股份的現金狀況 / 184
15.2.3 孚日股份的資產減值損失 / 184
15.3 中順潔柔 / 188
15.3.1 中順潔柔的杜邦分析數據 / 188
15.3.2 中順潔柔的現金狀況 / 189
15.3.3 中順潔柔的盈利能力 / 189
15.4 長春高新 / 192
15.4.1 長春高新的杜邦分析數據 / 192
15.4.2 長春高新的現金狀況 / 193
15.4.3 長春高新的盈利能力 / 193
15.5 齊心集團 / 195
15.5.1 齊心集團的杜邦分析數據 / 195
15.5.2 齊心集團的現金狀況 / 195
15.5.3 齊心集團的舉債併購 / 196
15.6 通策醫療 / 197
15.6.1 通策醫療的杜邦分析數據 / 198
15.6.2 通策醫療的現金狀況 / 198
15.6.3 通策醫療的穩定經營 / 199
1.1 杜邦分析 / 2
1.2 杜邦公式 / 3
1.3 簡單的三大能力鑑定 / 4
1.3.1 高銷售淨利潤模式 / 4
1.3.2 高周轉率模式 / 5
1.3.3 高槓桿模式 / 6
第 2章 極簡量化投資：3 種買入法
2.1 極簡市盈率買入法 / 9
2.1.1 什麼是市盈率 / 9
2.1.2 理論正常市盈率 / 10
2.1.3 如何利用市盈率進行交易 / 11
2.1.4 每股收益陷阱 / 13
2.1.5 極簡市盈率法買入萬科A / 15
2.1.6 大巧不工、重劍無鋒 / 18
2.2 低於每股流動淨資產買入法 / 18
2.3 大規模下跌時的買入法 / 19
2.4 格雷厄姆的買入方法 / 20
2.4.1 美元成本法與蹺蹺板 / 20
2.4.2 防禦型買入法 / 21
2.4.3 積極型買入法 / 22
2.4.4 量化買入法 / 22
第3章 一切的來源：營業收入
3.1 指標解析：開門營業 / 25
3.1.1 指標概念 / 25
3.1.2 指標公式 / 26
3.1.3 意義與作用 / 26
3.2 需要注意的問題：收入背後的成本 / 27
3.3 尋找優質資產：格力電器與毅昌股份 / 29
3.3.1 數據對比：營業收入與營業成本 / 29
3.3.2 杜邦分析：營運變慢時單品盈利要提高 / 31
3.3.3 極簡市盈率買入法：格力電器 / 33
3.4 引申指標：營業收入增長率 / 35
第4章 營業成本之外的成本：三大費用
4.1 指標解析：並不只是生產才需要錢 / 38
4.1.1 指標概念 / 38
4.1.2 指標公式 / 39
4.1.3 意義與作用 / 39
4.2 需要注意的問題：管理費用是企業的“良心” / 40
4.3 尋找優質資產：伊利股份與光明乳業 / 42
4.3.1 數據對比：三大費用占比營業收入 / 42
4.3.2 杜邦分析：費用影響銷售淨利率下降 / 44
4.3.3 極簡市盈率買入法：伊利股份 / 45
4.4 引申指標：成本費用利潤率 / 47
第5章 扣除直接成本：毛利率
5.1 指標解析：企業定位 / 50
5.1.1 指標概念 / 50
5.1.2 計算公式 / 51
5.1.3 意義與作用 / 51
5.2 需要注意的問題：企業轉型體現在毛利率 / 52
5.3 尋找優質資產：雲南白藥與青海春天 / 53
5.3.1 數據對比：毛利率與總資產周轉率 / 54
5.3.2 杜邦分析：跳躍與穩定的權益乘數 / 55
5.3.3 大規模普跌背景下買入雲南白藥 / 57
第6章 不在主營業務之內的收益：投資收益
6.1 指標解析：買彩票中獎並不代表盈利能力 / 61
6.1.1 指標概念 / 61
6.1.2 指標公式 / 62
6.1.3 意義與作用 / 62
6.2 需要注意的問題：喧賓奪主 / 63
6.3 尋找優質資產：恆瑞醫藥與遼寧成大 / 64
6.3.1 數據對比：投資收益占比淨利潤 / 64
6.3.2 杜邦分析：尷尬的雙降格局 / 65
6.3.3 大規模普跌背景下買入恆瑞醫藥 / 67
6.4 引申指標：隱藏的費用 / 69
6.4.1 調整存貨製造收益 / 69
6.4.2 閒置廠房 / 69
6.4.3 遞延費用 / 70
6.4.4 債券折價攤銷 / 70
第7章 扣除成本和費用後誰更賺錢：營業利潤率
7.1 指標解析：包括成本與費用的綜合盈利能力 / 73
7.1.1 指標概念 / 73
7.1.2 指標公式 / 74
7.1.3 意義與作用 / 74
7.2 需要注意的問題：投資收益不屬於主營業務收益 / 77
7.3 尋找優質資產：華域汽車與長春一東 / 78
7.3.1 數據對比：營業利潤占比營業收入 / 78
7.3.2 杜邦分析：跳躍與穩定的銷售淨利率 / 80
7.3.3 極簡市盈率買入華域汽車 / 81
第8章 借了多少錢：資產負債率
8.1 指標解析：借的錢和自己的錢哪個更多 / 85
8.1.1 指標概念 / 86
8.1.2 指標公式 / 86
8.1.3 意義與作用 / 87
8.2 需要注意的問題：淨資產全軍覆沒 / 87
8.3 尋找優質資產：華蘭生物與海王生物 / 89
8.3.1 數據對比：成本與費用占比營業收入 / 89
8.3.2 杜邦分析：槓桿高風險高 / 90
8.3.3 大規模普跌背景下買入華蘭生物 / 92
8.4 引申指標：產權比率 / 95
第9章 短期償債壓力：流動比率
9.1 指標解析：快速變現能力 / 97
9.1.1 指標概念 / 97
9.1.2 指標公式 / 98
9.1.3 意義與作用 / 98
9.2 需要注意的問題：存貨與應收賬款並不能快速變現 / 99
9.3 尋找優質資產：瀘州老窖與老白乾酒 / 101
9.3.1 數據對比：流動資產占比流動負債 / 102
9.3.2 杜邦分析：企業路線不明顯 / 103
9.3.3 大規模下跌背景下買入瀘州老窖 / 104
9.4 引申指標：速動比率，現金比率 / 105
第 10章 不僅是償債能力測試：利息保障倍數
10.1 指標解析：賺的夠不夠還利息 / 108
10.1.1 指標概念 / 108
10.1.2 指標公式 / 109
10.1.3 意義與作用 / 109
10.2 需要注意的問題：底層邏輯是盈利能力 / 111
10.3 尋找優質資產：德賽電池與卓翼科技 / 112
10.3.1 數據對比：利息保障倍數 / 112
10.3.2 杜邦分析：我欠別人的、別人欠我的 / 113
10.3.3 大規模下跌背景下買入德賽電池 / 114
第 11章 營運能力最關鍵的測試指標：應收賬款周轉率、存貨周轉率
11.1 指標解析：效率第 一兼顧公平 / 118
11.1.1 指標概念 / 118
11.1.2 指標公式 / 119
11.1.3 意義與作用 / 119
11.2 需要注意的問題：實際上分子、分母都不科學 / 120
11.3 尋找優質資產：隆平高科與福建金森 / 121
11.3.1 數據對比：應收賬款周轉率與存貨周轉率 / 122
11.3.2 杜邦分析：局部影響整體 / 122
11.3.3 大規模下跌背景下買入隆平高科 / 123
第 12章 賺的是賬面還是真金白銀：盈餘現金保障倍數
12.1 指標解析：賬面盈利還是實際盈利 / 126
12.1.1 指標概念 / 126
12.1.2 指標公式 / 127
12.1.3 意義與作用 / 127
12.2 需要注意的問題：並不是越高越好 / 129
12.3 尋找優質資產：雙匯發展與蓮花健康 / 131
12.3.1 數據對比：經營現金流淨額占比淨利潤 / 131
12.3.2 杜邦分析：突然的淨資產覆沒 / 132
12.3.3 大規模下跌背景下買入雙匯發展 / 133
第 13章 可自由支配的現金：自由現金流
13.1 指標解析：可自由分配的償債或派息的現金 / 136
13.1.1 指標概念 / 136
13.1.2 指標公式 / 138
13.1.3 意義與作用 / 138
13.2 需要注意的問題：投資是企業持續生存必不可少的階段 / 139
13.3 尋找優質資產：深赤灣A 與中國石油 / 141
13.3.1 數據對比：自由現金流 / 141
13.3.2 杜邦分析：持續雙雙走低格局 / 142
13.3.3 極簡市盈率法買入深赤灣A / 143
第 14章 養老概念股分析
14.1 中新藥業 / 147
14.1.1 中新藥業的杜邦分析數據 / 147
14.1.2 中新藥業的現金狀況 / 148
14.1.3 中新藥業的投資收益 / 148
14.2 哈藥股份 / 151
14.2.1 哈藥股份的杜邦分析數據 / 151
14.2.2 哈藥股份的現金狀況 / 152
14.2.3 哈藥股份的銷售費用和管理費用 / 152
14.3 雙箭股份 / 156
14.3.1 雙箭股份的杜邦分析數據 / 156
14.3.2 雙箭股份的定增收購 / 156
14.4 康恩貝 / 159
14.4.1 康恩貝的杜邦分析數據 / 159
14.4.2 康恩貝的現金狀況 / 160
14.4.3 康恩貝的低利率高周轉路線轉型 / 160
14.5 東富龍 / 163
14.5.1 東富龍的杜邦分析數據 / 163
14.5.2 東富龍的現金狀況 / 163
14.5.3 東富龍的盈利能力 / 164
14.6 曠達科技 / 167
14.6.1 曠達科技的杜邦分析數據 / 167
14.6.2 曠達科技的現金狀況 / 167
14.6.3 曠達科技的舉債與償債 / 168
14.7 尚榮醫療 / 170
14.7.1 尚榮醫療的杜邦分析數據 / 170
14.7.2 尚榮醫療的現金狀況 / 171
14.7.3 尚榮醫療合併報表 / 171
14.8 魚躍醫療 / 174
14.8.1 魚躍醫療的杜邦分析數據 / 174
14.8.2 魚躍醫療的現金狀況 / 175
14.8.3 魚躍醫療快速增長的資產 / 176
第 15章 二胎概念股分析
15.1 威創股份 / 180
15.1.1 威創股份的杜邦分析數據 / 180
15.1.2 威創股份的現金狀況 / 181
15.1.3 威創股份的盈利能力 / 181
15.2 孚日股份 / 183
15.2.1 孚日股份的杜邦分析數據 / 183
15.2.2 孚日股份的現金狀況 / 184
15.2.3 孚日股份的資產減值損失 / 184
15.3 中順潔柔 / 188
15.3.1 中順潔柔的杜邦分析數據 / 188
15.3.2 中順潔柔的現金狀況 / 189
15.3.3 中順潔柔的盈利能力 / 189
15.4 長春高新 / 192
15.4.1 長春高新的杜邦分析數據 / 192
15.4.2 長春高新的現金狀況 / 193
15.4.3 長春高新的盈利能力 / 193
15.5 齊心集團 / 195
15.5.1 齊心集團的杜邦分析數據 / 195
15.5.2 齊心集團的現金狀況 / 195
15.5.3 齊心集團的舉債併購 / 196
15.6 通策醫療 / 197
15.6.1 通策醫療的杜邦分析數據 / 198
15.6.2 通策醫療的現金狀況 / 198
15.6.3 通策醫療的穩定經營 / 199
