期貨價差套利

《期貨價差套利》是2006年9月經濟科學出版社出版的圖書，作者是唐衍偉。

基本介紹

• 中文名：期貨價差套利
• 作者：唐衍偉
• 類別：金融投資
• 出版社：經濟科學出版社
• 出版時間：2006年9月
• 頁數：263 頁
• 定價：25 元
• 開本：16 開
• 裝幀：平裝
• ISBN：9787505858176
• 版次：1

內容簡介

　　期貨市場的價差套利行為促使市場價格趨於正常、增加市場流動性並降低市場風險，足期貨訂丁場功能得到有效發揮的重要保障。期貨市場價差套利跫期貨市場最主要的投資方式和風險管理手段之一，它是一個綜合的、全面的和連續的投資決策過程，其間不儀包括對市場的內在機理和微觀結構的認識和把握、價差套利機會的發現、投資組合與決策的最佳化，還包括預測與風險管理，一個完整的價差套利交易過程必須包括以上各環節，形成最終的價差套利執行策略，並在實行過程中不斷根據新的情況加以調整和修正。本書圍繞期貨價差套利，理論與套用相結合，吸取國內外金融、期貨理論研究的最新成果，全面系統地研究了期貨價差套利投資決策中的相關基本理論與方法，內容涌蓋期貨市場發展的現狀、期貨交易、期貨市場特徵分析、期貨定價原理、價差套利定價原理、最優期貨價差套利頭寸比例、價差套利預測、價差套利風險管理與價差套利交易策略，並附有實證研究結果。

圖書目錄

第1章 引論

1．1研究背景

我國期貨市場發展現狀

期貨市場價差套利的客觀性

我國期貨市場價差套利交易現狀

1．2研究意義

1．3國內外研究現狀

國外研究現狀

國內研究現狀

發展趨勢

1．4研究基本思路及主要研究內容

研究範圍的界定

研究思路與方法

研究的主要內容

研究的主要創新點

第2章 期貨市場概述

2．1期貨的定義

2．2期貨市場的產生與發展

2．3我國期貨市場的發展情況

2．4期貨、現貨與遠期的關係

期貨交易與現貨交易

期貨交易與遠期交易

2．5期貨市場的功能和作用

價格發現功能

規避風險功能

投機功能

期貨市場的作用

2．6期貨市場的組織結構

期貨交易所

結算所

期貨經紀機構

期貨交易者

2．7期貨品種與契約

期貨契約的標準化條款

期貨契約的種類

2．8期貨交易制度與交易流程

期貨交易制度

期貨交易流程

2．9我國商品期貨市場的概況

我國期貨交易所簡介

國內主要期貨品種

第3章 期貨交易

3．1套期保值

套期保值的基本含義

套期保值原理

套期保值的方法

3．2期貨投機

期貨投機的含義

期貨投機的客觀必然性

期貨投機的功能與作用

期貨投機的適度性分析

3．3價差套利交易

跨期套利

跨商品套利

跨市套利

期現套利

第4章 期貨市場價格特徵分析

4．1期貨市場有效性

單位根檢驗

誤差項的序列相關性檢驗

遊程檢驗

4．2期貨價格的波動聚集性

4．3期貨價格的長程相關性

4．4期貨市場量價關係

4．5周日效應與月度效應

4．6期貨市場價格發現功能

4．7國內外期貨市場相關性

第5章 期貨定價原理

5．1 現貨價格、期貨價格和期望現貨價格的關係

期貨價格與現貨價格

期貨價格與預期現貨價格

5．2預期假設與風險中性定價(Risk—neutral蹦cing)

5．3持有成本定價原理(Cost of Carrying蹦cing)

便利收益(Convenience Yield)

持有成本定價模型

持有成本定價與套利機會

持有成本定價模型的修正

5．4風險溢價定價原理

cAPM風險溢價定價

消費導向的CAPM(CCAPM)風險收益定價

CCAPM線性關係模型

5．5庫存效應檢驗

第6章 期貨價差套利定價

6．1跨期價差套利定價

6．2跨市價差套利定價

運輸成本價差套利定價

跨市價差套利單獨定價

6．3跨商品價差套利定價

大豆壓榨利潤價差套利定價

石油裂解套利和電力火花套利

6．4跨市價差套利定價原理檢驗

第7章 最優期貨價差套利頭寸比例

7．1期望收益

7．2收益的方差

7．3幾何分析

7．4資產組合集

7．5期望收益一風險組合的有效集

7．6利率問題

7．7期望收益最大化價差套利頭寸比例

假設

最優價差套利

半分離價差套利比

7．8常方差與時變方差的計算

雙變數VAR模型

雙變數向量誤差修正模型(VECM)

雙變數GARCH(1，1)模型

7．9最優價差套利頭寸比例有效性評價

第8章 期貨價格預測

8．1ARMA模型預測

ARMA模型

隨機時間序列特性分析

模型的識別與建立

模型的預測

8．2 ARcH模型簇預測

ARCH模型

GARCH模型

(G)ARCH—M模型

TGARCH模型

EGARCH模型

8．3多元模型

向量自回歸(VAR)

向量誤差修正模型(VECM)

多元GARCH模型

8．4 BP神經網路預測

BP神經元

BP神經網路

BP算法的改進

確定BP網路的結構

誤差的選取

8．5預測精確度的評價指標

第9章 期貨價差套利風險管理

9．1價差套利風險類型

9．2風險測度與VaR計算

VaR的定義

獲取vaR的方法

VaR的計算方法

預測波動性

壓力測試

9．3風險控制措施

資金管理

通過操作策略控制風險

保持交易的計畫性

建立有效組織結構

第10章 期貨價差套利交易策略

10．1期貨價差套利交易流程

10．2期貨市場的期現套利

期現套利的種類

正向市場條件下的期現套利

反向市場條件下的期現套利

期現套利交易模型

期現套利交易套用案例分析

10．3期貨市場的跨期套利

跨期套利的種類

正向市場牛市套利模型

正向市場牛市套利案例分析

我國期貨市場跨期套利交易的現狀

10．4期貨市場的跨品種套利

跨品種套利的種類

大豆和豆粕跨品種套利模型

大豆和豆粕跨品種套利案例分析

10．5期貨市場的跨市套利

跨市套利的種類

跨市套利模型——期銅為例

期銅跨市套利案例分析

第11章 期貨價差套利實證研究

11．1數據說明

11．2雙變數向量自回歸模型

11．3雙變數協整模型

11．4雙變數GARCH模型

11．5最優期貨價差套利頭寸比例

11．6方差一協方差法計算VaR

11．7預測

參考文獻