會計透明度影響因素研究

副題名

來自中國上市公司的經驗證據

外文題名

Study on determinants of accounting transparency

論文作者

毛麗娟著

導師

曲曉輝指導

學科專業

會計學

學位級別

博士論文

學位授予單位

廈門大學

學位授予時間

2007

關鍵字

上市公司 財務管理 會計信息 信息披露

館藏號

F279.24

館藏目錄

2009\F279.24\30

基本介紹

• 中文名：會計透明度影響因素研究
• 外文名：Study on determinants of accounting transparency
• 論文作者：毛麗娟
• 關鍵字：上市公司 財務管理 會計信息

中文摘要

如何提高上市公司會計透明度，多年來一直是理論界和實務界著力探討的問題。筆者認為，解決該問題的前提是要理清影響會計透明度的多方面因素。本文結合中國制度背景對上市公司會計透明度的影響因素展開研究。在對比和借鑑相關研究的基礎上，本文確定以會計盈餘相關質量特徵來構建會計透明度指數，並使該指數及其子指數便於從整體、短期和長期趨勢等角度來衡量上市公司會計透明度；基於信息觀、不完全契約理論和投資者保護觀等理論視角，剖析影響會計透明度的深層次原因，並結合現有研究和中國制度背景，將影響會計透明度的因素劃分為內部和外部因素；套用中國上市公司數據，分別檢驗了制度環境、外部治理機制、董事會有效性和股權結構特徵對會計透明度的影響；在分別檢驗各因素影響效果的基礎之上，最後將會計透明度的內部和外部影響因素置於一個統一框架內，採用因子分析模型檢驗我國上市公司會計透明度的主導影響因素。 本文主要研究結論如下： 對制度環境、外部治理機制與會計透明度關係的實證檢驗結果表明，市場監管、會計準則執行和債權人約束等外部治理機制對於我國上市公司會計透明度的提高具有重要作用；執行獨立審計的CPA與上市公司管理層可能存在短期“合謀”行為，但長期趨勢上能夠提高會計透明度；壟斷性行業上市公司的會計透明度要高於競爭性行業上市公司的會計透明度；地區制度環境差異對會計透明度不具顯著影響。 對董事會有效性與會計透明度關係的實證檢驗結果發現，董事長與總經理兩職合一、董事勤勉性均有助於會計透明度的提高；整體來看獨立董事對會計透明度的作用有限；在有效的外部治理環境下，董事長同時在股東單位任職可以提高公司會計透明度；審計委員會未能有效履行“審核公司的財務信息及其披露”的職責，其設立反而降低了會計透明度。 對股權結構與會計透明度關係的實證檢驗結果發現，會計透明度與第一大股東持股比例負相關，其他股東對第一大股東起到一定製衡作用，但該作用並不穩定；法人股比例的增加有助於提高會計透明度；第一大股東的國有性質降低會計透明度，且在長期趨勢上表現明顯。 通過對上市公司會計透明度的內、外部影響因素採用主成份分析法提取和識別因子、並用識別因子進行回歸的二階段模型檢驗結果表明：外部治理機制是影響我國上市公司會計透明度的主導因素，作為主要內部治理機制的董事會功能存在一定程度的弱化，“一股獨大”的股權結構是導致會計透明度低下的重要因素，巨觀制度環境對會計透明度影響甚微。

主要貢獻

1．在會計透明度指數構建上，基於現有研究和我國制度背景進行方法選擇，使用反映盈餘質量的特徵指標——盈餘激進度、盈餘平滑度及二者的加總分別從短期、長期和綜合趨勢等角度衡量會計透明度。 2．基於理論分析和已有研究，將影響會計透明度的因素劃分為外部和內部治理因素，並分別檢驗制度環境、外部治理機制、董事會有效性和股權結構特徵對我國上市公司會計透明度的影響。 3．將影響上市公司會計透明度的內、外部因素置於統一框架下，採用主成份分析方法和回歸分析的二步驟估計程式，發現治理機制對我國上市公司會計透明度的影響存在“外強內弱”的特徵，國有股“一股獨大”導致會計透明度低下，巨觀制度環境對會計透明度影響甚微。

研究展望

：1．會計透明度衡量方法有待進一步改進，尤其應當考慮加入更多反映我國上市公司盈餘質量特徵的指標，使之對會計透明度的衡量更為全面和準確。 2．本文未考慮會計披露的動態特徵，故採用動態計量經濟模型研究上市公司會計透明度的影響因素是今後進一步研究的方向。