日本金融債券指由日本6家金融機構發行的金融債券。它們是：興業銀行、長期信用銀行和債券信用銀行根據“長期信用銀行法”發行的銀行債，東京銀行根據“外匯銀行法”發行的銀行債，農林中央金庫和商工組合中央金庫根據各自的“金庫法”所發行的金庫債。因上述6家金融機構受有關條件限制，存款規模遠低於城市銀行、地方銀行和普通銀行，因此，發行金融債券構成它們重要的資金來源。對日本其它金融機構，則不允許發行金融債券。因金融機構的信用度較之國家低而比一般公司高，所以，日本金融債券的利率水平高於國債而低於一般公司債。
在日本，金融債屬於民間債範疇，其分為附息金融債和貼現金融債兩種。這兩種債券具有一些共同點。主要表現為：（1）在發行方式上.一般不採用招標發售方式，而採用公開出售方式。（2）面額較小，最低面額為1萬日元，方便了小投資者。（3）因期限較短、條件較優惠，故原則上不在交易所上市。個別投資者中途轉讓，可由證券公司或金融機構再購入。除以上共同特徵外，這兩種債券還有其各自的特點。附息金融債。其特點主要表現為：（1）所籌資金適用於3-5年期的中期投資且流動性較高；（2）以法人投資者為主要投資對象；（3）期限為3年或5年，期限內不予償還；（4)利息每年支付兩交。可將1年兩次的利息收益作為公債、社債投資信託加以運用，產生複利效應。貼現金融債券。其特點主要表現為：（1)期限較短，一般僅為1年；（2）以個人投資者為主要投資對象；（3）與附息金融債不同，它不享受稅收優惠。（4）收益率較之銀行1年定期存款為高。（5）投資額以1萬日元為單位，便於投資者購買。
