新時期國際資本流動特徵及我國跨境資本流動風險預警

《新時期國際資本流動特徵及我國跨境資本流動風險預警》是依託中國科學院大學，由楊海珍擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：新時期國際資本流動特徵及我國跨境資本流動風險預警
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：楊海珍
• 依託單位：中國科學院大學

項目摘要

在世界經濟金融一體化和國際金融危機頻發的背景之下，20世紀90年代以來國際資本流動一直在發生著較大的變化。研究新時期國際資本流動特徵，探討我國跨境資本流動風險預警機制，具有重要的學術價值和現實意義。本項目擬以東亞金融危機、美國次貸危機、歐債危機等事件中世界主要經濟體為對象，通過理論建模、實證分析和案例分析等方法，深入研究國際資本流動的規模、結構、波動性、國際資本流動之間以及與其他經濟變數之間關聯性等的變遷特徵，剖析國際資本流動對各國經濟金融的風險傳導機制。在此基礎上，研究改革開放以來中國跨境資本流動變化規律和風險特徵；借鑑經濟預警立方體的思想，結合中國金融體系發展實際與中國國際資本流動風險因素，設計適合我國國情的跨境資本流動風險預警體系。本項目希望在國際資本流動理論和實證方面有所創新，並為國家監控跨境資本流動風險機制的建設，以及國家有關跨境資本流動管理的政策和制度制定提供輔助支持。

結題摘要

綜觀歷次金融危機，似乎總是與國際資本流動的劇烈波動相關。之於中國，在經濟三期疊加、體制改革尚在完善、外部環境變化莫測之時，跨境資本流動的大幅波動將對中國經濟帶來異常嚴峻的衝擊和挑戰，亟需針對性地研究20世紀90年代以來，特別是東南亞金融危機以來國際資本流動特徵及其風險，預期和展望未來國際資本流動特徵及其風險變化，研究和剖析中國跨境資本流動特徵及其風險，建立適合中國國情的跨境流動風險監測預警系統。感謝國家自然科學基金委研究資金的及時支持和資助，在項目團隊成員精誠努力以及國內外專家的大力指導支持下，本項目在計畫研究領域——“新時期國際資本流動特徵”、“國際資本流動的風險傳導”、“中國跨境資本流動風險分析”、“中國跨境資本流動風險監測指標體系及風險預警立方體設計”，取得了突破性的豐碩成果，不僅較好地完成了項目計畫研究內容，並在與項目研究內容直接相關的研究領域亦取得了較為豐碩的研究成果。主要研究成果包括全球資本流動規模及結構演化、中國國際資本流動特徵演變、國際資本流動風險研究與界定、國際資本流動關聯性風險與來源、國際資本流入大進風險分析、國際資本流入急停風險分析、國際資本流動風險系統性分析框架、全球主要國家資本流動波動關聯特徵與原因、國際證券資金流動關聯性風險、國際證券資金大量湧入風險識別及其影響因素、國際證券資金急停風險識別及其影響因素、國際資本極端波動與金融自由化關係、中國跨境資本流動風險分析：巨觀經濟與金融脆弱性視角、中國跨境資本流動風險分析：資本流動大幅波動視角、中國跨境資本流動風險分析：對銀行穩健性影響視角、中國跨境資本流動風險分析：跨境證券投資對國內金融市場的影響視角、中國跨境資本流動風險監測指標體系及風險預警立方體設計。這些研究成果科學性、可靠性強，對領域內的後續研究具有較好的借鑑價值，對於中國相關巨觀經濟管理以及監管部門的政策制定和監管具有較大借鑑和指導意義。