《外匯市場微觀監管與跨境資本流動管理》是由2021年3月中國金融出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：外匯市場微觀監管與跨境資本流動管理
- 作者：孫天琦 王笑笑 李萌
- 出版社：中國金融出版社
- ISBN：9787522010106
作品簡介,作品目錄,
作品簡介
本書從結構視角對我國國內經濟周期和全球金融周期對不同類別、不同部門跨境資本流動影響實證研究發現：一是總量跨境資本流動隨著國內經濟周期和全球金融周期順周期變化，當國內GDP增速上升時，淨流入增加，當全球金融風險上升時，淨流入減少。如果把淨流入分為流入和流出分別分析，順周期性則更加明顯。二是分類別看，直接投資跨境資本流動與國內經濟周期和全球金融周期不存在顯著的影響關係，即不存在順周期性；其他投資跨境資本流動體現出與總量跨境資本流動一致的順周期性；證券投資跨境資本流動受全球金融周期影響明顯，當全球金融風險上升時開發中國家證券投資淨流入減少、已開發國家證券投資淨流入增加，證券投資跨境資本會避險流入已開發國家。三是分部門看，其他投資項下銀行部門和企業部門跨境資本流動順周期性明顯，政府部門和中央銀行順周期性不明顯；證券投資跨境資本流動避險現象主要受企業部門驅動。研究啟示：一是跨境資本流動風險管理要聚焦證券投資和其他投資，監管著力點是做好對銀行部門和企業部門順周期行為的調控。二是開發中國家在全球高風險時期要格外注意防範外部衝擊引起的證券投資跨境資本流出。
作品目錄
中國金融四十人論壇書系CHINA FINANCE 40 FORUM BOOKS
前言
第一章 我國跨境資本流動管理的政策框架和實踐
一、目前IMF關於跨境資本流動管理的政策框架
二、IMF關於跨境資本流動管理的操作原則
三、中國跨境資本流動管理的實踐
四、立足中國實際，尊重國際慣例，不斷完善最佳化跨境資本流動管理框架
附屬檔案 IMF 2019年資本流動管理措施分類
第二章 對我國外匯市場微觀監管框架的構想
一、外匯市場微觀監管的“三支柱”
二、支柱一：不斷完善外匯交易真實性審核／實需管理方式，確保現有外匯管理政策有效落地和執行
三、支柱二：從批發市場和零售市場兩個維度，完善外匯市場微觀行為監管
四、支柱三：加強跨部門監管合作，完善外匯市場微觀審慎監管
第三章 貨幣錯配與金融危機：各國的教訓和監管應對
一、貨幣錯配的定義
二、貨幣錯配的衡量指標
三、貨幣錯配是歷次債務危機的導火索和放大器
四、貨幣錯配的影響
五、20世紀90年代至今EMEs貨幣錯配走勢
六、貨幣錯配的來源
七、危機後各國普遍對貨幣錯配加強監管
八、啟示
第四章 構建我國外匯批發市場行為監管體系
一、我國外匯批發市場行為監管現狀
二、加強我國外匯批發市場行為監管的必要性
三、外匯批發市場行為監管的國際經驗
四、完善我國外匯批發市場行為監管
專欄4-1 CFTC在美國外匯市場監管中發揮的作用
專欄4-2 外匯管理部門加強監管 外匯批發市場交易更加合規理性
專欄4-3 建立我國金融業批發市場行為監管體系
第五章 金融業行為監管不斷強化：跨國銀行匯率操縱案的警示
一、近年來的國際大行匯率操縱案
二、國際大行匯率操縱案件頻發的原因
三、匯率操縱常用手段
四、歐美監管機構對匯率操縱監管分工和法律依據
五、歐美監管機構對匯率操縱處罰依據
六、小結
第六章 外匯市場零售端行為監管：消費者與投資者保護
一、加強外匯市場金融消費者保護的必要性
二、消費者的八項基本權利
三、外匯市場金融消費者投訴的主要類型
四、做好外匯市場金融消費者保護工作的建議
第七章 “跨境交付”模式下跨境金融服務的開放與監管
一、何謂“跨境金融服務”
二、更加開放、更趨一體化的全球金融市場
三、從國際上看，開放的金融市場都有嚴格的金融監管
四、金融科技（FinTech）發展對跨境金融服務的影響
五、我國“跨境交付”模式下跨境金融服務的開放
六、加強跨境金融服務監管
第八章 從跨境視角看 數字貨幣Libra
一、Libra對外匯管理及跨境資金流動的影響
二、新興市場國家關於Libra必須想清楚的幾個問題
三、幾點建議
四、結語
第九章 市場訊息、匯率波動與個人外匯業務“羊群行為”特徵
一、引言
二、文獻綜述
三、理論邏輯
四、檢驗設計與變數說明
五、結果分析
六、結論與建議
第十章 內外部金融周期差異如何影響中國跨境資本流動
一、文獻綜述
二、影響機制
三、實證模型與變數獲取
四、實證結果與分析
五、結論與啟示
第十一章 結構視角下的跨境資本流動順周期性研究
一、引言
二、文獻回顧
三、跨境資本流動順周期性的機制分析
四、模型設定與數據來源
五、結果分析
六、結論與啟示
第十二章 構建更加強健有效的金融安全網
一、提高微觀審慎監管有效性
二、加強金融業行為監管
三、完善巨觀審慎管理框架
四、深化存款保險早期糾正和風險處置職能
五、完善最後貸款人職能
六、結論
參考文獻
後記
