中國資本市場超級買方市場已經形成了嗎？新三板企業是買方市場的主力軍嗎？新三板企業不可以做市值管理？市值管理只適合主機板上市公司？新三板企業如何以市值管理為主體，搭建適合自己的資本平台和金融平台？新三板掛牌企業如何適應資本市場，成為未來資本市場的明星？一切在於開卷有益。
基本介紹
- 中文名：《新思維 新起點——新三板市值管理》
- 作者：易建平 安澤禹 李滾 楊素含 丁誠
- ISBN：978-7-5454-4562-6
- 類別：新三板 市值管理
- 定價：RMB 50.00
- 出版社：廣東經濟出版社
- 出版時間：2016年5月第1版
- 裝幀：精裝
導讀,作者簡介,目錄,摘錄,
導讀
2014年5月9日,國務院發布了《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（簡稱新國九條），其中第二大點“發展多層次股票市場”第六條指出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”。市值管理制度作為中國資本市場創造出來的一個機制，被國務院以條文規定的方式明確提出，說明未來整個資本市場對市值管理所持的是一個正面積極的態度。市值管理不僅僅要在主機板市場的上市公司內推動，在新三板領域，市值管理對於中小型企業來說尤為重要。新三板大部分企業與主機板企業相比，實力偏弱，還沒有完全地進入成熟期，所以如何有效地、快速地建立符合企業自身的市值管理體系，對於新三板的掛牌中小型企業非常關鍵。
作者簡介
易建平，多年從事金融行業，曾就讀南昌大學、中山大學MBA、北京大學PE21班、清華大學總裁班。多年任職證券和期貨兩個金融行業高管，熟知資本市場各個領域，精通資本市場規則，擅長資源調度和整合，是多家媒體的特約戰略顧問。成功參與和主導多個投融資、上市、併購重組項目。
安澤禹，重慶工商大學法學專業，多年的資本市場法律工作經驗，為多家公司提供公司法律顧問、公司股份制改造，首次公開發行及上市、收購兼併及重組、投融資及股份有限公司掛牌新三板業務等法律相關的證券金融服務。
楊素含，畢業於湖南師範大學學士學位，註冊會計師，多年的資本市場審計及券商投行工作經驗，為多家公司提供審計、公司財務顧問、收購兼併及重組、投融資及股份有限公司掛牌新三板業務等財務相關的證券金融服務。
李滾，中南大學碩士學位，註冊國際投資分析師，具有多年的金融領域工作經驗，長期從事中國和美國證券市場的研究和服務，為大量投資基金、IPO上市企業，新三板掛牌企業提供市場分析、行業研究、上市/掛牌服務、融資併購等工作。
丁誠，紐約大學碩士學位，CFA2級候選人，國際金融專業。曾供職於美國阿爾法資本，擔任投資銀行分析師，參與多起跨國併購，擅長運用金融模型於企業估值。擁有獨特投資銀行思維，專注於投資銀行業和私募股權業務。在證券、期貨、私募跨領域就職，擅長美股及ETF投資，熟悉美國資本市場運作。
目錄
序言
第一章 新三板企業市值管理巨觀意義
第一節 市值管理國家政策導讀
第二節 新三板市場巨觀研究
第三節 新三板掛牌企業市值管理的必要性和意義
第二章 新三板掛牌企業市值管理體系總述
第一節 市值管理的概念
第二節 企業家的六重思維
第三節 新三板掛牌企業市值管理準備
第三章 新三板掛牌企業的特徵及市值管理曲線
第一節 企業的生命周期
第二節 新三板企業分層研究
第三節 市值管理曲線介紹
第四章 新三板掛牌企業市值管理體系建設
第一節 戰略規劃
第二節 戰術選擇
第三節 財務體系與人力資源模組
第四節 投資者關係與公共管理
第五節 併購模組
第六節 資本平台和金融平台搭建
第七節 案例簡析
第五章 市值管理體系戰略實施篇
第一節 戰略和戰術的升級
第二節 內生性成長戰略規劃
第三節 外延式戰略規劃
第四節 內生性成長與外延式併購的雙輪驅動
第六章 市值管理體系法律篇
第一節 市值管理相關法律解讀
第二節 市值管理重點環節的法律規定和解讀
第三節 法律風險案例解讀
第七章 市值管理體系財務篇
第一節 財務體系的重要性
第二節 市值管理過程中的財務體系建設與最佳化
第三節 財務風險案例分析
第八章 新三板市場市值管理趨勢分析
第一節 資本市場兩大風口下的市值管理趨勢
第二節 大併購時代市值管理趨勢
第三節 全球化及人民幣國際化趨勢下的市值管理趨勢
後記
摘錄
第一章 新三板企業市值管理巨觀意義
新國九條首次提出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”，開啟了市值管理的新階段，為解決股東利益統一，保護投資者合法權益指明了一個方向，這也意味著黨中央國務院已經越來越多的，或者說越來越清晰地認識到建立市值管理制度對於提升上市公司的質量和股東價值，擴展資本配置的空間，激發市場活力，提高市場效率，完善市場功能，保護全體股東，尤其是中小股東的合法權益，促進資本市場的健康發展有非常積極的意義。而縱觀我國政府近二十多年來頒布的三個政策，可以感受到中國的改革一直在不斷的深入，資本市場正在快速地發展，功能和運行機制日益完善，這也為市值管理制度的推行提供了充分的條件。
第二章 新三板掛牌企業市值管理體系總述
新三板企業市值管理原理的兩大方面：一是圍繞企業的市盈率。市值管理重心方向是如何提升企業的市盈率，由於行業不一樣或者企業發展階段不一樣等原因，企業的PE是相對動態的；二是圍繞企業的淨利潤。企業的淨利潤保持常態的複合增長，淨利潤絕對值增長和淨利潤增長率會影響到市值變化。特別是新三板企業，一般而言，由於企業體量小，有機會讓自身保持雙位數的淨利潤快速增長。
第三章 新三板掛牌企業的特徵及市值管理曲線
道家有言：“道生一，一生二，二生三，三生萬物……”在現代日益競爭的大商業環境裡，企業的生命發展周期不會一成不變，也不會只有一個周期。實際上來說，企業在生命發展周期里會由於某種變因在快速上升階段、成熟階段、衰退階段中的任一階段改變生命發展周期軌跡和曲線，可能是主動原因，又或者是被動原因，企業都有可能改變進入到新的生命發展周期，或升級到新一輪的生命發展周期。
第四章 新三板企業的市值管理體系建設
戰略規劃是企業發展的總綱領，是企業在未來一定時期內的總體發展目標。企業內部治理建設是指基於企業規範發展和對接資本市場的需要，圍繞企業的戰略規劃，對企業內部的組織結構、財務體系、人才結構等進行建設，以支撐和引導公司的快速發展。
第五章 市值管理戰略實施篇
企業進行市值管理，首先就是在企業原有戰略規劃的基礎上，結合資本市場的特點進行戰略和戰術的升級。
確定戰略戰術後，主要是通過挖掘內生性成長潛力和執行外延式併購擴張，實現戰略和戰術升級的目標。
第六章 市值管理體系法律篇
2013年作為全國中小企業股份轉讓系統發展的關鍵年，國務院、證監會均出台切實有效的規定，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司亦出台具體的規則，並允許全國範圍的中小微企業申請掛牌。根據全國中小企業股份轉讓系統的設立目的及背景，其在法律、法規等監管方面，其明顯區別與A股資本市場的法律規定和管理思路，更加趨於註冊制的理念和方向，更多的強調信息披露，給予企業更多空間，從主動管理趨於被動管理的思路。作為市值管理的運營團隊，首先應當要熟悉並能熟練運用相關法律法規、部門規章及規範性文化，在全國中小企業股份轉讓系統允許的規則範圍內，進行市值管理工作。
第七章 市值管理體系財務篇
新三板市值管理主要著眼於公司的“內生性增長”和“外延式併購”，這兩駕馬車並駕齊驅，一方面通過提高公司內部管理水平、進行技術革新、開拓新產品及新業務等方式從而有效提升公司內部的經營效率和效果，實現企業在既有業務及市場、新業務及新市場中的快速增長；另一方面通過外延式併購實現產業上下游整合及產業多元化併購從而實現業務的迅速擴展。無論是企業內生性增長亦或是外延式併購，公司財務體系的支撐及指導作用均是不可或缺的。財務體系的優劣與否、效率如何，將直接影響公司的發展速度。
第八章 新三板市場市值管理趨勢分析
併購是市值管理的核心手段之一，併購浪潮的興起有利於推動市值管理體系的建設。併購與市值，兩者並非因果關係或主次關係，而是相互影響、循環互動。當公司完成了優質資產的投資併購後，市值將得到進一步的提升；而當市值得到進一步放大後，又給併購提供了新的條件與空間。兩者在循環互動的過程中，不斷推動公司產業競爭力的持續提升。在併購的過程中，越來越多的公司逐步認識到市值管理工作的重要性與意義所在。
