改革後的金融衍生品和期貨指南

內容簡介

本書揭示了2011年衍生品法律和市場實踐是如何開始歷史性變化的，並且很生動地、詳細地描述了以下內容。

·解釋了什麼是衍生品和期貨，誰來交易它們，以及該交易如何在20國集團領導人的指引下實現轉換。

·揭示了最近幾年，包括長期資本管理有限公司、貝爾斯登有限責任公司和雷曼兄弟控股有限責任公司等是如何出現嚴重失敗的，從而迫使法律的制定者將場外交易衍生品市場轉換成類似於期貨市場的市場。

·對衍生品提供了一個清晰的剖析，並解釋了其生命周期的每一個階段。

·揭示了衍生品引發2008年市場危機的秘密，並解釋了該秘密在改革中所起到的作用。

導論

第一部分　導致衍生品改革的危機

第1章　2008年市場危機的七大原因/14

無視警告信號/15

2008年的市場危機的其他重要原因/16

對於安然公司破產所暴露出的問題的一個不完整反應/20

安然公司利用銀行和其他缺少監管的機構融資/23

缺少有效的監管/24

影子銀行系統/27

不被監管的全球場外衍生品市場的發展/31

信用衍生品和信用違約互換的崛起/34

私有化的房地產抵押支持證券/35

美國的政策對房屋所有權的支持和對政府資助型企業的不當管理/37

衍生品和結構化產品的會計實踐/39

第2章　危機與改革時間軸/41

2008年3月17日：貝爾斯登被出售/42

2008年3月27日：巴拉克·歐巴馬提出了改革原則/43

2008年9月15日：雷曼兄弟破產/44

2008年11月至2009年1月：美國領導人逐漸產生/44

2009年3月26日：蓋特納就改革向國會作證詞/45

2009年5月13日：蓋特納寫信給哈里·瑞德/45

2009年6月2日：一個早期反對清算規定的聲音/46

2009年6月22日：美國公司為反對場外衍生品集中清算規定遊說議員/46

2009年7月22日：介紹支持豁免結算規定的立法/46

2009年7月30日：介紹董事會關於新法律的框架/47

2009年9月8日：行業承諾集中結算/47

2009年10月2日：眾議院發布場外衍生品立法草稿/47

2009年11月11日：參議院發布場外衍生品立法草稿/48

2009年12月11日：眾議院通過了2009年華爾街改革和消費者保護法案/48

2010年1月1日：紐約聯儲公布了其對場外衍生品市場結構政策的視角/48

2010年4月7日：金融危機調查委員會開始聽證/49