招商保證金快線貨幣市場基金是招商基金髮行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：招商保證金快線貨幣B
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：招商基金
- 基金管理費：0.20%
- 首募規模：3387.81億
- 託管銀行：平安銀行股份有限公司
- 基金代碼：159004
- 成立日期：20130517
- 基金託管費：0.08%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在兼顧基金資產的安全性和高流動性的前提下，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金為貨幣市場基金，主要投資於以下金融工具，包括：
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；
5、期限在1年以內（含1年）的債券回購；
6、期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據；
7、剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
8、剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持證券；
8、剩餘期限在397天以內（含397天）的中期票據；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；
5、期限在1年以內（含1年）的債券回購；
6、期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據；
7、剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
8、剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持證券；
8、剩餘期限在397天以內（含397天）的中期票據；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金以嚴謹的市場價值分析為基礎，採用穩健的投資組合策略，通過對短期金融工具的組合操作，在保持本金的安全性與資產流動性的同時，追求穩定的當期收益。
●根據巨觀經濟指標、貨幣政策的研究，確定組合平均剩餘到期期限；
●根據各期限各品種的流動性、收益性以及信用水平來確定組合資產配置；
●根據市場資金供給情況對組合平均剩餘期限以及投資品種比例進行適當調整；
●在保證組合流動性的前提下，利用現代金融分析方法和工具，尋找價值被低估的投資品種和無風險套利機會。
●合理有效分配基金的現金流，保持本基金的流動性。
1、本基金主要投資策略的制定將依據以下投資方法和技術
（1）收益率曲線研究
短期資金市場同債券市場緊密相關，連線兩個市場的分析工具是收益率曲線。本基金將根據債券市場收益率曲線以及隱含的短期收益率和遠期利率提供的價值判斷基礎，為各種投資策略的制定提供決策依據。
（2）短期資金市場的資金供給與需求研究
短期利率是短期資金成本的反映。短期貨幣資金供應與需求決定了短期利率水平。短期資金市場資金供應量同以下幾種因素相關：
●央行公開市場操作的方向、強度、頻率以及中標利率水平。短期利率是央行貨幣政策調控的主要目標之一，央行向短期資金市場注入資金或者從短期資金市場抽出資金，都對短期利率產生重大影響。
●回購市場的交易量、成交的利率水平分布。
●短期資金市場資金供給同資本市場資金供給的關係。一般在股市轉暖、一級市場申購增多、新債交款日期附近資金面偏緊。
●貨幣供應量的季節性因素。一般資金在年末時較為緊張，而在年初時則較為寬鬆。
通過對這些不同因素的綜合考慮，本基金可以概算市場資金供給的充裕程度，據此決定本基金的市場操作策略。
2、本基金具體操作策略
（1）根據巨觀經濟和短期資金市場的利率走勢，來確定投資組合的平均剩餘到期期限。具體而言，在預計市場利率上升時，適當縮短投資品種的平均期限；在預計利率下降時，適當延長投資品種的平均期限。市場對利率的預期可以從市場的交易變化和資金流向上反映出來，也可通過不同品種之間反映出的隱含遠期利率來評估市場未來利率的走勢。
（2）根據自有的資產配置模型，結合各品種之間的流動性、收益性以及信用風險情況，來確定組合的資產配置比例。其前提條件是保證基金的高流動性、低風險和穩定收益。
（3）根據當期和遠期市場資金面充裕程度的分析，匹配各期限的回購與債券品種的到期日，實現現金流的有效管理。
（4）目前短期資金市場分為銀行間市場和交易所市場兩個子市場，其中投資群體、交易方式等市場要素不同，使得兩個市場的資金面和市場短期利率在一定期間內可能存在定價偏離。本基金在充分論證這種套利機會可行性的基礎上，尋找最佳介入時機，進行跨市場操作，獲得安全的超額收益。
（5）由於投資群體的差異，對期限相近的品種，因為其流動性、稅收等因素造成內在價值出現明顯偏離時，本基金可以在保證流動性的基礎上，進行品種間的套利操作，增加超額收益。
（6）積極參與國債、金融債、央行票據一級市場投標，增加盈利空間。一級市場發行的國債、金融債數量大且連續，提供了有效的品種建倉機會。本基金管理人根據二級市場的收益水平和市場資金面的狀況，對一級市場進行準確的招標預測，決定本基金的投標價位。在合理價格獲得債券，滿足組合配置需要。
●根據巨觀經濟指標、貨幣政策的研究，確定組合平均剩餘到期期限；
●根據各期限各品種的流動性、收益性以及信用水平來確定組合資產配置；
●根據市場資金供給情況對組合平均剩餘期限以及投資品種比例進行適當調整；
●在保證組合流動性的前提下，利用現代金融分析方法和工具，尋找價值被低估的投資品種和無風險套利機會。
●合理有效分配基金的現金流，保持本基金的流動性。
1、本基金主要投資策略的制定將依據以下投資方法和技術
（1）收益率曲線研究
短期資金市場同債券市場緊密相關，連線兩個市場的分析工具是收益率曲線。本基金將根據債券市場收益率曲線以及隱含的短期收益率和遠期利率提供的價值判斷基礎，為各種投資策略的制定提供決策依據。
（2）短期資金市場的資金供給與需求研究
短期利率是短期資金成本的反映。短期貨幣資金供應與需求決定了短期利率水平。短期資金市場資金供應量同以下幾種因素相關：
●央行公開市場操作的方向、強度、頻率以及中標利率水平。短期利率是央行貨幣政策調控的主要目標之一，央行向短期資金市場注入資金或者從短期資金市場抽出資金，都對短期利率產生重大影響。
●回購市場的交易量、成交的利率水平分布。
●短期資金市場資金供給同資本市場資金供給的關係。一般在股市轉暖、一級市場申購增多、新債交款日期附近資金面偏緊。
●貨幣供應量的季節性因素。一般資金在年末時較為緊張，而在年初時則較為寬鬆。
通過對這些不同因素的綜合考慮，本基金可以概算市場資金供給的充裕程度，據此決定本基金的市場操作策略。
2、本基金具體操作策略
（1）根據巨觀經濟和短期資金市場的利率走勢，來確定投資組合的平均剩餘到期期限。具體而言，在預計市場利率上升時，適當縮短投資品種的平均期限；在預計利率下降時，適當延長投資品種的平均期限。市場對利率的預期可以從市場的交易變化和資金流向上反映出來，也可通過不同品種之間反映出的隱含遠期利率來評估市場未來利率的走勢。
（2）根據自有的資產配置模型，結合各品種之間的流動性、收益性以及信用風險情況，來確定組合的資產配置比例。其前提條件是保證基金的高流動性、低風險和穩定收益。
（3）根據當期和遠期市場資金面充裕程度的分析，匹配各期限的回購與債券品種的到期日，實現現金流的有效管理。
（4）目前短期資金市場分為銀行間市場和交易所市場兩個子市場，其中投資群體、交易方式等市場要素不同，使得兩個市場的資金面和市場短期利率在一定期間內可能存在定價偏離。本基金在充分論證這種套利機會可行性的基礎上，尋找最佳介入時機，進行跨市場操作，獲得安全的超額收益。
（5）由於投資群體的差異，對期限相近的品種，因為其流動性、稅收等因素造成內在價值出現明顯偏離時，本基金可以在保證流動性的基礎上，進行品種間的套利操作，增加超額收益。
（6）積極參與國債、金融債、央行票據一級市場投標，增加盈利空間。一級市場發行的國債、金融債數量大且連續，提供了有效的品種建倉機會。本基金管理人根據二級市場的收益水平和市場資金面的狀況，對一級市場進行準確的招標預測，決定本基金的投標價位。在合理價格獲得債券，滿足組合配置需要。
收益分配原則
1、基金收益分配採用現金分紅方式；
2、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金收益每月集中支付一次，每月累計收益支付方式採用現金分紅方式。若投資者贖回全部基金份額時，其累計未付收益將一併結算。若累計未付收益為負，則投資者應補足，基金管理人有權對投資者進行追繳。若投資者在銷戶時存在累計未付收益，則投資者銷戶後應到所在代理券商網點申請辦理累計未付收益的支付，具體辦理方式請諮詢所在代理券商；
6、當日申購的基金份額自下一工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權益；
7、投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清；
8、當日買入的基金份額自下一工作日起享有基金的分配權益；當日賣出的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權益；
9、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金收益每月集中支付一次，每月累計收益支付方式採用現金分紅方式。若投資者贖回全部基金份額時，其累計未付收益將一併結算。若累計未付收益為負，則投資者應補足，基金管理人有權對投資者進行追繳。若投資者在銷戶時存在累計未付收益，則投資者銷戶後應到所在代理券商網點申請辦理累計未付收益的支付，具體辦理方式請諮詢所在代理券商；
6、當日申購的基金份額自下一工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權益；
7、投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清；
8、當日買入的基金份額自下一工作日起享有基金的分配權益；當日賣出的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權益；
9、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
