《投資組合保險與中國股票市場均衡研究》是依託西南交通大學，由史本山擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：投資組合保險與中國股票市場均衡研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：史本山
- 依託單位：西南交通大學
- 批准號：70771096
- 申請代碼：G0114
- 負責人職稱：教授
- 研究期限：2008-01-01 至 2010-12-31
- 支持經費：20（萬元）
項目摘要
投資組合保險是無套利均衡在金融工程中處理風險問題的套用,是投資者規避風險的重要策略,其目的是為投資組合的價值設定底線，但又不失去從市場的有利變動中獲利的機會。然而,投資組合保險涉及金融工程中無套利均衡原理和組合複製技術的套用，都是以市場變數的連續變化為前提的，忽略了股票價格可能產生跳躍式變化這一重要問題，這便使股價發生跳躍式變化時構建模擬期權的方法的有效性受到極大的影響,尤其是對沖比例的確定。本項目通過對投資組合保險策略與市場均衡模型以及不同投資者的不同組合保險策略的研究,對比分析在不同股價運動方式假設條件下投資組合保險策略在均衡市場條件下的各種表現,以及與其股票市場的均衡價格、股票交易量、股價波動性的關係，探討我國金融市場中採用投資組合保險策略是否可行，在完善投資組合保險理論的同時，為我國金融市場提供規避風險的技術支持，也為我國金融市場的靈活性發展和推出股指期貨提供一定的理論依據和實踐。
