投資學原理：估值與管理

《投資學原理：估值與管理》是2015年11月1日機械工業出版社出版的圖書，作者是[美] 布拉德福德 D.喬丹、[美] 托馬斯 W.米勒、[美] 史蒂文 D.多爾文 。

基本介紹

• 中文名：投資學原理：估值與管理
• 作者：[美] 布拉德福德 D.喬丹、[美] 托馬斯 W.米勒、[美] 史蒂文 D.多爾文
• 出版社：機械工業出版社
• ISBN：9787111521761

內容簡介

《投資學原理：估值與管理（原書第6版）》是一本簡明的投資學教程，內容涉及與投資相關的各方面。作者從歷史介紹入手，將全書分為股票市場、利率與債券定價、投資組合管理、期貨與期權以及投資專題幾部分，將理論與實際案例相結合，詳細分析了面對複雜的市場環境，投資者如何才能準確做出投資決策。第6版中除了加入更多近的案例（如2008年的金融危機），作者在書中還針對CFA考試增加了大量的相關閱讀內容。

圖書目錄

致　　謝

作者簡介

前　　言

教學建議

第一部分　導論

第1章　風險與收益簡史2

1.1　收益3

1.2　歷史數據6

1.3　平均收益：第一課14

1.4　收益波動性：第二課17

1.5　關於更多平均收益24

1.6　風險和收益29

概要和總結30

實踐套用31

章節回顧和自測31

投資智商測試32

概念理解33

疑難問題33

Schweser的CFA複習資料35

第2章　投資過程36

2.1　投資政策聲明37

2.2　投資專家44

2.3　賬戶類型47

2.4　頭寸的類型54

2.5　構建一個投資組合59

概要和總結63

實踐套用63

章節回顧和自測64

投資智商測試64

概念理解65

疑難問題66

Schweser的CFA複習資料67

第3章　證券類型概述69

3.1　證券分類70

3.2　計息資產70

3.3　股票73

3.4　衍生工具77

3.5　期權契約80

概要和總結84

實踐套用84

章節回顧和自測85

投資智商測試85

概念理解86

疑難問題86

第4章　共同基金89

4.1　共同基金投資的優點和缺點90

4.2　投資公司和基金類型91

4.3　共同基金的運作93

4.4　共同基金的成本和費用94

4.5　短期基金98

4.6　長期基金100

4.7　共同基金的表現107

4.8　封閉式基金、交易開放式指數基金和對沖基金110

概要和總結120

實踐套用121

章節回顧和自測121

投資智商測試121

概念理解122

疑難問題123

Schweser的CFA複習資料124

第二部分　股票市場

第5章　股票市場簡介128

5.1　私募和向公眾出售證券129

5.2　紐約證券交易所136

5.3　紐約證券交易所的運營139

5.4　納斯達克141

5.5　紐約證券交易所和納斯達克的競爭者143

5.6　股票市場信息143

概要和總結150

實踐套用150

章節回顧和自測151

投資智商測試151

概念理解152

疑難問題152

Schweser的CFA複習資料154

第6章　普通股票估值155

6.1　證券分析：謹慎小心156

6.2　股利貼現模型156

6.3　兩階段股利增長模型162

6.4　剩餘收益模型168

6.5　自由現金流模型169

6.6　價格比率分析172

6.7　關於麥格勞-希爾公司的分析175

概要和總結181

實踐套用182

章節回顧和自測182

投資智商測試183

概念理解184

疑難問題185

Schweser的CFA複習資料187

第7章　股票價格行為和市場效率189

7.1　市場效率導言189

7.2　“擊敗市場”的含義是什麼190

7.3　市場效率的基本原理190

7.4　市場效率的形式191

7.5　為什麼市場是有效的192

7.6　市場效率的一些內涵192

7.7　知情交易者和內幕交易195

7.8　市場是如何有效的197

7.9　市場效率和專業基金經理的表現201

7.10　異常現象203

7.11　泡沫和崩潰207

概要和總結214

實踐套用214

章節回顧和自測215

投資智商測試215

概念理解216

疑難問題218

第8章　行為金融學和投資心理學220

8.1　行為金融學導言221

8.2　前景理論221

8.3　過度自信225

8.4　對隨機性理解不當和對偶發事件反應過度227

8.5　行為金融學的更多方面231

8.6　基於情緒的風險和有限套利233

8.7　技術分析236

概要和總結248

實踐套用249

章節回顧和自測249

投資智商測試250

概念理解251

疑難問題252

Schweser的CFA複習資料254

第三部分　利率和債券估值

第9章　利率256

9.1　利率歷史和貨幣市場利率257

9.2　貨幣市場價格和利率262

9.3　固定收益證券的利率和收益率268

9.4　利率期限結構272

9.5　名義利率與實際利率275

9.6　傳統的利率期限結構理論278

9.7　名義利率的決定因素：一個現代化的視角280

概要和總結282

實踐套用283

章節回顧和自測283

投資智商測試283

概念理解285

疑難問題285

Schweser的CFA複習資料287

第10章　債券價格與收益率288

10.1　債券基礎知識289

10.2　普通債券價格和到期收益率290

10.3　收益率的更多信息295

10.4　利率風險和馬爾基爾定理298

10.5　久期301

10.6　基於久期的債券風險計算305

10.7　專項投資組合和再投資風險306

10.8　免疫309

概要和總結310

實踐套用311

章節回顧和自測312

投資智商測試312

概念理解314

疑難問題315

Schweser的CFA複習資料317

第四部分　資產組合管理

第11章　多樣化與風險資產配置320

11.1　預期收益率和方差321

11.2　投資組合324

11.3　分散投資和投資組合的風險326

11.4　相關性和分散投資330

11.5　馬科維茨有效邊界336

概要和總結338

實踐套用338

章節回顧和自測339

投資智商測試340

概念理解341

疑難問題341

Schweser的CFA複習資料344

第12章　收益率、風險和證券市場線345

12.1　公告，超出預期的信息和預期收益率346

12.2　風險：系統的和非系統的348

12.3　分散投資：系統風險和非系統風險349

12.4　系統風險和貝塔350

12.5　證券市場線352

12.6　關於貝塔的更多內容358

12.7　擴展的CAPM364

概要和總結367

實踐套用367

章節回顧和自測367

投資智商測試368

概念理解369

疑難問題370

Schweser的CFA複習資料372

第13章　業績評價和風險管理373

13.1　業績評價374

13.2　評價方法比較380

13.3　投資風險管理385

13.4　有關風險價值計算的更多知識388

概要和總結390

實踐套用391

章節回顧和自測391

投資智商測試391

概念理解392

疑難問題393

Schweser的CFA複習資料394

第五部分　期貨和期權

第14章　期貨契約396

14.1　期貨契約基礎知識397

14.2　期貨402

14.3　期貨交易賬戶407

14.4　現貨價格與期貨價格409

14.5　股指期貨412

概要和總結416

實踐套用417

章節回顧和自測417

投資智商測試418

概念理解419

疑難問題420

Schweser的CFA複習資料421

第15章　股票期權422

15.1　普通股期權423

15.2　期權結算公司427

15.3　期權428

15.4　股指期權430

15.5　期權的內在價值和“價值狀態”432

15.6　期權收益和利潤435

15.7　使用期權進行風險管理438

15.8　期權交易策略441

15.9　套利和期權定價約束443

15.10　看跌-看漲平價定理446

概要和總結450

實踐套用451

章節回顧和自測451

投資智商測試452

概念理解454

疑難問題454

Schweser的CFA複習資料457

第六部分　投資專題

第16章　期權估值460

16.1　到期前的簡單期權估值模型461

16.2　單期的二項式期權定價模型461

16.3　二期二項式期權價格模型464

16.4　多期二項式期權定價模型467

16.5　布萊克-斯科爾斯期權定價模型468

16.6　期權輸入值的差異472

16.7　股價變化對期權價格影響的度量474

16.8　股票期權對股票的對沖476

16.9　股票指數期權對股票組合進行對沖478

16.10　隱含標準差480

16.11　員工股票期權481

概要和總結485

實踐套用486

章節回顧和自測486

投資智商測試487

概念理解488

疑難問題489

Schweser的CFA複習資料490

第17章　現金流與收益預測492

17.1　財務信息的來源493

17.2　財務報表494

17.3　財務報表預測499

17.4　星巴克公司案例研究505

概要和總結514

實踐套用515

章節回顧和自測515

投資智商測試516

概念理解518

疑難問題518

Schweser的CFA複習資料520

第18章　公司債券522

18.1　公司債的基礎知識523

18.2　公司債的種類524

18.3　債券契約526

18.4　保護契約535

18.5　事件風險536

18.6　無契約的債券537

18.7　優先股538

18.8　浮動利率債券538

18.9　公司債信用評級539

18.10　垃圾債券542

18.11　債券市場交易543

概要和總結544

實踐套用545

章節回顧和自測545

投資智商測試546

概念理解547

疑難問題548

Schweser的CFA複習資料549

第19章　政府債券550

19.1　政府債券基本要素550

19.2　美國短期國庫券、中期國庫券、長期國庫券和本息分離債券551

19.3　美國財政部拍賣555

19.4　美國儲蓄債券557

19.5　聯邦政府機構債券558

19.6　市政債券559

19.7　相等課稅收益率566

19.8　應稅市政債券567

概要和總結567

實踐套用568

章節回顧和自測568

投資智商測試568

概念理解570

疑難問題571

附錄A　投資智商測試答案572

附錄B　部分疑難問題答案575

術語表578