戰勝華爾街(機械工業出版社2010年版圖書)

戰勝華爾街(機械工業出版社2010年版圖書)

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《戰勝華爾街》是美國經濟學家彼得·林奇創作的投資學著作,於1996年首次出版發行。

基本介紹

  • 作品名稱:戰勝華爾街
  • 外文名稱:Beating the Street
  • 作者:(美)彼得·林奇
  • 字數:22萬
  • 首版時間:1996年
  • 類別:投資學
內容簡介,作品目錄,創作背景,作品思想,作品評價,作者簡介,

內容簡介

該書分業餘投資者比專業投資者業績更好,周末焦慮症,基金選擇之道麥哲倫基金選股回憶錄:初期,麥哲倫基金選股回憶錄:中期 ,麥哲倫基金選股回憶錄:晚期,藝術、科學與調研,零售業選股之道:邊逛街邊選股 ,房地產業選股之道:從利空訊息中尋寶,超級剪理髮記,沙漠之花:低迷行業中的卓越公司,儲蓄貸款協會選股之道,近觀儲蓄貸款協會,業主有限合夥公司:做有收益的交易,周期性公司:冬天到了,春天還會遠嗎

作品目錄

推薦序一(張志雄)
第10章 超級剪理髮記
推薦序二(張榮亮)
第11章 沙漠之花:低迷行業中的卓越公司
譯者序
第12章 儲蓄貸款協會選股之道
序言
第13章 近觀儲蓄貸款協會
平裝本序言
第14章 業主有限合夥公司:做有收益的交易
引言 想多賺錢就買股票吧
第15章 周期性公司:冬天到了,春天還會遠嗎
第1章 業餘投資者比專業投資者業績更好
第16章 困境中的核電站:CMS能源公司
第2章 周末焦慮症
第17章 山姆大叔的舊貨出售:聯合資本II公司
第3章 基金選擇之道
第18章 我的房利美公司紀事
第4章 麥哲倫基金選股回憶錄:初期
第19章 後院寶藏:共同基金之康聯集團
第5章 麥哲倫基金選股回憶錄:中期
第20章 餐飲股:把你的資金投入到你的嘴巴所到之處
第6章 麥哲倫基金選股回憶錄:晚期
第21章 6個月的定期檢查
第7章 藝術、科學與調研
25條股票投資黃金法則
第8章 零售業選股之道:邊逛街邊選股
後記
第9章 房地產業選股之道:從利空訊息中尋寶
註:目錄排版順序為從左列至右列。

創作背景

和大多數成熟市場的職業投資者一樣,彼得·林奇奉行價值投資哲學。《戰勝華爾街》一書就是彼得·林奇投資哲學的具體闡述。此外,本書介紹了貫徹其哲學思維的具體實戰方法。投資者無疑將會從華爾街驕子彼得·林奇的這部作品中,汲取其投資策略的精華。
彼得·林奇做股票生意不靠市場預測,不迷信技術分析,不做期貨期權交易,不做空頭買賣。他成功的奧妙在於調查研究,尤其是實地訪談,用他的話說,股票投資是“藝術”加“腿功”,這就是彼得·林奇所著的《戰勝華爾街》一書的核心內容。
  

作品思想

林奇的投資指導思想基本是以價值為中心的,當然,他在企業的價值量化評估的基礎上更看重非量化的內在價值,比如企業的新產品推出,企業的管理工作進一步加強等都是促使企業價值提升的因素。林奇往往利用各種方式發現這些亮點,並及時投入。
《戰勝華爾街》一書介紹了林奇挑選股票的幾個原則。
1.閱讀報表
報表是上市公司在一定時段內經營情況的總結,也是公司財務狀況對外披露的途徑。可以說,財務報表是投資者了解企業的一個視窗,而基本財務情況會透露出企業的未來價值。1994年,林奇發現強生公司的股價在一路下跌,但是翻看其財務報表,各項指標都相當不錯,公司的利潤增長已經持續了30多年,且公司過去對利潤的預期也很少出現偏差。由於股價的下跌,技術派的投資者紛紛賣出股票。而林奇卻發現,股價下跌的癥結在於政府可能出台一項政策,這項政策可能會對公司產生影響,但實際上影響並不一定如想像中那么大,於是他果斷買進了該股票,並取得了相當好的收益。林奇在閱讀報表時比較注重的指標有:銷售比例、價益比、現金狀況、負債率、賬面資產、股息、現金流量、存貨、淨資產收益率等。
2.交流
在麥哲倫基金時,林奇每年要走訪30多家公司,每次走訪的大致內容他都記錄在一個本子上,並成為他買賣股票的最基本依據。在麥哲倫基金投資擴大到國外時,林奇曾到歐洲進行一段投資之旅,通過與上市公司的交流,林奇成功地捕捉到沃爾沃等大牛股,當年該股的收益達到麥哲倫基金總收益的一半左右,一時成為佳話。
除了直接到上市公司走訪外,林奇還和許多行業內的專家保持了相當密切的聯繫,這樣他對行業的動態基本能夠做到了如指掌,他常購買行業內的大部分受益個股正是這個道理。另外,麥哲倫基金為了能和外界更好地交流,組織了午餐會與上市公司的管理人員交流,後來還增加了早餐和晚餐會,靠著這些,麥哲倫基金獲得了大量的有用信息,也大大提高了基金選股的準確性。
3.10∶1法則
林奇認為,尋找優質的股票就像是沙裡淘金一樣,需要做大量的淘洗,10次中能夠有1次收穫,100次就會有10次的收穫。選股也是如此,需要做大量的準備工作,經過不斷的篩選,最後獲得少量的投資品種。而暫時不投資的股票可以作為儲備,並作長期的跟蹤。
彼得·林奇在其代表作《戰勝華爾街》一書中確立的價值投資哲學,以及貫徹這一理念的具體方法,無疑是值得國內投資者借鑑的。

作品評價

彼得·林奇被譽為“全球最佳選股者”,1977年成為麥哲倫基金的基金經理人。從那時起到1990年5月辭去基金經理人的職務為止的13年間,麥哲倫基金管理的資產成為富達的旗艦基金,是當時全球資產管理金額最大的基金,其投資績效也名列第一,13年的年平均複利報酬率接近30%。
驚人的成就使彼得·林奇蜚聲金融界,成為“美國歷史上最具傳奇色彩的基金經理”。彼得·林奇在從事投資經營的過程中,也認識到了自己的不凡,並以股票天使自居。彼得·林奇認為:“持有股票的回報率要比買債券或者存款單高得多……歷史證明,從長期看,如果資金100%投向股票的話,收益會高得多。而養老金賬戶是最適合作股票投資的,因為這筆錢通常可以放上10~30年。”和大多數成熟市場的職業投資者一樣,彼得·林奇奉行價值投資哲學。《戰勝華爾街》一書就是彼得·林奇投資哲學的具體表現。

作者簡介

彼得·林奇1944年出生於美國波士頓。15歲那年,林奇開始了他的投資生涯,他用1246美元買下了飛虎公司7美元一股的股票,總共178股。兩年後,他初次投資獲得成功,每股價格上升到35美元,他賣掉了這筆股票,湊成學費,進入賓夕法尼亞州立大學。1966年他獲得工商管理博士學位,不久進入了麥哲倫基金。33歲時被提升為該公司的總經理。林奇在麥哲倫掌舵的13年間,麥哲倫由當初僅有2200萬美元的小小基金會,發展成一個掌握1330億美元巨資的投資銀行,基金總投資回報率是2800%,這就是說如果你在1977年給他1000美元,到1990已經變成了2.9萬美元。
彼得·林奇於1977年至1990年曾任麥哲倫基金的經理,在這13年間,該基金的年平均增長率接近30%。這樣驕人的業績是許多基金經理所望塵莫及的,因此彼得·林奇被美國證券界稱為超級巨星。1990 年5月31日,彼得·林奇正式離開“富達麥哲倫基金”。

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