成吉思汗與股權激勵

成功者的典範——世界歷史上最偉大的成功者之一《千年風雲第一人》（巴拉吉尼瑪等編著，民族出版社2003年版）的作者在《致讀者》中寫道：“我們敬重成吉思汗，並不只是因為他是民族的驕傲，而很大程度上是因為他是世界公認的最偉大的成功者之一。

基本介紹

• 書名：成吉思汗與股權激勵
• 作者：巴拉吉尼瑪等
• 出版社：民族出版社
• 出版時間：2003年版

書說成吉思汗

”在該書引言《成吉思汗創下了十二個世界之最》中，他們認為成吉思汗“創建了世界上版圖最大的帝國”、“發動了人類歷史上規模最大的戰爭”，是“千年來世界最富有的人”、“人類歷史上最大的成功者”。

英國學者萊穆在《全人類帝王成吉思汗》一書中說：“成吉思汗是比歐洲歷史舞台上所有的優秀人物更大規模的征服者。他不是通常尺度能夠衡量的人物。他所統率的軍隊的足跡不能以里數來計量，實際上只能以經緯度來衡量。”亞歷山大馬其頓斯基，其英名也可以與成吉思汗相提並論，但“亞歷山大一死，他的高官都是因為奢望帝王寶座而互相爭鬥，亞歷山大的兒子遭到了逃亡的命運”。

伊兒汗國的重臣、伊朗著名史學家志費尼在其《世界征服者史》一書中說：“倘若那善於運籌帷幄、料敵如神的亞歷山大活在成吉思汗時代，他會在使計用策方面當成吉思汗的學生，而且，在攻略城池的種種妙策中，他會發現，最好莫如盲目地跟成吉思汗走。”

印度前總理尼赫魯在《怎樣對待世界歷史》一書中說：“蒙古人在戰場上取得如此偉大的勝利，這並不靠兵馬之眾多，而靠的是嚴謹的紀律、制度和可行的組織。也可以說，那些輝煌的成就來自於成吉思汗的指揮藝術。”他非常贊成勒·加特的說法：“蒙古人所進行的征戰，就其規模和藝術、突然性和靈活性、包圍的戰略和戰術而言，是史無前例的。”“成吉思汗即使不是世界上惟一的、最偉大的統帥，無疑也是世界上最偉大的統帥之一”。

中國學者劉樂土先生在其《成吉思汗》一書中說：“成吉思汗是後人難以比肩的戰爭奇才。他逢敵必戰、戰必勝的神奇，將人類的軍事天賦窮盡到了極點。”“他麾下的鐵騎，勢如破竹，硝煙漫捲到了俄羅斯、阿富汗及印度北部。在廣袤的歐亞大陸，成吉思汗已經成了戰無不勝的神，對手無不聞風喪膽，屈服於腳下”。“什麼人才能稱得上戰神？惟有成吉思汗!”

歷史人物說成吉思汗

孫中山先生說，“亞洲早期最強大的民族之中元朝蒙古人居首位。”“元朝時期幾乎整個歐洲被元朝所占領，遠比中國最強盛的時期更強大了”。

毛澤東同志將成吉思汗親切地稱為“一代天驕”，將他與中國歷史上著名的帝王秦皇、漢武、唐宗、宋祖相提並論。

美國五星上將麥克阿瑟說：“如果有關戰爭的記載都從歷史上抹掉，只留下成吉思汗戰鬥情況的詳細記載，且被保存得很好，那么軍人將仍然擁有無窮無盡的財富。從那些記載中，軍人可以獲得有用的知識，塑造一支用於未來戰爭的軍隊。那位令人驚異的領袖（成吉思汗）的成功使歷史上大多數指揮官的成就黯然失色。”“他渡江河、翻高山，攻克城池，滅亡國家，摧毀整個文明。在戰場上，他的部隊運用得如此迅速和巧妙，橫掃千軍如卷席，無數次打敗了數量上占壓倒優勢的敵人”。“雖然他毀滅一切，殘酷無情，野蠻兇猛，但他清楚地懂得戰爭的種種不變的要求”。

俄國將軍以葛那吉夫說：“橫覽宇內，歷年之少，而開拓疆土之廣大，如成吉思汗者，千古所未嘗見也。成吉思汗登蒙古大汗位之初，兵籍之戶數約一萬三千而已（約3萬），其後征服民族之數凡七百二十部之多，其言語信仰，大抵異類。其子孫蒙業開拓，所奄有之全版圖，包括今之清帝國，印度之北部，韓國半島，中央亞西亞之全域，俄羅斯帝國之大半，底格里斯與幼發拉底兩河間之南部，兵刃之所斬刈，馬足之所蹂躪，由東達西，成一直線，徑長六千英里（約當中國1萬6千里），其間列國數十，成吉思汗及其子孫才以六七十年之短日月次第削平者也。此最大蓋世之雄，果如何而崛起者耶？”俄國軍事家柯列金也說：“通觀世界歷史，用很少兵力（拉施德丁說12萬，小林高四郎說20萬），在很短時間內（1207年到1227年共20年），攻略廣大土地（歐亞兩洲的大部），統治眾多人口（中小路彰說6億人口，我認為有些誇大），除成吉思汗時代的韃靼人和帖木兒時代的中亞細亞人之外，開天闢地以來從未有過。”

馬克思在談到成吉思汗時曾說：“成吉思汗戎馬倥傯，征戰終生，統一了蒙古，為中國統一而戰，祖孫三代鏖戰六七十年，其後征服民族多至720部。”在《馬克思印度史編年稿》一書中，馬克思寫道，成吉思汗在統一蒙古的過程中組建了一支軍隊，他“依靠這支軍隊征服了東蒙與華北，然後征服了阿姆河以北的地方與呼羅珊，還征服了突厥族地區，即不花剌、花剌子模和波斯，並且還侵入印度。他的帝國的疆土從裏海一直沿伸到北京，南面伸展到印度洋和喜馬拉雅山西面到阿斯特拉汗和嘉桑。他卒後這個帝國分為欽察汗國、伊兒汗國、察合台汗國、蒙古和中國；前三部分由汗分別統治；最後一部分作為帝國的主要部分，由大汗直接統治”。

社會評價

歐洲人稱其為“世界之鞭”……其實他是名副其實的“人類之王”。世界秩序因他而改變。人類的世界觀因他而升華。

——華盛頓郵報

起於災難而終於卓越，除了耶穌，恐怕再難有人與成吉思汗匹敵。

——哈珀斯雜誌

威澤弗德是一個天才演說家……他從自己領悟的深度，成功塑造了成吉思汗的形象。威澤弗德的記述，從利弊兩方面為我們提供了大量鮮為人知的真實故事先沁人心脾的觀點。

——出版家周刊

成吉思汗的成就是現代企業成功的典範，他把企業追求卓越與員工的忠誠有效地結合起來，因此受到企業家和普通員工的青睞。

——華盛頓郵報

成吉思汗及其子孫幾乎將亞洲全部聯合起來，開闢了洲際的通道，便利了中國和波斯的接觸，以及基督教和遠東的接觸。……馬可波羅得到了釋迦牟尼，北京有了天主教總主教。

——法國東方史學家 格魯塞

成吉思汗把東西交通大道上的此疆彼界掃除了，把阻礙經濟文化交流的堡壘削平了，於是東西方的交往開始頻繁，距離開始縮短了。

——著名元史專家 韓儒林

由於有了蒙古人，人類才第一次擁有了世界史，而蒙古人倔強不拔、勇猛無敵的精神和機智敏捷的性格塑造出了偉大的成吉思汗……網路還未出現的七百年以前的蒙古人打通了世界各國的關係，建立了國際關係新秩序。

——韓國前總統 金大中

成吉思汗與股權激勵

東方戰神——世界歷史上最偉大的軍事統帥成吉思汗及其繼承者，不僅組建了一支當時天下無敵的強大騎兵，出色地解決了軍隊給養、後勤供應，還創造性地運用了一系列符合騎兵作戰特點的戰略戰術，

，取得了一個又一個勝利。法國學者格魯塞在《蒙古帝國史》中說：“蒙古人幾乎將亞洲全部聯合起來，開闢了洲際的通道，便利了中國和波斯的接觸，以及基督教和遠東的接觸。中國的繪畫和波斯的繪畫彼此相識並交流。馬可波羅得知了釋迦牟尼，北京有了天主教總主教。”“從蒙古人的傳播文化這點說，差不多和羅馬人傳播文化一樣有利。對於世界的貢獻，只有好望角的發現和美洲的發現，才能夠在這一點與之相似”。

專家看法

中國式股權激勵的五步法創始人薛中行認為，中國歷史上的股份制，比較強調企業的內源價值增長，以分紅、利潤分享為主，體現了和諧成長的東方智慧。西方式的期權激勵更強調“公司請客，市場買單”，強調企業的外部資本市場價值，力圖把一個企業的激勵成本轉嫁給外部投資者承擔！在西方模式之下，容易產生利用股權激勵工具作為掠奪資本市場中小股東和投資人財富的手段，從而爆發了類似安然公司等一系列醜聞，薛中行認為，本應是股東給管理層的期權激勵工具曾一度淪為管理層自我牟利的工具。而且西方社會已經認識到了其發展問題，並出台了歷史上最苛刻的《薩班斯法案》以確保投資人利益！中國的股份制發展應該吸取西方的教訓，不能照搬西方的期權激勵制度，應該具有中國式的特點，那就是重視企業的內生增長，以利潤分享為主，基於股東價值創造的股權激勵方式。

五步連貫股權激勵法基本原理

定股

1、期權模式股票期權模式是國際上一種最為經典、使用最為廣泛的股權激勵模式。其內容要點是：公司經股東大會同意，將預留的已發行未公開上市的普通股股票認股權作為 “一攬子”報酬中的一部分，以事先確定的某一期權價格有條件地無償授予或獎勵給公司高層管理人員和技術骨幹，股票期權的享有者可在規定的時期內做出行權、兌現等選擇。設計和實施股票期權模式，要求公司必須是公眾上市公司，有合理合法的、可資實施股票期權的股票來源，並要求具有一個股價能基本反映股票內在價值、運作比較規範、秩序良好的資本市場載體。已成功在香港上市的聯想集團和方正科技等，實行的就是股票期權激勵模式。2、限制性股票模式限制性股票指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業績目標符合股權激勵計畫規定條件的，才可出售限制性股票並從中獲益。3、股票增值權模式4、虛擬股票模式

定人

定人的三原則：1、具有潛在的人力資源尚未開發2、工作過程的隱藏信息程度3、有無專用性的人力資本積累高級管理人員，是指對公司決策、經營、負有領導職責的人員，包括經理、副經理、財務負責人（或其他履行上述職責的人員）、董事會秘書和公司章程規定的其他人員。經邦三層面理論：1、核心層：中流砥柱（與企業共命運、同發展，具備犧牲精神）2、骨幹層：紅花（機會主義者，他們是股權激勵的重點）3、操作層：綠葉（工作只是一份工作而已）對不同層面的人應該不同的對待，往往很多時候骨幹層是我們股權激勵計畫實施的重點對象。

定時

股權激勵計畫的有效期自股東大會通過之日起計算，一般不超過10年。股權激勵計畫有效期滿，上市公司不得依據此計畫再授予任何股權。1. 在股權激勵計畫有效期內，每期授予的股票期權，均應設定行許可權制期和行權有效期，並按設定的時間表分批行權。2. 在股權激勵計畫有效期內，每期授予的限制性股票，其禁售期不得低於2年。禁售期滿，根據股權激勵計畫和業績目標完成情況確定激勵對象可解鎖（轉讓、出售）的股票數量。解鎖期不得低於3年，在解鎖期內原則上採取勻速解鎖辦法^[4]。

定價

根據公平市場價原則，確定股權的授予價格（行權價格）上市公司股權的授予價格應不低於下列價格較高者：1．股權激勵計畫草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；2．股權激勵計畫草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。

定量

定總量和定個量定個量：1、《試行辦法》第十五條：上市公司任何一名激勵對象通過全部有效的股權激勵計畫獲授的本公司股權，累計不得超過公司股本總額的1%，經股東大會特別決議批准的除外。2、《試行辦法》在股權激勵計畫有效期內，高級管理人員個人股權激勵預期收益水平，應控制在其薪酬總水平（含預期的期權或股權收益）的30%以內。高級管理人員薪酬總水平應參照國有資產監督管理機構或部門的原則規定，依據上市公司績效考核與薪酬管理辦法確定。定總量1、參照國際通行的期權定價模型或股票公平市場價，科學合理測算股票期權的預期價值或限制性股票的預期收益。2、按照上述辦法預測的股權激勵收益和股權授予價格（行權價格），確定高級管理人員股權授予數量。3、各激勵對象薪酬總水平和預期股權激勵收益占薪酬總水平的比例應根據上市公司崗位分析、崗位測評和崗位職責按崗位序列確定。

創始人

薛中行，中國股權第一人，他首創的“五步連貫股權激勵法”，將股權激勵的實施分解為“定股”、“定人”、“定價”、“定量”、“定時”五大步驟，環環相連，步步緊扣，旨在增強內部凝聚力、向心力和戰鬥力。

1974年生於上海的薛中行，在復旦大學經濟管理學院系統地接受了現代經濟學的培養，先後師從於著名經濟學家尹伯成教授和張軍教授。他將現代西方經濟學理論和中國古代商道相結合，從當代經濟社會實際出發，提出了“股權釋兵權”、“金色降落傘”、“勞者有其股”、“人力資源的資本化”等獨特理念。而出於對中國優秀傳統文化的興趣，鑽研《周易》二十載，提出了 “易道管理”、“五行管理”、“水文化”等獨具“中西合璧特色”的企業管理理念。

在擔任清華大學、北京大學、上海交大、浙江大學等多家名牌大學的客座教授（主講股權激勵課程授課滿意度連續8年排名第一）的同時，薛中行還是百餘家企業（包括阿里巴巴、寶鋼股份（600019）、青島海爾（600690）、海南航空（600221）、復星醫藥（600196）等幾十家知名上市公司）的首席諮詢顧問，資深投資銀行專家，也未上市中小企業股權激勵類項目的首席諮詢專家。在擔任中國證監會登記結算股權激勵課題組組長時，主持了《中國證監會登記結算股權激勵課題》。

如今，更多的同行習慣稱呼他為薛博士。作為“股權激勵”方面一流專家，他主張把股權激勵制度上升到企業生產關係的高度，並率先指出“中國企業的生產關係的變革（股權激勵）將會是一場真正意義上的企業革命，合理的生產關係才是企業真正的核心競爭力！” 張江高科（600895）內一知名IT企業正是通過這樣的指導，5年內，從一個兩萬元起家的小公司發展成為擁有五千萬資產的實力企業，有著完善的人才實力，在完成了上市前的融資後擬在登入納斯達克。正因如此，第一財經在節目採訪中甚至給薛中行冠上“上海灘上新傳奇”的稱號。

與此同時，薛中行將更多的精力放在關注中小企業成長，定期舉行的企業股權激勵諮詢班就旨在幫助中小型企業走出發展困境。