德豪潤達 [002005]

所屬板塊

基金重倉板塊，深成500板塊，預虧預減板塊，澤熙系板塊，中證500板塊，證金持股板塊，LED板塊，廣東板塊，家電行業板塊，社保重倉板塊，契約能源板塊，融資融券板塊。

經營範圍

開發、生產家用電器、電機、電子、輕工產品、電動器具、自動按摩設備、健身器械、烤爐、廚房用具、發光二極體、發射接收管、數碼管、半導體LED照明、半導體LED裝飾燈、太陽能LED照明、LED顯示屏系列、現代辦公用品、通訊設備及其零配件（不含移動通信設備及需主管部門審批方可生產的設備）；開發、生產上述產品相關的控制器及軟體,設計製造與上述產品相關的模具；上述產品技術諮詢服務；

銷售本公司生產的產品並進行售後服務；LED晶片的進出口貿易。公司產品主要銷售對象為美國、歐洲著名的小家電品牌商、大型零售商，年銷售超過20億。在美國、歐洲均占有較高的市場份額,成長性較為明顯。已從單一的麵包機產品發展到擁有包括廚房電器、居家護理、個人護理、通訊產品等在內的200多個品種的專業化公司。

定向增發-募資45億元拓展公司LED業務

2015年6月14日晚間發布定增預案，公司擬以不低於11.89元/股非公開發行不超過37847萬股，募集資金總額不超過45億元用於拓展公司LED業務產業鏈。

根據方案，“LED倒裝晶片項目”總投資25億元，擬投入募集資金20億元，項目達產後形成年產倒裝晶片50億顆的生產能力，完成達產後預計年實現銷售收入19.55億元，利潤總額42344萬元。“LED晶片級封裝項目”總投資15億元，項目達產後將形成年產晶片級封裝器件42.5億顆的生產能力，完成達產後年實現銷售收入29.72億元，利潤總額26810萬元。另外，公司擬投入募集資金10億元用於補充流動資金，預計年均可節約5950萬元財務費用。

雙主業經營目標(小家電)

國際小家電供應商：其主導產品如麵包機，烤箱，電炸鍋等在全球小家電市場，尤其是美洲市場的占有率均名列前茅，其中麵包機產品在美國的市場占有率更超過了50%。

公司在小家電領域經營十餘年，在研發，成本控制，市場占有率等方面已形成了較強的競爭優勢，因此公司預期2011年小家電業務出口訂單仍將保持穩定或適量增長。小家電品牌產品ACA北美電器國內銷售達到人民幣1.3億元，比2010年增長30%。

雙主業經營目標(LED)

2010年10月公司完成了非公開發行，募集資金到位後公司加快了蕪湖LED光電產業基地的投資進度。由於公司的LED項目總體尚處於建設期，投入巨大而產能尚未釋放，短期內並未給公司帶來較大的經營性收益，但公司的LED項目報告期內獲得大額的政府財政補貼(1.97億元)，使公司2010年整體經營業績比上年度有較大幅度的增長。2011年公司將大力發展LED產業，成功實現主營業務的轉型，初步實現公司雙主業的經營目標，爭取LED業務在2011年公司營業收入中的比重提升到30%左右。

攜手雷士照明 進軍O2O領域

2014年11月18日公告稱，公司將舉行“德豪潤達&雷士照明O2O照明及智慧型家居電商平台啟航發布會”，宣布正式進軍O2O領域。目前，德豪潤達與雷士照明在天貓等都有各自的電商平台，並擁有“產供銷”一體化體系。同時，雷士照明在全國擁有3000多家零售店，在網際網路的推動下，未來將成為O2O電商“最後一公里”的平台，實現直接為終端消費者提供產品、設計和後期服務的功能。

終止LED資產整合事項

2014年11月13日公告稱，公司擬終止籌劃LED照明資產整合事項。同時公司股票將於11月14日復牌。公司承諾，在終止本次重大事項暨股票復牌之日起三個月內不籌劃上述重大事項。對於終止重大事項的原因，德豪潤達稱，在本次重大事項籌划過程中，雷士照明與雷士照明前董事、CEO吳長江發生了紛爭。2014年9月中旬、11月初，吳長江被發現違規擔保引發相關事項使雷士照明的賬面現金減少，嚴重影響了本次資產整合的支付能力。

重大股權收購

2012年12月，公司與雷士照明控股有限公司主要股東之一NVC Inc.簽署附生效條件的《股份轉讓協定》，擬向NVC Inc.受讓其持有的雷士照明普通股372,921,000股（連同股息權利），占雷士照明已發行普通股股份總數的11.81%，交易價格2.55港元/股，交易金額950,948,550港元。若上述股份轉讓協定得以履行，公司全資子公司德豪潤達國際（香港）有限公司將合計持有雷士照明633,301,000股，占其已發行普通股總數的20.05%，將成為雷士照明的第一大股東。雷士照明自1998年創立來，通過自主研發體系，開展持續創新運動，為大眾提供高效節能、健康舒適的人工照明環境。產品涉及LED室內、商業、辦公、建築、工業、光源電器、家居等領域，特別是商業照明一直保持行業領導地位。截至2012年6月30日，雷士照明資產總額為74,804.3萬美元，負債總額為16,856.2萬美元，歸屬於上市公司股東的所有者權益為57,177.6萬美元，2012年1-6月營業收入為25,593萬美元，利潤總額為929.5萬美元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為646.8萬美元。公司將積極謀求與雷士照明在LED照明產品推廣上的深度合作，以期利用其完善的銷售渠道、強大的經銷商網路銷售公司的LED照明產品，在即將到來的LED照明時代將公司打造成為全球最優秀的LED企業之一。

定向增發1

2010年11月公司完成以9.54元/股非公開發行1.6億股，募集資金項目總投資為15.26億元投向蕪湖德豪潤達光電科技有限公司LED照明項目，投資總額為53258萬元，運營期內平均每年可新增銷售收入18.06億元，平均每年新增淨利潤2.09億元，蕪湖德豪潤達光電科技有限公司LED封裝項目，計畫總投資為56948萬元，項目達產後年均淨利潤為2.75億元，蕪湖德豪潤達光電科技有限公司LED晶片項目，計畫總投資為50171萬元，達產後平均每年新增淨利潤7919萬元。

定向增發2

2012年12月，公司擬以5.86元/股的價格向控股股東蕪湖德豪投資有限公司以及擬引進的戰略投資人吳長江先生髮行不超過23,000萬股股票，募集資金總額不超過134,780萬元。扣除發行費用後，募集資金淨額全部用於補充流動資金。此次定向增發將滿足公司業務規模持續增長的需要。

對外投資

2013年5月，公司與北京航美優視廣告有限公司、北京中石奧優廣告有限公司及北京維美盛景廣告有限公司簽署了《北京維美盛景廣告有限公司投資契約書》，投資契約書中約定以現金6.4億元分期投資北京維美盛景廣告有限公司，占其註冊資本的21.27%。其中1351萬元計入註冊資本，62,649萬元計入資本公積。公司對維美盛景增資後，全部增資額6.4億元將購買本公司的顯示屏產品，用於中石化旗下加油站的媒體資源開發。

引進戰略投資者

德豪電器轉讓給廣東健隆達的2184萬股已於09年5月完成過戶，德豪電器仍為公司的第一大股東，廣東健隆達持有公司股份3800萬股，占公司總股本的11.76%，成為公司的第二大股東，為雙方未來在LED項目上的戰略合作打下了“物質基礎”。廣東健隆達是香港健隆集團下屬的主要子公司，主要從事發光二極體，各種裝飾燈具，聖誕燈，LED顯示屏系列及控制系統產品，LED礦燈等系列產品的生產和經營，其董事長李文彬也來自中國香港。

揚州子公司

09年11月公司通過子公司德豪潤達國際(香港)成立揚州子公司(占100%)，揚州子公司註冊資本不超過4500萬美元，分二期投資，首期出資額不超過2500萬美元。建立揚州子公司主要運作MOCVD(金屬有機源化學氣相沉積)設備項目，MOCVD設備用於生產LED外延片，是與LED晶片項目緊密配套的核心項目。根據規定，揚州子公司在採購進口MOCVD設備達到5台以上時，採購的MOCVD設備將有望獲得揚州市政府給予的800萬元/台(紅黃光MOCVD)或1000萬元/台(藍綠光MOCVD)補貼。

重要子公司

持有威斯達電器(中山)製造有限公司100%股權，2010年淨利潤1171.92萬元，公司持有德豪潤達國際(香港)有限公司100%股權，該公司2010年度淨利潤為1024.98萬元。

進入LED上遊行業

公司出資1125萬美元(占75%)與韓國Epivalley及Max Alpha設立生產LED晶圓和晶片公司。新公司第一期總投資額6000萬美元，引進10套MOCVD生產線來生產LED晶圓和晶片。第二期新公司將另外購買有20套MOCVD設備的生產線。合作協定的簽署可以使公司通過與世界領先的LED晶片研發製造企業Epivalley的合作獲得LED晶片製備等方面的核心技術，使公司快速進入利潤豐厚的LED上遊行業。打造的LED光電產業基地，將覆蓋LED照明產業的產業鏈上中下游，包括該產業的核心技術領域的晶片製造，切割也將在蕪湖進行。基地占地816畝，計畫總投資60億元，第一期投資23億元，主要包括LED晶片，封裝，照明三大項目的製造及銷售。其中LED晶片項目計畫投資5億元，建成達產後年均銷售收入將達到4.87億元，LED封裝項目計畫投資5.7億元，建成後年均銷售收入將達到19.2億元，LED照明項目計畫投資5.33億元，建成後年均銷售收入將達到18億元。(資料來源：2010-2-2中證報)

深圳銳拓顯示屏

公司控股子公司深圳銳拓(投資1.41億元，占100%)是上海世博會顯示屏贊助商。從1萬平方米世博開幕大屏，上海8萬人體育場，俄羅斯總理府大廈，荷蘭及巴塞隆納著名的廣場，美國紅牛體育館，佛羅里達州體育館，美國F1項目等都是銳拓產品。2010年收入3.46億元，淨利潤3400萬元。2012年爭取進入全球前三大之列，海內外市場比例提升至50%。

LED外延片項目

2011年6月股東大會同意公司非公開發行1-1.5億股(不低於15.61元/股)，募資總額不超過35億元投向LED外延片項目及補充流動資金。LED外延片生產線項目投資總額42.82億元，計畫購置150台套MOCVD及其配套研發檢測和生產設備，達產後，將形成年產180萬片4英寸LED外延片的產能。達產後，將新增年均營業收入79.56億元，年稅後利潤15.87億元。

節能照明產業(LED)

發改委等6部門09年10月聯合公布《半導體照明節能產業發展意見》要求各地大力實施綠色照明工程，以試點示範工程為依託，以改善制約產業發展環境為手段，形成一批擁有自主智慧財產權，知名品牌和較強市場競爭力的骨幹企業，實現技術上的重點突破和產業上的重點跨越。目標是到2015年，半導體照明節能產業產值年均增長率在30%左右，產品市場占有率逐年提高，功能性照明達到20%左右，液晶背光源達到50%以上，景觀裝飾等產品市場占有率達到70%以上。

原擬股權激勵

2011年3月公司擬對激勵對象授予股票期權1350萬份(行權價格為19.79元/股，定向增發方式)，激勵對象在可行權日內按30%：30%：40%的行權比例分三期行權。行權條件：2011-13年加權平均淨資產收益率分別不低於6%，7%。8%，2011-13年淨利潤分別不低於1.8億元，3.8億元，5.7億元。(2011年5月因定向增發取消本次股權激勵，公司董事會承諾自本次撤銷股權激勵計畫的董事會決議公告之日(2011年5月21日)起至公司2011年非公開發行股票計畫實施完畢後30日內，不再提出股權激勵計畫草案)

重大併購照明企業

2015年11月9日晚間公告，公司擬與國家級產業基金合作共同收購境外某照明企業資產，預計涉及金額約在40-60億元人民幣之間，已進入實質性洽談階段。公司股票將於11月10日復牌。　截止目前，除保密協定外，公司與資產出售方尚未就資產出售事宜簽署任何書面協定，雙方最終能否達成協定尚存在不確定性。