德國學者的稅負轉嫁學說是屬於 “相對說” 中的一派。其主要代表人物是勞(Rau)、和克(也譯霍克：Hock)、華格納wargmer等。 他們認為，稅收能否絕對轉嫁，要受資本轉移難度、價格漲落及供求彈性、工資上漲與價格上漲的關係等多種因素的影響。對生活必需品徵稅雖可以轉嫁，但也要受供求影響，其他產品稅和營業稅常可發生轉嫁，但和克認為對所得徵稅不會轉嫁。
和克還首次把轉嫁區分為前轉、遞轉、消轉。華格納則認為，稅收無論經過如何轉嫁，終究要落到不能轉嫁的人身上，轉嫁不僅增加了稅收的不公平，而且要破壞原來已經平等負擔的稅收，這與“樂觀說” 的轉嫁使稅收負擔平等的觀點恰好相反。
