基本介紹
- 基金簡稱：建信恆久價值混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：建信基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：62.02億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：530001
- 成立日期：20051201
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
有效控制投資風險，追求基金資產長期穩定增值。
投資範圍
投資策略
1、資產配置策略
本基金管理人將綜合運用定量分析和定性分析手段，全面評估證券市場當期的系統性風險，並對可以預見的未來時期內預期收益率進行分析與預測。在此基礎上，制訂本基金資產在股票、債券和現金等大類資產的戰略配置比例、調整原則和調整範圍，並定期或不定期地進行調整。所參考的主要指標包括：
（1）巨觀經濟總體走勢。主要包括GDP 增長率等指標；
（2）貨幣與金融指標。主要包括對M2 等貨幣供應指標以及長期國債的到期收益率指標進行研究與預測；
（3）預期的巨觀經濟政策。該項指標的研究主要由巨觀研究團隊藉助相關分析研究系統，並結合實地調研、綜合參考外部相關信息等方式完成。
（4）上市公司總體基本面變動情況。主要包括對上市公司總體業績預期的調整方向及調整幅度。
（5）其他指標。包括市場信心指標，如股票市場新開戶數變動情況等；市場狀況指標，如市場成交量、換手率等指標的變化情況等。本基金管理人將根據對上述指標的研究結果，對市場狀況進行綜合評價，確定資產配置比例。
2、行業配置策略
進行行業配置時，本基金管理人將主要進行以下幾方面的分析研究：
（1）行業競爭結構分析。行業內部的競爭結構對於行業長期發展趨勢有關鍵影響，對行業內部各公司的盈利能力和盈利水平起到重要作用。
（2）行業發展階段分析。本基金管理人將以行業生命周期理論為基礎，
根據行業整體的增長率、銷售額、競爭對手數量、產品線分布、利潤率水平、定價方式、進入壁壘等多種指標，對各行業處於何種發展階段進行判斷，並據此確定行業的中長期發展前景和盈利狀況。
（3）各行業特定指標的分析。各個不同的行業均有一些特定的指標，可以表征行業的總體狀況，本基金管理人將對這些指標加以重點考察。
（4）行業景氣程度分析。行業景氣程度變化亦是影響行業發展趨勢和盈利能力的重要因素。而行業景氣程度又主要受到巨觀經濟發展變化的影響。本基金管理人將以對巨觀經濟的研究判斷為基礎，根據國家所處經濟周期的不同階段給不同產業或行業的發展造成的差異，並綜合考慮行業技術進步、行業政策、行業組織創新、社會習慣的改變和經濟的全球化等因素，對行業的景氣度作出判斷。
本基金管理人在上述分析研究的基礎上，對各行業進行綜合評級，並確定行業配置比例。
3、個股選擇策略
本基金強調對具有良好流動性、價值被低估和重視股東價值的上市公司股票的發掘。在選股過程中，吸收與借鑑美國信安（Principal）金融集團的ISAR模型（以下簡稱“ISAR模型”），結合中國證券市場實際情況，作進一步最佳化，以此為基礎，構建初選股票池，投資與研究團隊對所選擇的股票進行研究和確認，形成核心股票池。
（1）流動性篩選
在進行個股選擇時，本基金將首先對市場中的各只股票進行流動性篩選，原則上規避流動性欠佳的股票。
（2）最佳化ISAR模型的定量選股分析
在流動性篩選的基礎上，本基金將利用ISAR模型對股票進行排序及評分，評分結果作為選擇股票的參考。
ISAR模型包含以下幾個方面：
A）基本面正在提升
B）基本面提升的可持續性
C）具有吸引力的相對估值
D）投資者預期提升
（3）進一步研究最佳化
在利用最佳化後的ISAR模型對股票進行排序、評分並選擇股票後，研究團隊與投資團隊通過實地調研等多種方式，深入地分析上市公司對股東價值的重視程度、公司治理結構、發展戰略和戰略執行力，以確保所選股票確實具備較高投資價值。經確認後的股票，構成本基金股票投資組合。
4、債券投資策略
本基金的債券投資策略將主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析經濟成長趨勢和資本市場發展趨勢的基礎上，採用久期控制下的主動性投資策略，並本著風險收益配比最優的原則來確定債券資產的類屬配置比例。
在債券投資組合的調整與管理上，本基金綜合運用久期管理、期限結構配置、跨市場套利和相對價值判斷等組合管理手段進行日常管理。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、信用等級分析、到期收益率分析、流動性評估等方法來評估個券的風險收益。
本基金管理人將綜合運用定量分析和定性分析手段，全面評估證券市場當期的系統性風險，並對可以預見的未來時期內預期收益率進行分析與預測。在此基礎上，制訂本基金資產在股票、債券和現金等大類資產的戰略配置比例、調整原則和調整範圍，並定期或不定期地進行調整。所參考的主要指標包括：
（1）巨觀經濟總體走勢。主要包括GDP 增長率等指標；
（2）貨幣與金融指標。主要包括對M2 等貨幣供應指標以及長期國債的到期收益率指標進行研究與預測；
（3）預期的巨觀經濟政策。該項指標的研究主要由巨觀研究團隊藉助相關分析研究系統，並結合實地調研、綜合參考外部相關信息等方式完成。
（4）上市公司總體基本面變動情況。主要包括對上市公司總體業績預期的調整方向及調整幅度。
（5）其他指標。包括市場信心指標，如股票市場新開戶數變動情況等；市場狀況指標，如市場成交量、換手率等指標的變化情況等。本基金管理人將根據對上述指標的研究結果，對市場狀況進行綜合評價，確定資產配置比例。
2、行業配置策略
進行行業配置時，本基金管理人將主要進行以下幾方面的分析研究：
（1）行業競爭結構分析。行業內部的競爭結構對於行業長期發展趨勢有關鍵影響，對行業內部各公司的盈利能力和盈利水平起到重要作用。
（2）行業發展階段分析。本基金管理人將以行業生命周期理論為基礎，
根據行業整體的增長率、銷售額、競爭對手數量、產品線分布、利潤率水平、定價方式、進入壁壘等多種指標，對各行業處於何種發展階段進行判斷，並據此確定行業的中長期發展前景和盈利狀況。
（3）各行業特定指標的分析。各個不同的行業均有一些特定的指標，可以表征行業的總體狀況，本基金管理人將對這些指標加以重點考察。
（4）行業景氣程度分析。行業景氣程度變化亦是影響行業發展趨勢和盈利能力的重要因素。而行業景氣程度又主要受到巨觀經濟發展變化的影響。本基金管理人將以對巨觀經濟的研究判斷為基礎，根據國家所處經濟周期的不同階段給不同產業或行業的發展造成的差異，並綜合考慮行業技術進步、行業政策、行業組織創新、社會習慣的改變和經濟的全球化等因素，對行業的景氣度作出判斷。
本基金管理人在上述分析研究的基礎上，對各行業進行綜合評級，並確定行業配置比例。
3、個股選擇策略
本基金強調對具有良好流動性、價值被低估和重視股東價值的上市公司股票的發掘。在選股過程中，吸收與借鑑美國信安（Principal）金融集團的ISAR模型（以下簡稱“ISAR模型”），結合中國證券市場實際情況，作進一步最佳化，以此為基礎，構建初選股票池，投資與研究團隊對所選擇的股票進行研究和確認，形成核心股票池。
（1）流動性篩選
在進行個股選擇時，本基金將首先對市場中的各只股票進行流動性篩選，原則上規避流動性欠佳的股票。
（2）最佳化ISAR模型的定量選股分析
在流動性篩選的基礎上，本基金將利用ISAR模型對股票進行排序及評分，評分結果作為選擇股票的參考。
ISAR模型包含以下幾個方面：
A）基本面正在提升
B）基本面提升的可持續性
C）具有吸引力的相對估值
D）投資者預期提升
（3）進一步研究最佳化
在利用最佳化後的ISAR模型對股票進行排序、評分並選擇股票後，研究團隊與投資團隊通過實地調研等多種方式，深入地分析上市公司對股東價值的重視程度、公司治理結構、發展戰略和戰略執行力，以確保所選股票確實具備較高投資價值。經確認後的股票，構成本基金股票投資組合。
4、債券投資策略
本基金的債券投資策略將主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析經濟成長趨勢和資本市場發展趨勢的基礎上，採用久期控制下的主動性投資策略，並本著風險收益配比最優的原則來確定債券資產的類屬配置比例。
在債券投資組合的調整與管理上，本基金綜合運用久期管理、期限結構配置、跨市場套利和相對價值判斷等組合管理手段進行日常管理。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、信用等級分析、到期收益率分析、流動性評估等方法來評估個券的風險收益。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
4.如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；
5.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔；
6.本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的50%。基金成立不滿3 個月，收益可不分配；
7. 基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或者將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；本基金分紅的默認方式為現金方式；
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.基金當期收益先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
4.如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；
5.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔；
6.本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的50%。基金成立不滿3 個月，收益可不分配；
7. 基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或者將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；本基金分紅的默認方式為現金方式；
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
