平滑變動率

平滑變動率（S－ROC）是一個擺盪指標，由舒茲曼（Fred G·Schutzman）所設計，可以克服變動率（ROC）的主要缺失。每當新資料的加入時，它僅會反應一次，平滑變動率是比較兩個時間點上的指數移動平均（EMA）——而不是價格。它所發出的訊號比較少，素質也比較理想。

基本介紹

• 中文名：平滑變動率
• 外文名：S－ROC
• 設計者：舒茲曼（Fred G·Schutzman）
• 作用：克服變動率（ROC）的主要缺失

簡介

參見上圖1，計算S－ROC，首先是取收盤價的指數移動平均，然後再取EMA的ROC，S－ROC對於EMA與ROC的期間長度不是很敏感。你可以取收盤價的13天EMA，然後計算21天的ROC。某些交易者是先取價格的ROC，然後再取ROC的EMA，這種方法會造成指標呈現比 較大的跳動，不如S－ROC理想。

指數移動平均是反映全體市場參與者在某特定期間長度內對於價值共識看法的平均值。它類似於合成照片，所反映的是市場民眾的主要特徵，而不是變幻不定的情緒。S－ROC是比較今天與先前某一天的EMA；換言之，比較今天與先前某一天的市場平均共識。這可以反映市場民眾的多空看法變動。

交易法則

S－ROC的方向變動，經常代表重要的行情轉折。指標向上翻升，意味著重要的底部；指標向下反轉，意味著重要的頭部。S－ROC與價格之間的背離，尤其代表強烈的交易訊號。

1、當S－ROC在基準線之下向上翻升，代表買進訊號。2、當S－ROC形成頭部而向下反轉，結束多頭部位。當S－ROC在基準線之上而向下反轉，代表放空的訊號。

圖2

3、當價格創新高而S－ROC的峰位下滑，代表民眾的熱忱降溫，雖然價格創新高，S－ROC與價格之間的空頭背離，代表強烈的賣出訊號。

4、當價格創新低而S－ROC的谷底墊高，代表民眾的不再恐懼，市場的壓力減輕，雖然價格創新低，S－ROC與價格之間的多頭背離，代表強烈的買進訊號。

平滑變動率(S-ROC 13/21)：指標的結構是，先計算收盤價的13天指數移動平均，再計算EMA的21天ROC。S－ROC通常呈現平滑的波浪狀，峰位與谷底代表重要的轉折點。這個指標尤其適用於股票市場，包括個股與類股。