帽子期權

帽子期權亦稱 “利率封頂期權”。“地面期權” 的對稱。通過在未來特定時間內對帶有可變利率或浮動利率債務工具的利率確定最高限來迴避利率上升風險的一種期權契約。契約期限通常為2～5年。通常在銀行同業拆借市場中使用。

期權的買方向賣方支付一定費用後，在契約有效期內，若遇到利率變換，當基準利率超過利率上限，買方可以從賣方收到利率差額。利息差額可通過下式算出： 利息差額=契約金額× (基準利率-上限利率) ×到下次利率更換日的天數÷360。帽子期權對於那些預測將來利率上升，擬對利率上升的風險進行套期保值，同時又想得到利率下降好處的交易者來說，是比較理想的交易選擇。