布萊克一肖爾斯分析(Black-Scholes analysis)是基於布萊克一肖爾斯期權定價理論的金融分析。
定義,優勢,研究,
定義
它在金融經濟的研究和實踐中發揮著重要作用.這大概可以用以下三個關鍵因素來解釋:
1.布萊克一肖爾斯模型的假設相對較弱.
2.布萊克一肖爾斯公式的全部自變數和因子中，除了股票收益率的波動率(a)外，其餘四個都是可以直接觀察的，而且可以準確定地估計出來.
3.布萊克一肖爾斯分析中採用的方法具有一般性，可以用於其他種類期權和與期權結構相近的證券的定價.
優勢
雖然布萊克一肖爾斯公式是利用無套利的思想推導出來的，但是推導過程不依賴於市場上是否存在這種期權.因此，布萊克一肖爾斯交易策略和價格函式為投資者在市場上創造尚不存在的期權提供了方法.均衡期權價格是股票價格的二階連續可微函式，並且是伊藤過程;而這是模型推導出來的結果，而不是模型的假設.
研究
確定期權價格和複製資產組合策略無需估計標的股票的期望收益、投資者的風險偏好和投資者的初始持有.與大多數的均衡模型不同，期權定價不依賴於其他證券(標的股票除外)的價格和聯合分布信息，只依賴於標的股票的價格和無風險利率.布萊克一肖爾斯公式中的自變數和因子只有股票收益波動率不能直接觀測，因此，至今仍有大量的研究工作從理論和實踐的角度探討波動率的估計.
