巴黎期權的定價模型與數值方法研究

本書主要是作者近年來在巴黎期權定價與數值計算方法領域的研究成果，以巴黎期權的定價模型為核心內容

基本介紹

• 書名：巴黎期權的定價模型與數值方法研究
• 作者：宋斌、郭冬梅、張冰潔
• ISBN：9787302433101
• 定價：49元
• 出版時間：2016.05.01

內容簡介

本書主要是作者近年來在巴黎期權定價與數值計算方法領域的研究成果，以巴黎期權的定價模型為核心內容，系統研究了連續時間和離散時間框架下的各種巴黎期權的定價模型，並根據巴黎期權的不同類型給出不同的數值計算方法，並比較各種方法的優缺點與適用範圍，在此基礎上將巴黎期權定價模型運用於複雜可轉換債券定價與高管期權契約設計與估計中，為巴黎期權的廣泛套用打下堅實的基礎。因此具有較好的理論意義和一定的實用價值。 本書可以作為金融工程、財務管理、人力資源管理、投資學、金融數學專業相關課程的教學用書和金融、人力資源管理、投資、保險、風險管理等學科領域的參考書。

作者簡介

宋斌，經濟學博士，副教授（碩士生導師），畢業於中央財經大學，師從王巾英教授。目前在中央財經大學管理科學與工程學院投資系任教，並擔任系主任。主要研究領域為：衍生品定價及其數值計算、倒向隨機微分方程在金融中的套用、利率期限結構建模、市場微觀結構與訂單動態研究、量化投資與高頻交易策略開發。2005年——2006年美國史蒂文斯理工學院（Stevens Institute of Technology）技術管理學院訪問學者。完成國家級及省部級教材三本，在《中國科學》、《系統工程理論與實踐》、《系統工程學報》、《系統管理學報》、《系統科學與數學》、《系統工程》等國內外期刊上發表論文十幾篇。主持及參與國家自科、教育部及北京市哲學社會科學等基金項目。

郭冬梅，金融數學博士，中科院博士後，副教授（碩士生導師），畢業於山東大學，師從陳增敬教授、汪壽陽研究員。目前在中央財經大學經濟學院任教，擔任數理經濟系主任。 研究領域為資產定價、碳金融、 行為金融。在《中國科學》、《系統工程理論與實踐》、《系統工程學報》等國內外期刊上發表論文十幾篇。出版著作兩部。主持國家自科、中國科學院博士後基金、北京市哲學社會科學等基金項目。獲得 2013 Green Group Award of Computational Finance and Business Intelligence 獎項。

張冰潔, 張冰潔先後在中央財經大學電子商務、投資學方向取得學士、碩士學位。目前在北京航空航天大學經濟管理學院在讀博士。在碩士及博士期間從事期權定價及環境經濟學實證方面研究。在《系統工程理論與實踐》、《系統工程學報》、《系統管理學報》發表論文。

目錄

第1章導論

1.1研究背景

1.2研究意義

第2章巴黎期權的概念和類型

2.1障礙期權

2.1.1障礙期權的定義

2.1.2障礙期權的種類

2.2巴黎期權的基本概念

2.2.1巴黎期權的定義

2.2.2巴黎期權的種類

第3章機率方法——歐式巴黎期權

3.1文獻綜述

3.2巴黎期權的定價模型

3.2.1符號假設與定義

3.2.2向下敲入看漲巴黎期權(PDIC)

3.3數值方法比較

3.3.1逆拉普拉斯變換

3.3.2比較不同類型的巴黎期權

3.4算例與對沖策略分析

3.4.1巴黎期權屬性分析

3.4.2數值模擬與對沖策略分析

3.5本章主要結論

第4章PDE及隱性差分方法——歐式巴黎期權

4.1基本框架

4.2障礙期權定價

4.3連續向上敲出看漲巴黎期權

4.3.1定義τ

4.3.2推導PDE

4.3.3邊界條件和終值條件

4.3.4連續向上敲出看漲巴黎期權PDE

4.4累計向上敲出看漲巴黎期權PDE

4.4.1再談τ

4.4.2邊界條件和終值條件

4.4.3累計向上敲出看漲巴黎期權PDE

4.5差分格式研究

4.5.1格線剖分

4.5.2邊界條件和終值條件

4.5.3用隱性差分格式離散偏導數

4.5.4用顯性差分格式離散偏導數

4.5.5隱性差分格式求解

4.5.6差分的截斷誤差

4.5.7差分格式的穩定性

4.6數值計算

4.6.1連續向上敲出看漲巴黎期權的差分方程

4.6.2連續向上敲出看漲巴黎期權的算例

4.6.3累計向上敲出看漲巴黎期權差分方程和算例

4.6.4連續型巴黎期權和累計型巴黎期權的對比

4.7隱性差分的優勢

4.7.1穩定性

4.7.2收斂速度

4.8本章主要結論

第5章巴黎期權——標準和多層蒙特卡羅方法

5.1風險中性原理

5.2標準蒙特卡羅方法

5.2.1基礎知識

5.2.2蒙特卡羅方法的效率

5.2.3蒙特卡羅方法的步驟和優點

5.3標準蒙特卡羅方法——歐式期權和巴黎期權

5.3.1歐式期權

5.3.2連續型巴黎期權

5.3.3累計型巴黎期權

5.3.4移動視窗巴黎期權

5.4多層蒙特卡羅方法

5.4.1基本原理

5.4.2偏差估計和理察森插值法

5.4.3多層蒙特卡羅方法具體實現步驟

5.5用多層蒙特卡羅方法為歐式期權、障礙期權和巴黎期權定價

5.5.1歐式期權

5.5.2障礙期權

5.5.3巴黎期權

5.6多層蒙特卡羅方法的優勢

5.7本章主要結論

第6章停時模擬方法——移動視窗巴黎期權

6.1文獻綜述

6.2移動視窗巴黎期權定價

6.2.1理論基礎與基本假設

6.2.2基於停時模擬的蒙特卡羅算法

6.3算例與結果分析

6.4本章主要結論

第7章美式巴黎期權及其套用——高管期權

7.1導論

7.1.1研究目的及意義

7.1.2文獻綜述

7.2高管期權激勵機制理論

7.2.1企業激勵機制概述

7.2.2基本概念——高管期權

7.2.3凸性激勵特性

7.3我國高管期權激勵機制的發展狀況

7.3.1我國高管期權激勵機制發展情況

7.3.2我國高管期權契約安排概況

7.3.3我國高管期權激勵機制存在的缺陷

7.3.4高管期權契約設計與最佳化思路

7.4美式巴黎期權定價——最小二乘蒙特卡羅方法

7.4.1基本原理

7.4.2算法實現

7.4.3收斂性

7.4.4數值分析

7.5關於我國高管期權激勵機制發展的建議

7.5.1期權契約設計方面

7.5.2外部環境改善方面

參考文獻