巴菲特投資思想·方法·實錄大全集

巴菲特投資思想·方法·實錄大全集

《巴菲特投資思想·方法·實錄大全集》是2011年2月1日中國華僑出版社出版的圖書

基本介紹

  • 書名:巴菲特投資思想·方法·實錄大全集
  • ISBN:9787511309983
  • 出版社:中國華僑出版社
  • 出版時間:2011年2月1日
圖書信息,內容簡介,目錄,

圖書信息

出版社: 中國華僑出版社; 第1版 (2011年2月1日)
平裝: 459頁
正文語種: 簡體中文
開本: 10
ISBN: 9787511309983
條形碼: 9787511309983
尺寸: 28.2 x 21 x 3.8 cm
重量: 1.1 Kg

內容簡介

《巴菲特投資思想·方法·實錄大全集(超值白金版)》系統、全面總結了巴菲特的投資思想和方法,並詳細實錄了巴菲特主要的投資案例。《巴菲特投資思想方法實錄大全集》分為“跟‘股神’學投資”、“巴菲特的信”以及“巴菲特小傳”三篇。第一篇全面介紹巴菲特的投資理念:集中投資策略、如何挑選企業股票、如何管理公司、如何做交易、如何讀財報以及如何規避股市中的風險。其中實錄的巴菲特投資成功案例對讀者的投資實踐將有重大的指導意義。第二篇收錄了巴菲特寫給股東的精彩信件,在這些信中,巴菲特的投資理念浸透在字裡行間,啟人心智。細讀他的信,讀者會被他推心置腹的交流深深打動,不僅能收穫投資的智慧,還會被他的人格魅力所感染,從而使自身的格局得到提升。第三篇講述了投資大師巴菲特個人和他龐大的投資公司——伯克希爾公司具有傳奇色彩的投資經歷,詳細披露了巴菲特卓越的事業生涯,以及他特有的機智與才能。我們若想全面地了解巴菲特,就不僅要學習他的投資思想,把握他的投資方法,還應了解他的成長史、他的生活、他的個性,這樣方能走入巴菲特的內心世界,也只有這樣,我們才能領會他的精沖實質,並將之運用於股市中。巴菲特是有史以來最偉大的投資家,被喻為“華爾街股神”,他依靠股票、外匯市場的投資,成為世界上數一數二的富翁,創造了從100美元起家到今天獲利470億美元財富的投資神話,他倡導的價值投資理論風靡世界。事實上,巴菲特的投資一理論簡單、易學、實用,不需要高智商,不需要高等數學,更不需要高學歷,值得所有希望在投資方面取得成績的人士學習借鑑。

目錄

第一篇 滾雪球:跟“股神”學投資
第一章 巴菲特的價值投資理論
第一節 價值投資,黃金量尺
價值投資本質:尋找價值與價格的差異
價值投資基石:安全邊際
價值投資的三角:投資人、市場、公司
股市中的價值規律
價值投資能持續戰勝市場
影響價值投資的五個因素
第二節 評估一隻股票的價值
股本收益率高的公司
利用“總體盈餘”法進行估算
利用現金流量進行評估
運用機率估值
股價對價值的背離總會過去
實質價值才是可靠的獲利
找出價格與價值的差異
一些重要的價值評估指標
第三節 時間的價值:複利
複利是投資成功的必備利器
長期投資獲利的根源是複利
持有時間決定著收入的機率
投資者要為股票周轉率支付更多的佣金
累進效應與複利效益的秘密
第四節 買入並長期持有投資理論
集中股力,長線投資
長期投資能減少摩擦成本
長期投資有利於實行三不主義
長期投資能推遲並減少納稅
長期投資有助於戰勝機構主力
挖掘值得長線投資的不動股
巴菲特長期持有的股票類型
第二章 巴菲特的集中投資策略
第一節 最高規則聚集於市場之中
讓“市場先生”為你所用
反其道而行,戰勝市場
正確掌握市場的價值規律
不要顧慮經濟形勢和股價跌漲
有效利用市場無效,戰勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
歷史數據並不能說明未來的市場發展
第二節 被華爾街忽視但最有效的集中投資
精心選股,集中投資
集中投資,快而準
集中投資,關注長期收益率
準確評估風險,發揮集中投資的威力
在贏的機率最高時下大賭注
確定集中投資的目標企業
多元化是針對無知的一種保護
巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司
集中投資的兩大主要優勢
控制股票持有數量的標準
第三節 聚焦新經濟下的新方法
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機的差別
需要注意的商業準則三大特徵
高級經理人必備的三種重要品質
財務準則必須保持的四項關鍵性要素
公司市場準則中的兩條相關成本方針
樹懶式的投資模式
巴菲特投資指數基金的三點建議
第三章 巴菲特教你選擇企業
第一節 選擇企業的基本準則
選擇有競爭優勢的企業
選擇盈利高的企業
選擇價格合理的企業
選擇有經濟特許權的企業
選擇超級明星經理人管理的企業
選擇具有超級資本配置能力的企業
消費壟斷企業是優先選擇的投資對象
第二節 如何識別超級明星企業
抓準公司發展的潛力
中小型企業也值得擁有
解讀公司重要的財務分析指標
公司有良好的基本面
業務能長期保持穩定
選擇有優秀治理結構的公司
第三節 公司管理層優秀的8個標準
尋找優秀的管理層很關鍵
公司管理層影響著公司內在價值
有很優秀的資金配置能力
能夠幫助企業渡過難關
能夠成為企業的一部分
可以把回購股票看做是風向標
評估企業管理者的兩項硬指標
好的董事會能夠控制經營風險
第四節 什麼行業最值得投資
投資易於了解的行業
生意不熟不做
尋找長期穩定產業
尋找具有競爭優勢的產業
順風行業更值得投資
選準行業“領頭羊”
選擇具有核心競爭力的產業
第四章 巴菲特教你讀財報
第一節 損益表項的8條信息
好企業的銷售成本越少越好
長期盈利的關鍵指標是毛利潤/毛利率
特別關注營業費用
衡量銷售費用及一般管理費用的高低
遠離那些研究和開發費用高的公司
不要忽視折舊費用
利息支出越少越好
計算經營指標時不可忽視非經常性損益
第二節 資產負債表項的11條重要信息
沒有負債的才是真正的好企業
現金和現金等價物是公司的安全保障
債務比率過高意味著高風險
負債率依行業的不同而不同
負債率高低與會計準則有關
並不是所有的負債都是必要的
零息債券是一把雙刃刀
銀根緊縮時的投資機會更多
固定資產越少越好
無形資產屬於不可測量的資產
優秀公司很少有長期貸款
第三節 現金流量表裡面的9個秘密
自由現金流充沛的企業才是好企業
有雄厚現金實力的企業會越來越好
自由現金流代表著真金白銀
偉大的公司必須現金流充沛
有沒有利潤上交是不一樣的
資金分配實質上是最重要的管理行為
現金流不能只看賬面數字
利用政府的自由現金流盈利
自由現金流有賴於優秀經理人
第五章 巴菲特教你挑選股票
第一節 巨觀經濟與股市互為晴雨表
利率變動對股市的影響
通貨膨脹對股市的雙重影響
經濟政策對股市的影響
匯率變動對股市的影響
經濟周期對股市的影響
上市公司所屬行業對股價的影響
第二節 選擇成長股的7項標準
盈利才是硬道理
選擇能持續獲利的股票
選擇安全的股票
發掘高成長性的股票
成長股的盈利估計
成長性企業的相似性
企業正常盈利水平
第三節 挑選經營業務容易了解的公司股票
業務是企業發展的根本
不要超越自己的能力圈邊界
業務內容首先要簡單易懂
過於複雜的業務內容只會加重你的風險
你要能了解它的新型業務
第六章 巴菲特教你做交易
第一節 如何判斷買入時機
要懂得無視巨觀形勢的變化
判斷股票的價格低於企業價值的依據
買入點:把你最喜歡的股票放進口袋
好公司出問題時是購買的好時機
價格具有吸引力時買進
第二節 拋售股票,止損是最高原則
牛市的全盛時期賣比買更重要
抓住股市“波峰”的拋出機會
所持股票不再符合投資標準時要果斷賣出
找到更有吸引力的目標時賣掉原先的股票
巴菲特設立止損點
巴菲特在股價過高時操作賣空
賣掉賠錢股,留下績優股
並非好公司就一定要長期持有
第三節 持股原則,甩掉暫時得失
長期持有與短期持有的稅後複利收益比較
長期持有與短期持有的交易成本比較
長期持有亦需要靈活變動
長線持有無須過分關注股價波動
第四節 巴菲特的套利法則
通過購併套利使小利源源不斷
把握套利交易的原則
像巴菲特一樣合併套利
巴菲特相對價值套利
封閉式基金套利
固定收入套利
評估套利條件,慎重地採取行動
巴菲特規避套利風險的方法
第七章 巴菲特教你如何防範風險
第一節 巴菲特規避風險的10項法則
面對股市,不要想著一夜暴富
遇風險不可測則速退不猶豫
特別優先股保護
等待最佳投資機會
運用安全邊際實現買價零風險
巴菲特神奇的“15%法則”
購買垃圾債券大獲全勝
隨市場環境的變化而變化
可以冒險但是也要有贏的把握
獨立承擔風險最牢靠
第二節 巴菲特提醒你的投資誤區
警惕投資多元化陷阱
研究股票而不是主力動向
“價值投資”的誤區
炒股切忌心浮氣躁
沒有完美制度
買貴也是一種買錯
沒有制定適當的投資策略
錢少就不做長期投資
避免陷入長期持股的盲區
拒絕旅鼠般地盲目投資
慎對權威和內部訊息
對於金錢要有儲蓄意識
避免陷入分析的沼澤
巴菲特前25年所犯下的錯誤
第三節 誤入股市陷阱
不光彩的“會計費用”
識破信用交易的偽裝
不要為“多頭陷阱”所蒙蔽
面對收益寸土不讓
超越“概念”崇拜“
識破財務報表的假象
市場信息的不對稱現象
閉著眼睛投資
相信數學機率
捲入債務謎團
銀行股是萬能法寶
第八章 巴菲特的投資實錄
第一節 可口可樂公司
投資13億美元,盈利70億美元
獨一無二的飲料配方
120年的成長曆程
載入吉尼斯紀錄的超級銷量
無法撼動的知名品牌
領導可口可樂占領世界的天才經理人
1美元留存收益創造951美元市值
高成長性下的高安全邊際
第二節 政府雇員保險公司
盈利23億美元,20年投資增值50倍
美國第四大汽車保險公司
巴菲特與政府雇員保險公司的情緣
所向披靡的低成本競爭優勢
力挽狂瀾的天才經理人傑克·伯恩
驚人的行業平均水平,兩倍的超高收益率
1美元留存收益創造3.12美元市值增長
超強盈利能力創造超額價值
巨大的安全邊際來自GEICO公司的破產風險
第三節 吉列公司
投資6億美元,盈利37億美元
統治剃鬚刀行業100多年的商業傳奇
比鋼硬3倍的刀片技術
巴菲特敬佩的商業天才
持續增長的價值創造能力
超級“安全邊際”,低價待遇
第四節 美國運通公司
投資14.7億美元,盈利70.76億美元
125年歷史的金融企業
重振運通的哈維·格魯伯
高端客戶創造高利潤
高度專業化經營創造高盈利
優秀經理人創造的超額價值
新的管理層創造新的“安全邊際”
第五節 華盛頓郵報公司
投資0.11億美元,盈利16.87億美元
美國兩大報業之一
傳統媒體的特許經營權
讓總統辭職的凱瑟琳·格雷厄姆
巴菲特提議的最成功的股票回購
高於報業平均水平兩倍的利潤率
1美元留存收益創造1.81美元市值增長
難以置信的超級“安全邊際”
第六節 美國富國銀行
投資4.6億美元,盈利30億美元
從四輪馬車起家的百年銀行
美國唯一一家獲得AAA評級的銀行
美國經營最成功的商業銀行之一
優秀的管理人帶領富國走得更遠
購併高手創造的驚人擴張
高盈利能力創造的高價值
高風險創造低價格與高安全邊際
第七節 中國石油天然氣集團公司
投資4.88億美元,2年盈利7.61億美元
50年石油行業經驗
壟斷地位形成的壟斷特權
管理最優秀的中國上市公司
通過海外購併轉變為跨國石油巨頭
亞洲最賺錢的上市公司
第二篇 管理·財富·生活:巴菲特的信
第一章 巴菲特致股東的信
第一節 公司的管理與財務
最佳的董事會結構
完整而公平的披露
百分之百為客戶著想
限制一切不必要的支出
用人標準管理
選人重在德才兼備
聰明的投資
不打沒把握的仗
特色的管理結構
僱傭的人好,管理的就少
評判與提升管理績效都很重要
如何看穿財務造假
建立公司的護城河
市值與價值
管理者的可愛與才幹
世界上最成功的管理模式與最堅固的“城牆”
第二節 公司的兼併與收購
股權購併要犧牲原有股東利益
現金購併
錯誤的動機與昂貴的價格
合理的股票回購與反收購
穩定的收購政策
收購的優勢
購併估值問題
克制擴張衝動
找到可能的買主
購併的兩項基本條件
何時該回購自家股份
第三節 公司的會計政策與納稅
企業正常獲利水平
負債與資產的平衡藝術
控制一家公司的兩個優點
通脹、稅制與投資
公司稅負的分配
把稅看做無息負債
會計數字是起點而非終點
會計措辭
會計合併與不合理的會計原則
所有者收益和現金流的謬誤
可怕的經常項目賬赤字
核定薪酬分配
第二章 巴菲特語錄
第一節 尋找價值
理解價值與價格的區別
尋找內在價值
對話“市場先生”
尋找被低估的價值
選擇合適的投資工具
價值評估既是藝術又是科學
‘把自己當做企業分析家
在價格高昂的時候保持沉默
好東西終究是好東西
買人如童話故事般美好的股票
賬面價值與實質價值
企業商譽比有形資產更“值錢”
尋找產業的超級明星
管理層的品質必須可以信賴
管理層固然重要,但好的公司更重要
影響長期績效的因素
知道你尋找的是什麼
第二節 投資與投機的區別
不熟不買,不懂不做
讓財富像滾雪球般增長
利用市場情緒,把握投資機遇
通貨膨脹是投資的最大敵人
慎重對待高科技企業
避免過度負債
優秀企業的危機是最好的投資時機
大小無所謂,關鍵是要懂
只買你了解的股票和其他金融產品
在可能的情況下進行套利
關注非同尋常的市場環境
核心投資策略
沒有訊息、小道訊息和市場泡沫
第三節 投資的前期心理準備
拒絕短線
期待市場出現步調不一
不要為數學絞盡腦汁
情商比智商更重要
不要把簡單的事情複雜化
模糊的正確勝過精確的錯誤
成功的理論永不過時
相信直覺,獨立思考與判斷
投資需要有耐心
衝動是魔鬼
明辨好壞
持有一隻股票的時間期限是永遠
不要被市場環境所左右
穩定才叫理性
投資是有利於增進公眾福利的方式
千萬不要問理髮師是否需要理髮
遇到不可測的風險就速退
第三章 巴菲特的財富觀
第一節 錢的邏輯和機制
錢能帶來什麼不同
自信與激情
賺錢是一種遊戲
只做有把握的事
一有機遇就抓住
相信自己的判斷
最大的利潤是商譽
讓投資變得簡單
花不掉錢很痛苦
先畫準心再射箭
第二節 賺錢更有樂趣
賺錢更有樂趣
麻煩的捐贈
股東捐贈計畫
用財富分享愛和關懷
真正慷慨的富豪
巨額財富留給誰
崇尚節 儉
價值來自於比較
子宮彩票與最幸運的人
基本面信徒
無可辯解
洋溢著快樂
投資成就本就是驕人成就
第四章 工作與生活:巴菲特如是說
第一節 “股神”最看重的個人素質
熱愛閱讀並獨立思考
膽大心細是成功的法寶
凡事都要親自調查分析
養成反思失敗的習慣
足夠的耐心必不可少
充滿激情
志存高遠
定位準確
可貴的專注精神
善於享受與樂於分享
誠實可信
為興趣而工作
和優秀的人共事
第二節 巴菲特推崇的生活方式
想吃什麼就吃什麼
以自己想要的方式生活
要有業餘愛好
閱讀即是工作
節 儉是一種本色
可樂與漢堡
理解友誼的真諦
善於交友
自信的幽默
不服老
第三節 巴菲特眼裡的家庭
巴菲特的子女們
不要溺愛孩子
和妻子相濡以沫
第二任妻子
善待母親
第三篇 巴菲特小傳:一個美國資本家的成長
第一章 少年巴菲特——賺錢的智慧
奧馬哈的歷史
1929,股災;1930,巴菲特誕生
從小對繁重的體力勞動不感興趣
數字與股票:少年巴菲特最感興趣的兩件事
送報童的青蔥歲月
13歲離家出走
15歲便成小地主,收入超過中學老師
最熱愛的還是商業
第二章 求學時代——朋友與導師
就讀賓夕法尼亞大學
曾經落榜哈佛商學院
哥倫比亞商學院出類拔萃的學生
班傑明·格雷厄姆:華爾街教父
查理·芒格
菲利普·費舍:成長股價值投資策略之父
第三章 青澀第一步——創業之初的生活
創業,由100美元開始
一個價值49美分的賬簿
在格雷厄姆一紐曼公司的工作經歷
合夥公司的成立和管理
不斷收購和取得伯克希爾公司的控制權
伯克希爾公司的歷史
合夥公司的解散
賣掉10%英特爾原始股
“9·11”中損失22億美元
巴菲特早期的合作者們
第四章 黃金時代——成熟期投資和感情
巴菲特的黃金搭檔:查理·芒格
成為報業大亨:一場殘酷的個人勝利
巴菲特的報業夢想
投資“股神”與郵報女王的友誼
重磅出擊《布法羅新聞晚報》
B夫人——巴菲特心目中的理想商人
1987,股市大崩盤中的巴菲特
巴菲特與他的孩子們
麥當勞與迪士尼
兩次充當所羅門的救世主
收購通用再保險公司
成就“華爾街第一股神”
第五章 巴菲特進行時——熱點與動態
像巴菲特一樣去閱讀
網際網路泡沫中的巴菲特
巴菲特與比爾·蓋茨
輔佐州長施瓦辛格
在妻子手術中的巴菲特
深愛的蘇珊離世
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