小額貸款公司系統性風險的評估與度量研究

《小額貸款公司系統性風險的評估與度量研究》是依託山東大學，由胡金焱擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：小額貸款公司系統性風險的評估與度量研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：胡金焱
• 依託單位：山東大學

中文摘要

小額貸款公司是國家為引導民間資金流向農村和欠發達地區，改善農村地區金融服務，促進農業、農民和農村經濟發展而設立的商業機構。小額貸款公司的發展有利於拓寬金融服務渠道、改善農村金融服務、支持中小企業發展、抑制地下金融和非法融資活動，但同時，也出現了一些地區盲目發展、市場定位偏差、風險加大等問題。小額貸款公司系統性風險的評估、度量及防範問題研究，是一個在內容和科學研究方法等方面都值得探討的具有創新性的課題。有鑒於此，本課題組在前期對農村金融包括小額信貸研究的基礎上，結合參與國家973重大項目金融風險控制中的定量分析與計算，以G-期望理論為核心，同時採用量化博弈論等其他前沿研究方法，分析小額貸款公司系統性風險的產生機理，建立小額貸款公司系統性風險的評估模型，度量小額貸款公司系統性風險水平，從而為小額貸款公司風險防範和監管提供相應的措施和政策建議。

結題摘要

小額貸款公司是國家為引導民間資本流向農村和欠發達地區，改善農村地區金融服務，促進小微企業發展而設立的商業機構。試點以來我國小額貸款公司的數量和信貸規模均獲得了較快發展，但同時出現了市場定位偏差、風險加大等問題。本項目在前期對農村金融包括小額信貸研究的基礎上，結合參與國家973重大項目“金融風險控制中的定量分析與計算”的經驗，以 G-期望理論為核心，同時採用多種研究方法分析了小額貸款公司風險的產生機理，為小額貸款公司風險防範和監管提供相應的措施和政策建議。研究首先分析了歷史金融發展水平、當前試點政策環境和正規金融發展水平等因素對小額貸款公司發展的影響，再此基礎上從小額貸款公司的試點背景和經營特徵出發，將小額貸款公司的經營目標界定為資產收益性、資本安全性和社會服務性三個方面，分析了三重目標實現的兼顧性和績效影響因素，並重點研究了小額貸款公司的風險產生機理、影響因素和防範監管措施。研究發現，小額貸款公司的不良貸款率不會受到其盈利能力和服務“三農”及小微企業能力的影響。股權構成以及包括貸款利率、平均貸款額度在內的信貸技術是影響小額貸款公司風險的重要因素。從理論上說，現有風險監測技術低估了風險，無法對其進行有效防範。非線性期望理論構建與模型設計可以有效涵納和處理均值不確定性、方差不確定性、分布形狀不確定性、分布量無窮等因素，因此應在未來風險管理中引起重點關注。本課題在研究過程中建立了包括小額貸款公司在內的一系列民間金融相關資料庫，並將先進數學理論套用於非正規金融領域。項目研究結果一方面有助於建立小額信貸系統性風險的度量、分析、預測和控制體系，從而有利於小額信貸行業及民間金融領域的健康發展；另一方面也為未來針對民間金融和新興金融業態中風險的研究提供了理論和方法上的參考。