民間金融風險：變遷、區域差異與治理研究

《民間金融風險：變遷、區域差異與治理研究》是依託山東大學，由胡金焱擔任項目負責人的重點項目。

基本介紹

• 中文名：民間金融風險：變遷、區域差異與治理研究
• 項目類別：重點項目
• 項目負責人：胡金焱
• 依託單位：山東大學

中文摘要

民間金融是指不受中央銀行監管當局或中央政府規制的金融活動。隨著改革開放以來多種經濟成份的崛起，我國民間金融活動逐漸活躍，對社會經濟生活的影響不斷增強。然而我國民間金融活動大多處於正式制度與政策的灰色地帶，易引發金融糾紛與風險，並已對區域經濟發展和金融體系穩定產生負面影響。研究我國民間金融風險的形成機理、演變規律、區域差異及其對區域經濟與金融體系的影響既具有重大現實意義，同時也是富有創新性的學術問題。本課題組在其對民間金融和農村金融已有研究成果的基礎上，依據期望效用理論和量化博弈等方法構建民間金融風險形成機理與影響效應的理論模型，並通過建立覆蓋全國的面板資料庫，採用政策實驗、斷點回歸以及工具變數估計等方法，實證檢驗我國民間金融風險的產生機制、區域差異及其對區域經濟和金融系統的影響，構建民間金融風險評估和預警體系，探索民間金融的發展路徑，形成民間金融風險治理的理論框架、治理方向和監管對策。

結題摘要

作為游離於正規金融體系之外的其它金融活動，中國的民間金融活動大多處於法律和政府政策的灰色地帶，容易引發借貸糾紛和金融風險，並對區域經濟發展和金融體系穩定產生了負面影響。研究我國民間金融風險的形成機理、演變規律、區域差異及其對區域經濟與金融體系的影響具有重要的現實意義和理論意義。本課題圍繞民間金融的歷史變遷及其作用、民間金融發展的決定因素、民間金融對區域經濟金融體系的影響、民間金融風險的度量、民間金融資料庫建設、小額貸款公司、網際網路金融等方面開展理論和實證研究。在民間金融的歷史變遷及其作用方面，本課題一是從政治經濟學的視角解釋了中國歷史上錢莊和票號的興衰，二是基於明清時期的省級數據，研究了典當行這一古老的民間金融組織在規避生存風險、維護社會穩定方面的作用。在民間金融發展的決定因素方面，本課題關注歷史金融繁榮程度、文化多樣性和社會網路等非正式制度對當代民間金融發展的影響及其機制。在民間金融影響區域經濟金融發展方面，本課題一方面通過引入民間金融部門擴展了DSGE模型，並基於此分析民間金融對金融穩定性的影響及其與正規金融的關係，另一方面考察民間金融在巨觀層面對城鄉收入差距的影響及其機制。在小額貸款公司方面，本課題在小額貸款公司的多重目標實現和偏移、小額信貸對農民增收和企業發展的影響及其與正規金融的關係等方面進行了實證分析。在網際網路金融方面，本課題在微觀層面探討了借款人違約風險和投資者決策的影響因素，並進一步研究了網貸平台的違約風險和經營風險的問題。在資料庫構建方面，本項目已構建了六個民間金融資料庫，包括城鄉調查資料庫、山東省小額貸款公司數據、P2P網路借貸平台“人人貸”的交易數據等。本項目研究對探索民間金融的規範發展路徑、構建民間金融風險評估和預警體系、形成民間金融風險的治理方向和監管對策具有政策啟示意義。