審慎性調查

介紹

其主要是在收購（投資）等資本運作活動時進行，但企業上市發行時，也會需要事先進行盡職調查，以初步了解是否具備上市的條件。

盡職調查內容：

一般包括：目標企業所在行業研究、企業所有者、歷史沿革、人力資源、行銷與銷售、研究與開發、生產與服務、採購、法律與監管、財務與會計、稅收、管理信息系統等。

盡職調查小組的構成——技術與經驗

項目負責人（交易促成者）、行業專家、業務專家、行銷與銷售專家、財務專家、法律專家等

盡職調查的目的

完成一個盡職調查的目的是：判明潛在的致命缺陷和它們對收購及預期投資收益的可能的影響。

財務盡職調查的定義：

在整個盡職調查體系中，財務盡職調查主要是指由財務專業人員針對目標企業中與投資有關財務狀況的審閱、分析等調查內容。

1、能充分揭示財務風險或危機

2、分析企業盈利能力、現金流，預測企業未來前景

3、了解資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎

4、判斷投資是否符合戰略目標及投資原則

項目審慎性調查報告指通過對項目的財務情況做盡職調查，從而得出的財務調查報告。

在企業的投資併購等資本運作流程中，項目審慎調查是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰略目標及投資原則的基礎。對了解目標企業財務狀況、內部控制、經營管理的真實情況，充分揭示其財務風險或危機，對預測目標企業未來發展前景起到了重大作用。

其內容包括：不但全面深入地進行市場分析、預測（包括市場供需情況、銷售價格、目標市場占有率、產品競爭對手及產品行銷策略），而且對資源的可利用量，資源的自然品質，資源的賦存條件和開發利用價值等進行深入調查與研究，以確定主要市場風險和風險程度以及有效的規避方式。

審閱，通過財務報表及其他財務資料審閱，發現關鍵及重大財務因素；分析性程式，如財務報表分析、財務指標分析等，對各種渠道取得資料的分析，發現異常及重大問題；訪談，與企業內部各層級、各職能人員，以及中介機構的充分溝通；小組內部溝通，調查小組成員來自不同背景及專業，其相互溝通也是達成調查目的的方法。

此外，由於審慎調查與一般審計的目的不同，因此審慎調查一般不採用函證、實物盤點、數據復算等財務審計方法，而更多使用趨勢分析、結構分析等分析工具。

在企業的投資併購等資本運作流程中，財務盡職調查是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰略目標及投資原則的基礎。對了解目標企業資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，充分揭示其財務風險或危機，分析盈利能力、現金流，預測目標企業未來前景起到了重大作用。