富國7天理財寶債券型證券投資基金是富國基金髮行的一個理財型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國7天理財寶債券B
- 基金類型：理財型
- 基金狀態：基金終止
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：0.27%
- 首募規模：97.11億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：101007
- 成立日期：20121019
- 基金託管費：0.08%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在追求本金安全、保持資產流動性的基礎上，努力追求絕對收益，為基金份額持有人謀求資產的穩定增值。
投資範圍
本基金投資於法律法規及監管機構允許投資的金融工具，包括現金，通知存款，短期融資券（包含超短期融資券），一年以內（含一年）的銀行定期存款、協定存款和大額存單，期限在一年以內（含一年）的債券回購，期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據，剩餘期限（或回售期限）在397天以內（含397天）的債券、資產支持證券、中期票據，及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他固定收益類金融工具。
如果法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如果法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將採用積極管理型的投資策略，將投資組合的平均剩餘期限控制在127天以內，在控制利率風險、儘量降低基金淨值波動風險並滿足流動性的前提下，提高基金收益。
在投資管理過程中，基金管理人將基於“定性與定量相結合、保守與積極相結合”的原則，根據短期利率的變動和市場格局的變化，採用投資組合平均剩餘期限控制下的主動性投資策略。具體包括：
1、總體資產配置策略
（1）利率預期分析
基於對國家巨觀政策（包括：財政政策、貨幣政策等）的深入研究以及對央行公開市場操作、資金供求、資金流動性、貨幣市場與資本市場的資金互動、市場成員特徵等因素的客觀分析，合理預期利率變化趨勢，並據此確定投資組合的總體資產配置策略。
（2）投資組合平均剩餘期限控制
結合巨觀經濟和利率預期分析，在合理運用量化模型的基礎上，動態確定並控制投資組合的平均剩餘期限。具體而言，在預計市場利率上升時，適度縮短投資組合的平均剩餘期限；在預計利率下降時，適度延長投資組合的平均剩餘期限。
2、類別資產配置策略
本基金以短期金融工具作為投資對象，基於對各細分市場的市場規模、交易情況、各交易品種的流動性、相對收益、信用風險以及投資組合平均剩餘期限要求等重要指標的分析，確定（調整）投資組合的類別資產配置比例。
對於含回售條款的債券，本基金將僅買入距回售日不超過397天以內的債券，並在回售日前進行回售或者賣出。
3、明細資產選擇和交易策略
（1）收益率曲線分析策略
根據債券市場收益率曲線的動態變化以及隱含的即期利率和遠期利率提供的價值判斷基礎，結合對當期和遠期資金面的分析，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。本基金將比較分析子彈策略、啞鈴策略和梯子策略等在不同市場環境下的表現，構建最佳化組合，獲取較高收益。
（2）套利操作策略
1）跨市場套利策略
短期資金市場由交易所市場和銀行間市場構成。由於其中的投資群體、交易方式等市場要素不同，使得兩個市場的資金面、短期利率期限結構、流動性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機會可行性的基礎上，尋找合理的介入時機，進行跨市場套利操作。
2）跨品種套利策略
由於投資群體存在一定的差異性，對期限相近的交易品種同樣可能因為存在流動性、稅收等市場因素的影響出現內在價值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動性的基礎上進行跨品種套利操作，以增加超額收益。
（3）正回購放大操作策略
當預期市場利率下跌或者利率走勢平穩時，通過將剩餘期限相對較長的短期債券進行正回購質押，融資後再購買短期債券。在融資成本低於短期債券收益率時，該投資策略的運用可實現正收益。
（4）滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特徵，採用持續滾動投資方法，以提高投資組合的整體持續變現能力。
（5）債券相對價值判斷策略
基於量化模型的分析結果，識別出被市場錯誤定價的債券，進而採取適當的交易以獲得收益。一方面，可通過利率期限結構分析，在現金流特徵相近且處於同一風險等級的多隻債券品種中尋找更具投資價值的品種；另一方面，通過對債券等級、債券息票率、所在行業特徵等因素的分析，評估判斷短期風險債券與無風險短期債券間的合理息差。
（6）波動性交易策略
根據市場利率的波動性特徵，利用關鍵市場時機（例如：季節性因素、突發事件）造成的短期市場失衡機會進行短期交易，以獲得超額收益。
（7）流動性管理策略
根據對市場資金面分析以及對申購、贖回變化的動態預測，通過現金庫存管理、回購的滾動操作和債券品種的期限結構搭配，動態調整並有效分配基金的現金流，在保持本基金資產充分流動性的基礎上，確保穩定收益。
在投資管理過程中，基金管理人將基於“定性與定量相結合、保守與積極相結合”的原則，根據短期利率的變動和市場格局的變化，採用投資組合平均剩餘期限控制下的主動性投資策略。具體包括：
1、總體資產配置策略
（1）利率預期分析
基於對國家巨觀政策（包括：財政政策、貨幣政策等）的深入研究以及對央行公開市場操作、資金供求、資金流動性、貨幣市場與資本市場的資金互動、市場成員特徵等因素的客觀分析，合理預期利率變化趨勢，並據此確定投資組合的總體資產配置策略。
（2）投資組合平均剩餘期限控制
結合巨觀經濟和利率預期分析，在合理運用量化模型的基礎上，動態確定並控制投資組合的平均剩餘期限。具體而言，在預計市場利率上升時，適度縮短投資組合的平均剩餘期限；在預計利率下降時，適度延長投資組合的平均剩餘期限。
2、類別資產配置策略
本基金以短期金融工具作為投資對象，基於對各細分市場的市場規模、交易情況、各交易品種的流動性、相對收益、信用風險以及投資組合平均剩餘期限要求等重要指標的分析，確定（調整）投資組合的類別資產配置比例。
對於含回售條款的債券，本基金將僅買入距回售日不超過397天以內的債券，並在回售日前進行回售或者賣出。
3、明細資產選擇和交易策略
（1）收益率曲線分析策略
根據債券市場收益率曲線的動態變化以及隱含的即期利率和遠期利率提供的價值判斷基礎，結合對當期和遠期資金面的分析，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。本基金將比較分析子彈策略、啞鈴策略和梯子策略等在不同市場環境下的表現，構建最佳化組合，獲取較高收益。
（2）套利操作策略
1）跨市場套利策略
短期資金市場由交易所市場和銀行間市場構成。由於其中的投資群體、交易方式等市場要素不同，使得兩個市場的資金面、短期利率期限結構、流動性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機會可行性的基礎上，尋找合理的介入時機，進行跨市場套利操作。
2）跨品種套利策略
由於投資群體存在一定的差異性，對期限相近的交易品種同樣可能因為存在流動性、稅收等市場因素的影響出現內在價值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動性的基礎上進行跨品種套利操作，以增加超額收益。
（3）正回購放大操作策略
當預期市場利率下跌或者利率走勢平穩時，通過將剩餘期限相對較長的短期債券進行正回購質押，融資後再購買短期債券。在融資成本低於短期債券收益率時，該投資策略的運用可實現正收益。
（4）滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特徵，採用持續滾動投資方法，以提高投資組合的整體持續變現能力。
（5）債券相對價值判斷策略
基於量化模型的分析結果，識別出被市場錯誤定價的債券，進而採取適當的交易以獲得收益。一方面，可通過利率期限結構分析，在現金流特徵相近且處於同一風險等級的多隻債券品種中尋找更具投資價值的品種；另一方面，通過對債券等級、債券息票率、所在行業特徵等因素的分析，評估判斷短期風險債券與無風險短期債券間的合理息差。
（6）波動性交易策略
根據市場利率的波動性特徵，利用關鍵市場時機（例如：季節性因素、突發事件）造成的短期市場失衡機會進行短期交易，以獲得超額收益。
（7）流動性管理策略
根據對市場資金面分析以及對申購、贖回變化的動態預測，通過現金庫存管理、回購的滾動操作和債券品種的期限結構搭配，動態調整並有效分配基金的現金流，在保持本基金資產充分流動性的基礎上，確保穩定收益。
收益分配原則
1．本基金的收益分配採用紅利再投資的方式；
2．本基金的同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
3． 本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，在運作期期末集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2 位；
4、本基金根據每日收益情況，按當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配，累計收益支付方式採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式。若投資者在運作期期末累計收益支付時，累計收益為正值，則為投資者增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額。投資者可通過在基金份額運作期到期日贖回基金份額獲得當期運作期的基金未支付收益。對於持有超過一個運作期、在當期運作期到期日提出贖回申請的基金份額而言，除獲得當期運作期的基金未支付收益外，投資者還可以獲得自申購確認日（認購份額自基金契約生效日）起至上一運作期期末的基金收益；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2．本基金的同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
3． 本基金根據每日基金收益情況，以基金淨收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，在運作期期末集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2 位；
4、本基金根據每日收益情況，按當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配，累計收益支付方式採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式。若投資者在運作期期末累計收益支付時，累計收益為正值，則為投資者增加相應的基金份額，其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額。投資者可通過在基金份額運作期到期日贖回基金份額獲得當期運作期的基金未支付收益。對於持有超過一個運作期、在當期運作期到期日提出贖回申請的基金份額而言，除獲得當期運作期的基金未支付收益外，投資者還可以獲得自申購確認日（認購份額自基金契約生效日）起至上一運作期期末的基金收益；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
