富國天博創新主題混合型證券投資基金是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國天博創新主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.00億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519035
- 成立日期：20070427
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於具有良好成長性的創新主題類上市公司，在充分注重投資組合收益性、流動性與安全性的基礎上，力爭實現資本的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券、權證以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
本基金將採用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略，將定性分析與定量分析貫穿於資產配置、行業細分、個券選擇以及組合風險管理全過程中。
1、資產配置
(1)本基金基於對巨觀面、政策面、基本面和資金面等四個角度的綜合分析，充分研判各類資產的風險、收益、流動性及相關性等因素，靈活配置大類資產，力求減小投資組合的系統性風險。
(2)本基金投資的資產類別包括股票、債券、權證等。其中，股票類資產包括上市公司流通股股票和未來可能出現的諸如中國預托憑證之類的股權類證券；債券類資產包括國債、金融債、企業債（包括可轉債）、央行票據、資產支持證券、短期融資券、回購協定以及現金存款等。
在正常市場狀況下，本基金投資組合中的股票投資比例浮動範圍為：60%-95%；除股票以外的其他資產投資比例浮動範圍為：5%－40%，其中現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例不低於5%。其中，投資於創新主題類上市公司股票的比例不低於基金股票投資的80%。本基金定義的創新主題類上市公司為符合國家產業
發展方向、在企業經營管理中知識與科技的運用對其發展有重要的推動作用、具備行業領先或技術領先優勢的上市公司以及經重組後將顯現上述特徵的上市公司。
2、股票投資策略
基金管理人認為，當今時代，人類社會已經步入了一個創新不斷湧現的重要時期，也步入了一個經濟結構加快調整的重要時期。生產力、生產方式、生活方式和經濟社會發展觀在創新的推動下發生了前所未有的深刻變革，生產要素的流動與產業轉移也在因創新而不斷加快：信息科技創新已經成為推動經濟成長和知識傳播套用進程的重要引擎；生命科學和生物技術創新在對改善和提高人類生活質量方面發揮著關鍵作用；能源科技創新正在為進一步化解能源與環境問題開闢新途徑；材料科技創新將帶來深刻的技術變革，基礎研究的重大突破逐漸為人類認知客觀規律、推動技術和經濟發展展現新的前景。在這樣的大背景下，我國作出了建設創新型國家的決策，把增強自主創新能力作為國家戰略，加強國家創新體系建設。
在資本市場上，由於創新主題類公司具有著強大的競爭優勢，其公司業績在未來較長的時間內將會保持持續高速的成長，股價也將相應地持續大幅升高。因此，本基金以創新主題類上市公司作為股票投資主體，在高度重視基本面分析的基礎上遵循“關注成長，合理預期企業未來價值”的選股標準精選個股，力爭為投資者帶來豐厚的回報。
具體而言，本基金將通過成長性評估、價值評估、現金流預測與行業環境評估等多項指標全面考量公司的基本面，關注因素包括：行業競爭趨勢、公司競爭地位、公司業務發展的關鍵點、短期與長期內公司現金流增長的主要驅動來源、公司治理結構等，運用的的分析模型包括自由現金流折現模型（DCF）、經濟價值模型（EV/EBITDA）、杜邦財務分析模型（DuPont Analysis）等。在創新屬性評估方面，本基金將重點考量創新的預期效果，並判斷創新是否已經或者將會驅動企業的成長。本基金對創新的認定涵蓋制度創新、技術創新、產品創新、服務創新、流程創新、管理模式創新、商業模式創新、需求創新等多個角度。其中，對於公司的具體創新項目，本基金將重點評價基於項目的預期投資回報率，具體衡量指標包括：銷售收入邊際增長率、毛利率邊際增長率、淨利率邊際增長率、投入資本回報率等。
2、債券投資策略
在目前中國債券市場處於制度與規則快速調整的階段，本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
(1)久期控制是根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產風險；
(2)期限結構配置是在確定組合久期後，針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構，包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利；
(3)市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規律和風險－收益特性構建和調整組合，提高投資收益；
(4)相對價值判斷是在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；
(5)信用風險評估是指管理人將充分利用現有行業與公司研究力量，根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估，以此作為品種選擇的基本依據。
本基金將重點關注具有以下一項或者多項特徵的債券：
(1)具有良好流動性的債券；
(2)具有較高信用等級的債券；
(3)在信用等級與剩餘期限類似的條件下，到期收益率較高的債券；
(4)風險水平合理、有較好的下行保護且基本面有良性變化的可轉換債券。
3、適時選擇權證投資
本基金還可能運用基金財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具：
(1)運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能，構建權證與標的股票的組合，主要通過波幅套利及風險對沖策略實現相對收益；
(2)構建權證與債券的組合，利用債券的固定收益特徵和權證的高槓桿特性，形成保本投資組合；
(3)針對不同的市場環境，構建騎牆組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合，形成多元化的盈利模式；
(4)在嚴格風險監控的前提下，通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究，謹慎參與以槓桿放大為目標的權證投資。
1、資產配置
(1)本基金基於對巨觀面、政策面、基本面和資金面等四個角度的綜合分析，充分研判各類資產的風險、收益、流動性及相關性等因素，靈活配置大類資產，力求減小投資組合的系統性風險。
(2)本基金投資的資產類別包括股票、債券、權證等。其中，股票類資產包括上市公司流通股股票和未來可能出現的諸如中國預托憑證之類的股權類證券；債券類資產包括國債、金融債、企業債（包括可轉債）、央行票據、資產支持證券、短期融資券、回購協定以及現金存款等。
在正常市場狀況下，本基金投資組合中的股票投資比例浮動範圍為：60%-95%；除股票以外的其他資產投資比例浮動範圍為：5%－40%，其中現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例不低於5%。其中，投資於創新主題類上市公司股票的比例不低於基金股票投資的80%。本基金定義的創新主題類上市公司為符合國家產業
發展方向、在企業經營管理中知識與科技的運用對其發展有重要的推動作用、具備行業領先或技術領先優勢的上市公司以及經重組後將顯現上述特徵的上市公司。
2、股票投資策略
基金管理人認為，當今時代，人類社會已經步入了一個創新不斷湧現的重要時期，也步入了一個經濟結構加快調整的重要時期。生產力、生產方式、生活方式和經濟社會發展觀在創新的推動下發生了前所未有的深刻變革，生產要素的流動與產業轉移也在因創新而不斷加快：信息科技創新已經成為推動經濟成長和知識傳播套用進程的重要引擎；生命科學和生物技術創新在對改善和提高人類生活質量方面發揮著關鍵作用；能源科技創新正在為進一步化解能源與環境問題開闢新途徑；材料科技創新將帶來深刻的技術變革，基礎研究的重大突破逐漸為人類認知客觀規律、推動技術和經濟發展展現新的前景。在這樣的大背景下，我國作出了建設創新型國家的決策，把增強自主創新能力作為國家戰略，加強國家創新體系建設。
在資本市場上，由於創新主題類公司具有著強大的競爭優勢，其公司業績在未來較長的時間內將會保持持續高速的成長，股價也將相應地持續大幅升高。因此，本基金以創新主題類上市公司作為股票投資主體，在高度重視基本面分析的基礎上遵循“關注成長，合理預期企業未來價值”的選股標準精選個股，力爭為投資者帶來豐厚的回報。
具體而言，本基金將通過成長性評估、價值評估、現金流預測與行業環境評估等多項指標全面考量公司的基本面，關注因素包括：行業競爭趨勢、公司競爭地位、公司業務發展的關鍵點、短期與長期內公司現金流增長的主要驅動來源、公司治理結構等，運用的的分析模型包括自由現金流折現模型（DCF）、經濟價值模型（EV/EBITDA）、杜邦財務分析模型（DuPont Analysis）等。在創新屬性評估方面，本基金將重點考量創新的預期效果，並判斷創新是否已經或者將會驅動企業的成長。本基金對創新的認定涵蓋制度創新、技術創新、產品創新、服務創新、流程創新、管理模式創新、商業模式創新、需求創新等多個角度。其中，對於公司的具體創新項目，本基金將重點評價基於項目的預期投資回報率，具體衡量指標包括：銷售收入邊際增長率、毛利率邊際增長率、淨利率邊際增長率、投入資本回報率等。
2、債券投資策略
在目前中國債券市場處於制度與規則快速調整的階段，本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
(1)久期控制是根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產風險；
(2)期限結構配置是在確定組合久期後，針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構，包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利；
(3)市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規律和風險－收益特性構建和調整組合，提高投資收益；
(4)相對價值判斷是在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；
(5)信用風險評估是指管理人將充分利用現有行業與公司研究力量，根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估，以此作為品種選擇的基本依據。
本基金將重點關注具有以下一項或者多項特徵的債券：
(1)具有良好流動性的債券；
(2)具有較高信用等級的債券；
(3)在信用等級與剩餘期限類似的條件下，到期收益率較高的債券；
(4)風險水平合理、有較好的下行保護且基本面有良性變化的可轉換債券。
3、適時選擇權證投資
本基金還可能運用基金財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具：
(1)運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能，構建權證與標的股票的組合，主要通過波幅套利及風險對沖策略實現相對收益；
(2)構建權證與債券的組合，利用債券的固定收益特徵和權證的高槓桿特性，形成保本投資組合；
(3)針對不同的市場環境，構建騎牆組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合，形成多元化的盈利模式；
(4)在嚴格風險監控的前提下，通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究，謹慎參與以槓桿放大為目標的權證投資。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金收益每年最多分配12 次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的50%；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
7.基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金收益每年最多分配12 次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的50%；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
7.基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
