教授、博士生導師，現任吉林大學商學院套用金融系主任，吉林大學數量經濟研究基地專職研究員，北華大學經濟學院客座教授；吉林工商學院兼職教授；國家自然科學基金通訊評議專家，教育部人文社會科學重點研究基地重大項目通訊鑑定專家；北京當代金融培訓有限公司AFP（金融理財師）、CFP（國際金融理財師）和EFP（金融理財管理師）資格認證培訓師。主要從事專業為金融理財、金融市場、資本運營和證券投資等。近年主要做的講座有：“資產保值增值與財富傳承” 、“家庭理財321” 、“投資渠道與投資策略” 、“中國上市公司IPO與資本運營策略” 、“中國金融衍生品的推出及對完善金融市場的作用” 、“巨觀經濟指標的解讀與投資策略”。
著有《市場有效周期理論的構建實證及套用》（入選2014年國家哲學社會科學成果文庫）和《金融市場投資實驗教程》等著作。在《金融研究》、《社會科學》、《經濟學家》、《中國學術研究》、《數量經濟技術經濟研究》、《社會科學戰線》、《江漢論壇》、《當代經濟研究》、《稅務與經濟》、《經濟問題探索》、《經濟縱橫》、《求索》、《管理現代化》、《東北大學學報》、《商業研究》等核心期刊發表論文50餘篇。
基本介紹
- 中文名：宋玉臣
- 國籍：中國
- 民族：漢
- 出生地：中國
- 職業：金融培訓師
- 主要成就：提出具有創新性的“市場有效周期”理論，主要研究長線投資策略。
- 代表作品：市場有效周期理論的構建、實證及套用
- 職稱：教授
基本信息,工作經歷,科研成果,主持的研究課題,獲獎情況,主要學術觀點,
基本信息
民 族:漢
出生日期:1965-10-11
職 稱:教授
所屬部門：吉林大學商學院
學 歷：博士研究生
政治面貌:中共黨員
工作經歷
1984.9——1988.7 東北師範大學 本科
1988.7——1995.7 吉林工商學院 助教 講師
1995.9——1998.7 東北師範大學商學院、金融專業 碩士
1999.5——現今 吉林大學商學院
2002.9——2006.12 吉林大學數量經濟學專業，研究方向：金融與財務決策，博士
科研成果
[1] 宋玉臣：現代金融學理論的缺陷與解決路徑[J]，《社會科學》，2012年第2期，pp.50-58。
[2] 宋玉臣：現代金融投資理論和實踐的二重分歧與詮釋路徑[J]，《經濟學家》，2012年第1期，pp.49-54。
[3] 宋玉臣：股票投資的哲理[J]，新財經，2012年第1期，pp.52-53。
[4] 宋玉臣：中國創業板市場泡沫與高管辭職兌現行為分析[J]，《中國學術研究》，2012年第1期，pp.7-9。
[5] 宋玉臣、孫姝婷、宋碩：股票收益率可預測問題研究[J]，《中國證券期貨》，2011年第3期，pp.10-12。
[6] 宋玉臣、宋碩：發現價格功能的缺失：中國創業板高管辭職兌現行為分析[J]，《中國科學學報》，2011年第4期，pp.112-114。
[7] 宋玉臣：股票市場為何只有少數人賺錢[J]，《吉林經濟》，2010年第6期，pp.63-64。
[8] 陳玉梅、宋玉臣：從公司危機到主權債務危機的形成機理與啟示[J]，《當代經濟研究》，2010年09期，pp.57-60。
[9] 宋玉臣、姚悅玥、王巍.：股票市場失靈的政府行為選擇與博弈分析[J]，《吉林大學社會科學學報》，2009年第05期，pp.102-109。
[10] 宋玉臣、周瑞紅：政府調控行為與股票市場博弈的均衡過程研究[J]，《經濟縱橫》，2009年第2 期，pp.96-98。
[11] 宋玉臣：證券市場巨觀信息過度反應實證分析方法研究與檢驗[J]，《吉林工商學院學報》，2009年第1期，pp. 56-59。
[12] 宋玉臣：股票投資收益率可預測理論研究最新進展[J]，《教學交流》，2009年第12期，pp.227-228。
[13] 宋玉臣、姜明月：有效市場假說理論研究[J]，《中國科學學報》，2009年第1期，pp.109-111。
[14] 宋玉臣：金融危機的歷史與評價[J]，《中國科學學報》，2009年第12期，pp.82-86。
[15] 宋玉臣、寇俊生：滬深股市均值回歸的實證檢驗[J]，金融研究，2005年12期，pp.59-65。
[16] 宋玉臣，信息不對稱與內幕交易對證券市場影響的辯證分析 [J]，社會科學戰線，2006年04期。
[17] 宋玉臣、趙振全，中國股票市場政府行為問題研究[J]，經濟問題探索，2006年第12期。
[18] 趙振全、宋玉臣，股票市場信息對稱性的影響因素分析[J]，數量經濟技術經濟研究，2003年10期。
[19] 王海龍、宋玉臣,我國會計理論體系構建淺探[J]，《財會月刊（A）會計》2004年 第09期。
[20] 宋玉臣，股票價格均值回歸理論研究綜述[J]，稅務與經濟，2006年第1期。
[21] 宋玉臣，均值回歸理論和數量分析方法研究最新進展[J]，管理科學與統計決策，2005年01期。
[22] 宋玉臣、李可，股票內幕交易的檢驗與控制[J]，當代經濟研究，2004年10期。
[23] 宋玉臣等，對中國證券機構投資者預測能力的實證分析[J]，管理評論，2004年第07期。
[24] 宋玉臣，對股票內幕交易的幾點看法[J]，吉林金融研究，2003年第12期。
[25] 宋玉臣，股票市場失靈及政府行為分析[J]，工業技術經濟，2003年第03期。
[26] 杜莉 、宋玉臣，股票市場政策信息反應偏差實證方法的選擇及政府行為取向[J]，江漢論壇，2006年第11期。
[27] 宋玉臣，股票市場失靈的政府行為分析，《經濟與管理前沿問題研究（經濟卷）》[M]，吉林大學出版社，2003年。
[28] 宋玉臣，矯正股市信息不對稱的政府行為分析，《理論與實踐》[M]，吉林人民出版社，2004年。
[29] 宋玉臣，我國股票市場運行與政府行為的相關性及評價[J]，經濟縱橫，2007年10期。
[30] 宋玉臣，股票市場政府風險研究[J]，中國科學學報，2007年08期。
[31] 宋玉臣，利用資本市場促進吉林經濟成長對策研究[J]，中國科學學報，2007年10期。
[32] 宋玉臣、周瑞紅，政府調控行為與股票市場博弈的均衡過程研究[J]，經濟縱橫，2009年2 期。
[33] 宋玉臣，股票市場失靈的表現及政府對策[J]，創新教育，2008年11期。
[34]宋玉臣，喬木子. 中美股票市場信息衝擊的非對稱性調整特徵與聯動性效應—基於門限協整的誤差修正模型究[J]，浙江社會科學，2016年第9期第59-65頁。
[35] 宋玉臣，臧雲特. 投資者異質性對股票市場價格發現功能的影響研究[J]，社會科學戰線，2016年第9期，第45—50頁。
[36]宋玉臣，徐蕙. 創業板上市公司非效率投資：問題與對策[J]，金融市場研究，2016年第2期62—70頁。
[37] 宋玉臣，藏雲特. 日本技術性貿易壁壘與我國農產品出口的動態效應檢驗[J]，經濟問題探索，2016年第3期，第156-163頁。
[38] 宋玉臣. 專著《市場有效周期理論的構建、實證及套用》[M]，入選2014年國家哲學社會科學成果文庫，中國人民大學出版社，2015年4月第1版，ISBN 978-7-300-20871-8。
[39]宋玉臣，季宇. 股票市場價格發現功能的國際比較研究[J]，學習與探索，2015年第3期，第107-109頁。
[40]宋玉臣，王宇洋. 非對稱均值回歸與金融危機的形成機理---基於ANST-GARCH模型的實證研究[J]，商業研究，2015年第3期，第9-17頁。
[41]宋玉臣，王籍彬. 所有者虛位、股權激勵與企業治理路徑選擇[J]，經濟與管理評論，2015年第3期，第91-99頁。
[42] 宋玉臣，李楠博. 股票市場與經濟成長的匹配性研究[J]，求索， 2014年第4期，第99-104頁。
[43]宋玉臣，李楠博. 科技創新型企業創業板上市融資效率研究[J]，財經理論與實踐， 2014年第4期，第38-42頁。
[44]宋玉臣，王宇洋. 中國農村制度變革過程中的金融衝突與解決路徑[J]， 社會科學戰線，2014年第8期，第102—108頁。
[45]宋玉臣，馬秋艷. 農業現代化與金融支持研究述評[J]，中國學術研究，2014年第2期，第11-12頁。
[46]宋玉臣，李楠博. 股票市場IPO制度市場化演進可能面臨的風險與對策[J]，社會科學戰線，2013年第8期，第59—67頁。
[47]宋玉臣，季宇. 中國股票市場價格發現功能的缺失—來自上證50指數的實證證據[J]，東北大學學報（社會科學版），2013年第5期，第465-470頁。
[48]宋玉臣，馬秋艷. 中國股票市場制度建設之悖論[J]，管理現代化，2013年第2期，第10-12頁。
[49]宋玉臣，李楠博. 股票收益率均值回歸理論及數量方法研究[J]，商業研究，2013年第11期，第129-137頁
[50]宋玉臣，馬建雲. 集團化運作下的融資約束與財務風險[J]，吉林工商學院學報，2013年第1期，第5-12頁。
[51]孫瑋璘，宋玉臣，吳雙練. 中國現階段商業銀行盈利水平的階段性特徵[J]，企業研究 2013年第15期，第78-79頁。
[52]王茁宇，宋玉臣，劉雨薇. 股票市場政府風險問題研究[J]，長春教育學院學報，2012年第11期，第73-74頁。
[53]宋玉臣. 股票投資收益率可預測理論研究最新進展[J]，教學交流，2009年第12期，第227-228頁。
主持的研究課題
[1]2012國家自然科學基金面上項目，“現代金融理論和金融實踐的二重分歧及解決路徑與方法”（批號：71273112，經費54萬元）
[2]2011年教育部人文社會科學規劃項目，“發現價格功能的缺失：中國創業板上市公司高管辭職兌現行為分析”（批號：11YJA790131，經費9萬元）。
[3]2011年吉林省社會科學基金項目，“吉林省民營科技企業創業板市場上市路徑研究”（批號：2011B030,經費0.5萬元）
[4]吉林省科技廳軟科學項目，“吉林省科技創新型企業創業板上市融資路徑研究”（批號：20110642，經費5萬元）
[5]長春市哲學社會科學規劃項目，“加快長春金融業發展研究”（2011年結項，經費0.5萬元）
[6]吉林省科技廳軟科學項目，“吉林省金融市場發展問題研究”（批號20080615）（2011年結項，經費4萬元）。
[7]2007年吉林省社會科學基金項目，“利用資本市場促進吉林經濟成長對策研究”（批號2007045）。（2010年結項，經費0.3萬元）
[8] 子課題獨立承擔吉林大學“985”工程項目，“利用資本市場促進經濟成長問題研究”。（2006年結項，經費0.5萬元）
[9]國家發展與改革委員會項目：“推動建立服務 ‘一帶一路’建設的多層次融資保障體系研究” （批號：2016-10）
主編教材
《金融市場投資實驗教程》，吉林大學出版社， 2007年10月出版
獲獎情況
[1]獲得2005年吉林大學工商管理學科金融類課程體系建設研究三等獎。
[2]吉林省第五屆金融學會優秀論文：《滬深股回歸的實證檢驗》金融研究，2005年12期，pp.59-65。
主要學術觀點
主要學術專著《市場有效周期理論的構建、實證及套用》，學術觀點：提出市場有效周期理論
本書對有效市場假說進行了修正與發展,構建了市場有效周期理論，並運用具有代表性的股票市場數據進行了實證檢驗。運用該理論可以解決金融投資理論與投資實踐的二重分歧。並且從六個方面系統地研究了市場有效周期理論的套用價值。
從近幾十年金融投資理論與實踐發展的歷程看，我們清晰地發現存在著兩大嚴重分歧。從理論上講，以有效市場假說為基石的標準金融學遭到以行為金融學為代表的理論學說的廣泛質疑；從金融投資理論對投資實踐的套用性上看，以巴菲特、彼得﹒林奇等為代表的偉大實踐者取得的巨大成功卻不是對已有的所謂成熟金融投資理論的運用。我們把金融投資理論上的分歧、金融投資理論與投資實踐的分歧稱為二重分歧。本專著提出了市場有效周期這一創新性理論，並運用國內外股票市場的數據進行了實證檢驗，在解決現代金融學理論與和金融實踐的二重分歧上取得突破性進展。
有效市場假說是標準金融學的基石，其理論價值以2013年的諾貝爾經濟學獎頒發給有效市場假說的創立者Fama為最好的證明。不過,對有效市場假說的爭論自它誕生以來卻一刻也沒有停息過，它的致命缺陷是檢驗時點有效，即在任何一個時點上證券價格都即時、準確地反映所有信息，這一理想化的約束條件不僅使該理論存在著巨大的缺陷，也使得其套用價值大打折扣。我們認為市場不會在每一個時點上都有效,只有從一個時間段上看才會有效,即存在有效周期。因此，我們提出市場有效周期理論。所謂市場有效周期理論就是必然存在著一個足夠長的時間周期，使證券價格充分反映該時間段內的所有信息，市場即為有效市場。如果把有效市場假說的“時點有效”換成“有效周期（或時期有效）”，即證券市場存在有效周期。從理論上講，行為金融學實證研究所揭示的大量異象只是否定了時點有效，並沒有否定時期有效。如果把有效市場假說的市場有效定義為有效周期，則解決了這一理論上的巨大分歧。從金融實踐上看，以巴菲特、彼得﹒林奇為代表的成功實踐者恰恰是利用了時點無效作買入操作，再利用有效周期，即實現向內在價值回歸後作賣出操作獲得超額利潤。
本書提出的市場有效周期理論可以解決現代金融投資理論和投資實踐的二重分歧，並且運用均值回歸理論及其實證研究方法來證明市場存在有效周期，這是本項研究的重要支撐。該研究對現代金融學理論的發展應該是個有益的探索甚至偉大的嘗試，具有一定的理論突破性。
本項研究的學術創新主要體現在以下幾個方面：
（1）理論創新：第一，對現代金融投資理論進行系統研究，找出金融投資理論的爭論的關節點，即金融投資理論與實踐的二重分歧。第二，提出並構建市場有效周期理論，合理地解決了現代金融投資理論與實踐的二重分歧。第三，提出了具有創新性的概念，“均值有效”和“平均理性”；“長期有效”和“長期理性”。針對標準金融學提出的“理性人”和“無風險套利”，行為金融學提出的“有限理性”與“有限套利”。我們在這裡提出“長期理性”和“長期無風險套利（即均值回歸）”兩個新的範疇。
（2）套用性創新：第一，運用市場有效周期理論分析了股票市場的價格發現功能，只要股票市場收益率呈均值回歸，市場就具有價格發現的功能，而且回歸周期越短市場價格發現功能越強。第二，提出並檢驗了股票市場與經濟成長匹配周期。從某一個時點上看，二者背離是常態現象，從長期看，匹配周期一定存在，只是周期長短具有隨機性。第三，運用市場有效周期理論找到了股票市場政府行為的科學依據，即股票市場失靈與政府矯正。第四，運用市場有效周期理論區分並分析了巨觀內幕交易和微觀內幕交易，研究了如何促進股票市場的信息反映效率。第五，運用市場有效周期理論揭示股市泡沫破裂與金融危機的形成機理，金融危機的形成是泡沫累積後非對稱均值回歸的結果。第六，運用市場有效周期理論為長期投資策略找到了理論依據。
