安信平穩增長混合型發起式證券投資基金是安信基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：安信平穩增長混合發起C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：安信基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002035
- 成立日期：20151118
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過穩健的資產配置策略，將基金資產在權益類資產和固定收益類資產之間靈活配置，並通過積極主動的股票投資和債券投資，把握中國經濟成長和資本市場發展機遇，嚴格控制下行風險，力爭實現基金份額淨值的長期平穩增長。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市交易的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、權證、債券、中期票據、資產支持證券、銀行存款等貨幣市場工具，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
投資策略
本基金在投資中追求基金份額淨值的平穩增長。在此目標下，本基金在巨觀基本面分析的基礎上將基於風險報酬比原則制定資產配置策略。在大類資產配置過程中，注重單位收益的風險暴露程度分析，也就是注重平衡投資的收益和風險水平。本基金在股票資產的投資管理中，主要採取"自下而上"的股票精選方式構建投資組合，堅持價值投資理念，以研究引領投資。在具體的股票精選中，儘量避免投資價格大幅波動的股票，降低基金份額淨值的波動率。
1、資產配置策略
本基金將研究與跟蹤中國巨觀經濟運行狀況和資本市場變動特徵，依據定量分析和定性分析相結合的方法，考慮經濟環境、政策取向、資金供求狀況和流動性因素，分析類別資產預期收益和預期風險，根據最優風險報酬比原則確定資產配置比例並進行動態調整。
2、上市公司研究方法
本基金以深入細緻的公司研究推動股票的精選與投資。在對上市公司的研究中，採用安信基金三因素分析法，即重點分析上市公司的盈利模式、競爭優勢和其所處行業的發展環境。
（1）盈利模式分析
盈利模式是指在經濟活動中按照利益相關者劃分的企業的收入結構、成本結構以及相應的利潤構成；盈利模式是在給定業務系統中各價值鏈所有權和價值鏈結構已確定的前提下企業利益相關者之間利益分配格局中企業利益的表現。在識別公司盈利模式的基礎上才可能發掘超額利潤來源。
圖 三因素公司研究與投資框架
（2）競爭優勢分析
準確的競爭優勢分析來源於對產業和行業的深入認知。重點使用波特的五力模型，對處於不同行業或具有不同盈利模式的公司，採取不同的競爭優勢分析框架。從靜態和動態兩個角度來考察目標公司的市場份額及其變化。
（3）行業發展環境
公司的發展與其所處的行業環境息息相關。行業的基本特徵和所處的發展階段通常使行業內的公司具有相同的特性。本基金將從行業的波動性質（如周期行業或非周期行業），行業生命周期階段（如萌芽、成長、成熟或衰退）、細分行業在產業鏈中的位置（上游、中游或下游）等維度出發，全面分析上市公司在行業中的價值排位。
本基金在公司研究過程中，將綜合上述三方面的特徵因素，做到調研深入、論證嚴密、論據可靠、邏輯嚴謹、方法科學。忽視或缺乏對上述任何一項因素的分析都會影響到研究結論的可靠性。
3、股票投資策略
本基金將堅持價值投資理念，理性地分析中國證券市場的特點和運行規律，在紮實深入的公司研究基礎上，重點發掘出價值被市場低估的股票，買入並長期持有，將中國經濟長期增長的潛力最大程度地轉化為投資者的長期穩定收益。本基金堅持以研究支持決策的原則，主要以自下而上的方式精選價值型和價值成長兼具型股票構建投資組合。
（1）以PE/PB等估值指標入手對價值型公司進行評估
上市公司的持續穩定的現金收益和盈利的穩定增長前景是股價上漲的長期內在推動力。綜合使用多種估值方法，可以對整體市場的位置把握更加到位，有助於進行跨界思考和比較，同時在個別公司套用時要注意靈活性。
（2）以長期發展的眼光選擇成長股
在對上市公司進行估值時，即注重分析盈利能力，同時更加看重盈利的持續性、穩定性和成長性，以兼容成長性的眼光指導價值型選擇方法。
4、債券投資策略
本基金將採取利率策略、信用策略、相對價值策略等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。
四、投資決策依據和程式
1、投資決策依據
國家有關法律、法規和基金契約的有關規定是本基金投資決策的基本前提；在此前提下本基金的投資決策建立在深入的巨觀經濟分析、政策分析、行業分析、市場分析、公司分析和個券分析基礎之上。
2、投資管理架構
本基金管理人在投資管理中採取投資決策委員會領導下的逐級授權制度，分別設立投資決策委員會、分管投研副總經理、基金投資部負責人和基金經理四個層級，並在全面貫徹授權制度的基礎上實行基金經理負責制，充分發揮基金經理的獨立性和創造性。
本基金管理人遵循研究、投資和交易相互獨立的原則，分別設立研究部、基金投資部和交易室（隸屬運營部）三個部門獨立從事相關業務，並在相互之間建立了嚴格的內控制度和防火牆制度。
本基金管理人設有風險控制委員會對投資風險進行識別和監控，並設有監察稽核部對投資的合規風險進行事前、事中和事後監控，以做到投資合法合規。
3、投資決策機制
投資決策委員會是基金投資的最高決策機構，基金投資行為必須經過投資決策委員會授權，投資相關人員必須嚴格按照該委員會制定的原則和決策從事投資活動。分管投研副總經理主要職責是參加投資決策委員會、制訂投資研究業務規則並審批基金經理超許可權投資等。基金投資部負責人主要職責是監督基金經理貫徹執行投資決策委員會的各項決議並審批基金經理超許可權投資，組織評估資產配置方案和投資組合方案等。基金經理在遵循上述要求的前提下負責具體投資組合構建和跟蹤。
1、資產配置策略
本基金將研究與跟蹤中國巨觀經濟運行狀況和資本市場變動特徵，依據定量分析和定性分析相結合的方法，考慮經濟環境、政策取向、資金供求狀況和流動性因素，分析類別資產預期收益和預期風險，根據最優風險報酬比原則確定資產配置比例並進行動態調整。
2、上市公司研究方法
本基金以深入細緻的公司研究推動股票的精選與投資。在對上市公司的研究中，採用安信基金三因素分析法，即重點分析上市公司的盈利模式、競爭優勢和其所處行業的發展環境。
（1）盈利模式分析
盈利模式是指在經濟活動中按照利益相關者劃分的企業的收入結構、成本結構以及相應的利潤構成；盈利模式是在給定業務系統中各價值鏈所有權和價值鏈結構已確定的前提下企業利益相關者之間利益分配格局中企業利益的表現。在識別公司盈利模式的基礎上才可能發掘超額利潤來源。
圖 三因素公司研究與投資框架
（2）競爭優勢分析
準確的競爭優勢分析來源於對產業和行業的深入認知。重點使用波特的五力模型，對處於不同行業或具有不同盈利模式的公司，採取不同的競爭優勢分析框架。從靜態和動態兩個角度來考察目標公司的市場份額及其變化。
（3）行業發展環境
公司的發展與其所處的行業環境息息相關。行業的基本特徵和所處的發展階段通常使行業內的公司具有相同的特性。本基金將從行業的波動性質（如周期行業或非周期行業），行業生命周期階段（如萌芽、成長、成熟或衰退）、細分行業在產業鏈中的位置（上游、中游或下游）等維度出發，全面分析上市公司在行業中的價值排位。
本基金在公司研究過程中，將綜合上述三方面的特徵因素，做到調研深入、論證嚴密、論據可靠、邏輯嚴謹、方法科學。忽視或缺乏對上述任何一項因素的分析都會影響到研究結論的可靠性。
3、股票投資策略
本基金將堅持價值投資理念，理性地分析中國證券市場的特點和運行規律，在紮實深入的公司研究基礎上，重點發掘出價值被市場低估的股票，買入並長期持有，將中國經濟長期增長的潛力最大程度地轉化為投資者的長期穩定收益。本基金堅持以研究支持決策的原則，主要以自下而上的方式精選價值型和價值成長兼具型股票構建投資組合。
（1）以PE/PB等估值指標入手對價值型公司進行評估
上市公司的持續穩定的現金收益和盈利的穩定增長前景是股價上漲的長期內在推動力。綜合使用多種估值方法，可以對整體市場的位置把握更加到位，有助於進行跨界思考和比較，同時在個別公司套用時要注意靈活性。
（2）以長期發展的眼光選擇成長股
在對上市公司進行估值時，即注重分析盈利能力，同時更加看重盈利的持續性、穩定性和成長性，以兼容成長性的眼光指導價值型選擇方法。
4、債券投資策略
本基金將採取利率策略、信用策略、相對價值策略等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。
四、投資決策依據和程式
1、投資決策依據
國家有關法律、法規和基金契約的有關規定是本基金投資決策的基本前提；在此前提下本基金的投資決策建立在深入的巨觀經濟分析、政策分析、行業分析、市場分析、公司分析和個券分析基礎之上。
2、投資管理架構
本基金管理人在投資管理中採取投資決策委員會領導下的逐級授權制度，分別設立投資決策委員會、分管投研副總經理、基金投資部負責人和基金經理四個層級，並在全面貫徹授權制度的基礎上實行基金經理負責制，充分發揮基金經理的獨立性和創造性。
本基金管理人遵循研究、投資和交易相互獨立的原則，分別設立研究部、基金投資部和交易室（隸屬運營部）三個部門獨立從事相關業務，並在相互之間建立了嚴格的內控制度和防火牆制度。
本基金管理人設有風險控制委員會對投資風險進行識別和監控，並設有監察稽核部對投資的合規風險進行事前、事中和事後監控，以做到投資合法合規。
3、投資決策機制
投資決策委員會是基金投資的最高決策機構，基金投資行為必須經過投資決策委員會授權，投資相關人員必須嚴格按照該委員會制定的原則和決策從事投資活動。分管投研副總經理主要職責是參加投資決策委員會、制訂投資研究業務規則並審批基金經理超許可權投資等。基金投資部負責人主要職責是監督基金經理貫徹執行投資決策委員會的各項決議並審批基金經理超許可權投資，組織評估資產配置方案和投資組合方案等。基金經理在遵循上述要求的前提下負責具體投資組合構建和跟蹤。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A類基金份額和C類基金份額之間由於A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按權益登記日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、A類基金份額和C類基金份額之間由於A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
