奇異期權與混合產品

內容簡介

《奇異期權和混合產品》是第一本介紹現代奇異期權與混合衍生產品的構造、定價以及交易的書籍，並且書中所使用數學並沒有使問題變得更為複雜。這本書突出強調了各種不同模型的運用、優點以及不足，與這些內容相聯繫的是產品及其風險，而不是模型的具體計算。

這本書包含了許多案例，這些案例涉及不同資產的時間序列和情境，儘管有些例子是假設的，但是他們卻都經過精心設計，以此來突出相關業務有趣和重要的部分。書中選用的真實交易案例也都經過了細緻的檢查。為了進一步說明具體收益結構，書中在介紹它們的同時還使用了收益圖、采炒辣包含數字和路徑表的情境分析，以及十分逼真的契約條款說明。

圖書目錄

序言/1

符號與簡寫表/1

第一部分基礎

第1章基礎工具/3

11導論/3

12利率/4

13股票與外匯/9

14互換/15

第2章結構化產品的世界/19

21產品/19

22賣方/22

23買方/24

24市場/28

25股票掛鈎型票據的例子/30

第3章普通期權/32

31期權的一般特徵/32

32看漲期權和看跌期權的收益/33

33看跌—看漲平價關係與合成期權/36

34布萊克—斯科爾斯模型的假設/38

35歐式看漲期權的定價/39

36歐式看跌期晚元道權的定價/41

37對沖成本/42

38美式期權/44

39亞式期權/46

310結構化過程的一個例子/47

第4章波動率、偏度和期限結構/52

41波動率/52

42波動率曲面/55

43波動率模型/62

第5章期權敏感性：希臘值/71

51德爾塔/73

52伽馬/79

53維加/82

54西塔/84

55肉/86

56希臘值之間的關係/87

57維加—伽馬和瓦那/89

58複合資產的敏感性/90

59布萊克—斯科爾斯和希臘值的近似/91

第6章期權交易策略/96

6堡鴉民1傳統對沖策略/96

62垂直價差/100

63其他價差/107

64期權組合策略/111

65隱含波動率曲面的無套利情形/114

第7章相關性/116

71複合資產期權/116

72相關性：衡量與解釋/118

73籃子期權/126

74數量調整期權：“雙幣種期權”/129

75交易相關性/131

第二部分奇異衍生產品和結構化產品

第8章離散性/137

81離散性的衡量與理解道洪櫻只/137

82選差期權/139

83擇優期權/145

第9章離散期權/150

91彩虹期權/150

92單一上限籃子看漲期權（ICBC）/152

93對比期權/157

94波動率模型/159

第10章障礙期權/161

101障礙期權的收益/162

102布萊克—斯科爾斯估值/169

103對沖向下—敲入看跌期權/173

104結構化產品中的障礙期權/179

第11章數值期權/186

111歐式數值期權/186

112美式數值期權/192

113風險分析/194

114含有歐式數值期權的結構化產品/199

115含有美式數值期權的結構化產品/205

116對比數值期權/208

第12章可自動贖回結構化產品/211

121單一資產的可自動贖回結構化產品/211

122可自動贖回參與票據/217

123包精才遷講含向下—敲入看跌期權的可自動贖回結構化產品騙棵項/219

124多資產可自動贖回結構化產品/225

第三部分關於奇異結構的更多內容

第13章棘輪期權家族/235

131遠期生效期權/235

132包含局部下限和上限的棘輪期權/237

133包含總體下限和上限的棘輪期權/239

134反向棘輪期權/247

第14章更多棘輪期權以及相關結構化產品/250

141其他棘輪期權/250

142複合資產棘輪期權/256

143拿破崙期權/258

144回望式期權/260

第15章山脈期權/265

151阿蒂普拉諾期權/265

152喜馬拉雅期權/267

153珠穆朗瑪期權/270

154吉力馬札羅山選擇期權/272

155亞特拉斯期權/274

156山脈產品的定價/275

第16章波動率衍生產品/279

161波動率衍生產品的需求/279

162交易波動率的傳統方法/280

163方差互換/281

164方差互換的變形/287

165基於已實現方差的期權/292

166波動率指數（VIX）/293

167方差離散永主性/295

第四部分混合衍生產品和動態策略

第17章資產類別（Ⅰ）/299

171利率/300

172大宗商品/312

第18章資產類別（Ⅱ）/319

181外匯/319

182通貨膨脹/331

183信用/334

第19章構造混合衍生產品/338

191多元化投資/339

192收益增長/341

193多資產類別的觀點/346

194多資產類別的風險對沖/349

第20章混合衍生產品的定價/351

201其他資產類別模型/352

202Copulas函式/360

第21章動態策略和主題指數/370

211投資組合管理概念/371

212動態策略/379

213主題產品/384

附錄/393

附錄A模型/395

附錄B近似值/404

後記/409

參考文獻/410

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基本介紹

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