《多市場間金融危機傳染的非線性動力學研究》是依託哈爾濱工業大學，由惠曉峰擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：多市場間金融危機傳染的非線性動力學研究
- 依託單位：哈爾濱工業大學
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：惠曉峰
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
越來越多的證據表明金融市場是一個由大量非線性金融子系統通過廣泛連線所構成的多級非線性動力學系統。當金融危機爆發時，系統的非線性、複雜性等特徵使得危機極易通過多市場間的耦合作用而迅速傳染。而基於線性研究的方法難於尋找出有效的定量分析方法來動態刻畫金融危機的非線性特徵、尋找傳染路徑，特別是針對多市場間的傳染機制。但關於金融危機在多市場之間傳染的非線性動力學特徵研究在國內外目前尚屬空白。本課題針對經濟一體化下金融危機研究的需要，探索多市場多重金融時間序列（一個金融系統的近似）在危機爆發不同階段的非線性動力學特性，藉助動力學相似性算法設計金融危機傳染到達的時間視窗的預測方法；嘗試用多重金融時間序列的同步似然性測定金融危機在一個多市場之間的傳染路徑和強度；對金融危機的傳染進行實證研究；提出有關傳染阻斷和防範的對策建議。
結題摘要
近幾十年金融危機頻繁爆發，給世界經濟造成重大衝擊和損失，系統地研究金融危機傳染對有效預防金融危機，促進金融經濟健康發展具有重要意義。本課題通過多重分形去趨勢波動分析方法分析不同股票市場指數，發現不同國家股市指數廣泛存在記憶性，自相似等非線性特徵。採用最大Lyapunov指數作為參數，分析金融危機傳染過程中金融市場的非線性動力學特徵變化。提出改進內生結構突變模型，識別金融危機傳染過程中的結構突變，並根據突變時間點對金融危機傳染過程的平穩期，潛伏期，深化期，恢復期和後危機期進行了區分。利用相空間重構和改進符號非線性動力學相似性模型，研究了2007-2012年全球金融危機前後美國與多個國家股指的相似性。結果顯示各國股市指數都在不同時段和不同程度對美國指數表現出動力學相似性,驗證了美國市場對多個市場的金融危機傳染。將非線性相似性指數和模糊信息粒度支持向量機相結合，提出金融危機傳染預測模型並進行實證分析，結果顯示預測模型能夠對金融危機傳染作出準確預測。同時，利用非線性動力學相似指數構造相關矩陣定量分析多個市場在金融危機傳染過程中的相關關係，通過利用替代數據對比原始數據相關矩陣的特徵值和特徵向量，尋找可能形成的小範圍同步簇，並通過定義同步參與指數來定量表示各個市場在同步簇中的參與程度。課題最後對如何預防金融危機傳染提出建議。本研究提出的非線性金融危機傳染模型與傳統方法結合是今後研究的一個重要方向。
