外匯期權（引進版第3版）

內容簡介

外匯市場是所有金融市場中大的一類市場。2010年平均每天的換手率超過4萬億美元。同即期外匯交易和遠期外匯交易一樣，貨幣期權市場也是一個非常巨大的市場。除了標準的“普通”期權，還有一些被稱為奇異期權。大多數奇異期權是障礙期權，但還存在一些特例，如以貨幣為標的的亞式期權、複合期權、一籃子期權和雙幣種期權。儘管我們已經對貨幣期權了解了這么多，貨幣期權市場仍然相對來說是一個有待探索的世界，這僅僅對專業的外匯交易員是個例外。

《外匯期權（引進版第3版）》對與外匯衍生品相關的話題進行了細緻的研究。首先關注布萊克一斯科爾斯公式在標準貨幣期權中的突破性運用；同時，可以從布萊克一斯科爾斯公式中衍生出適用於許多常見的奇異期權的模型。貨幣期權與股票期權一樣，也會受到波動率微笑和波動率偏度的影響。這就導致了新的期權模型家族的發展，一些具備跳躍一擴散特徵，還有一些具備隨機波動率和局部波動率的成分。

外匯期權市場不僅僅包括以美元、歐元、英鎊和日元（這裡僅列舉一些主要貨幣）為標的的看漲期權和看跌期權。新興市場的貨幣也有其相應的期權，而且這些貨幣所面臨的情形與主要貨幣有顯著的不同。同時，也應注意到市場本身有其運行規律。特別是2007～2008年這一時期，一些市場的經歷不僅令人印象深刻，甚至讓人覺得不可思議。

《外匯期權》（第三版）將以條理清晰、連貫一致的語言為讀者講述這一切。

圖書目錄

總序

前言

致謝

第1章外匯基礎

1．1 外匯市場

1．2 國際貨幣體系

1．3 即期外匯與市場規則

1．4 外匯交易

1．5 利率平價與外匯遠期

第2章貨幣期權交易

2．1 銀行間貨幣期權市場

2．2 期權的基本概念

2．3 外匯期權的上市交易

2．4 貨幣期貨契約

2．5 貨幣期貨期權的上市交易

第3章歐式貨幣期權的估價

3．1 套利定理

3．2 歐式貨幣期權的看漲-看跌平價定理

3．3 布萊克-斯科爾斯-默頓模型

3．4 貨幣期權如何在銀行間市場進行交易

3．5 對於布萊克、斯科爾斯和默頓所作貢獻的思考

第4章歐式貨幣期權分析

4．1 基礎案例分析

4．2 希臘字母

4．3 平價遠期期權的特性

4．4 運用貨幣期權進行定向交易

4．5 運用貨幣期權進行套期保值

附錄：BSM模型delta推導

第5章波動率

5．1 波動率的多重含義

5．2 -些關於歷史波動率表現的介紹

5．3 波動率曲面的構建

外匯期權（引進版第3版）

基本介紹

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