因此，外匯期權等金融衍生工具以小博大的同時也帶來更大的風險，頻繁的匯率價格波動是導致外匯期權資產組合價值損益變化的主要原因，如果沒有一個系統的測量資產組合所面臨的市場風險的模型，那么就不會得到量化的市場風險度，也無法使管理者對資產組合的營運做密切的監控，因而就不會減少出現較大資產組合損失的可能性。
基本介紹
- 書名：《外匯期權組合市場風險度量和監管：理論、模型和數值方法研究》
- 作者：陳榮達
- ISBN：9787509600054
- 定價：￥22.00元
- 出版社：經濟管理出版社
- 出版時間：2007-8-1
內容提要,作者簡介,目錄,
內容提要
隨著中國加入WTO和中國經濟進一步融入世界經濟環境進程的加快，我國的一些銀行已在國際金融市場上開展金融衍生交易，2002年我國幾大國有銀行均已推出個人外匯期權交易產品。我國金融機構和投資者的投資、融資環境也發生了巨大變化，可供投資、套期保值的金融產品也有顯著地增加。
本書針對外匯期權交易的特徵，在國外近期相關理論研究的基礎上，針對如何度量外匯期權投資組合的市場風險存在的問題，提出了一種改進的非線性VaR度量模型。已有的Delta－Gam－ma—Theta—Johnson分布族模型、Delta—Gamma—Theta—SOLOmon&Ste-phens近似模型、Delta—Gamma-Theta—Cornish—Fisher模型、Delta-Gamma-Theta—Fourier—Inversion模型是基於匯率回報序列為多元常態分配的來計算的外匯期權投資組合VaR值，由於匯率回報的厚尾特徵，為了使得計算出的外匯期權投資組合vaR值更加接近於現實世界的實際值。
作者簡介
陳榮達，副教授，博士。2004年12月畢業於華中科技大學管理學院管理科學與工程專業，獲管理學博士學位。2006年4月進入浙江大學管理工程與科學博士後流動站從事金融衍生證券風險度量研究，2006年成為國際重要管理期刊《European Journal of Operational Research》（scI檢索）金融風險度量領域評論員。在《管理工程學報》、《系統工程理論與實踐》、《系統工程學報》、《系統工程理論方法套用》、《數量經濟技術經濟研究》、《運籌與管理》、《武漢理工大學學報》等國內重要管理期刊發表論文多篇，共被EI檢索3篇，被ISTP檢索6篇。主持杭州市社科規劃項目外匯期權組合風險測度研究、浙江財經學院重大課題外匯期權組合市場風險度量模型研究。
目錄
第一章 緒論
一、研究背景
二、目的和意義
三、主要內容
第二章 相關理論背景
一、相關研究領域文獻綜述
二、外匯斯權非線性VAR度量研究面臨的問題
三、本研究的主要創新點
四、小結
第三章 匯率回報序列的統計特性
一、匯率回報序列的統計分析
二、匯率的協整分析
三、實證結果
四、小結
第四章 基於EM算法匯率日回報序列的時變協方差矩陣估計
一、常用的匯率日回報時變協方差矩陣估計模型
二、基於EM算法的時變協方差矩陣估計模型
三、匯率日回報時協方差矩陣估計的實證分析
四、小結
第五章 外匯期權定價的BSGK模型分析
一、外匯期權概述
二、外匯期權定價的BSGK模型
三、外匯期權敏感性分析
四、小結
第六章 基於匯率回報厚尾性的外匯期權定價模型
一、引言
二、基於T-分布的外匯期權定價模型
三、T-分布的自由度V的估計
四、兩種外匯期權定價模型的實證分析
五、小結
第七章 基於DELTA-GAMMA-TJETA正態模型外匯期權風險度量
……
第八章 基於多元T-分布的外匯期權組合VAR度量模型
第九章 總結與展望
參考文獻
後記
