外匯期權交易法

外匯期權交易法是進出口商通過簽訂外匯期權交易契約的方式來防範外匯風險的方法。

基本介紹

• 中文名：外匯期權交易法
• 作用：防範外匯風險的方法
• 釋義：專業術語
• 涉及學科：法學

種類

具體做法有進口商買進看漲期權，出口商買進看跌期權兩種。

舉例

美國某出口商在3個月後將收到500萬瑞士法郎的貨款，為防範瑞士法郎對美元匯率下跌所帶來的風險，該出口商立即以協定價CHFl=USD0．7買入金額力500萬瑞士法郎的看跌期權，期權費為每瑞士法郎2美分。3個月後：

(1)當外匯市場瑞士法郎即期匯率高於CHF1=USD0．68時，該出口商放棄覆行契約的權利。因為如果覆約，賣出500萬瑞士法郎可得350萬美元，減去事先支付的期權費10萬美元，總計340萬美元。而如果在現匯市場上以高於0．68的匯率賣出500萬瑞士法郎，所得美元將多於340萬。

(2)當外匯市場瑞士法郎即期匯率等於CHF1=USD0．68時，該出口商是否覆約的結果是相同的。

(3)當外匯市場瑞土法郎即期匯率低於CHFl=USD0．68時，該出口商應該覆行契約。因為此時在現匯市場上賣出500萬瑞土法郎所得到的美元比覆約所得到的340萬要少。

由此可知，無論3個月後瑞土法郎對美元的匯率如何變動，該出口商都至少有340萬美元的收入，從而防範了外匯風險。