基於進化論視角的企業投資決策最佳化研究

中文摘要

現代財務理論認為，企業的經營目標是實現價值最大化，這就要求企業的各項經營活動都要圍繞這一最根本的目標進行。企業在經營過程中會涉及到大量的財務決策問題，其中投資決策是企業財務決策最為核心的議題之一。企業的實物投資是企業不可缺少的經濟活動，對企業的生存和發展具有十分重要的意義，是企業開展生產經營活動的物質前提；是企業擴大再生產的基本途徑；是企業增強市場競爭力的必要手段。就不同的國家和同一國家的不同階段來說，企業面臨的投資制度環境的變化以及資本市場發展的廣度和深度差異必然導致企業投資行為的不同。隨著全球經濟一體化進程的不斷推進和知識經濟時代的到來，企業投資決策面臨著日趨複雜多變的競爭環境。在這一背景下，如何通過實施企業投資行為的自組織來改善企業面對急劇變化的環境做出迅速的投資決策，以提高企業協調資源的能力，實現企業的可持續發展，是一個具有重大現實意義的課題。筆者發現基於規範化視角和描述性視角對於企業投資行為的分析不能很好地解決高不確定性情況下企業投資行為自組織的需求，因此提出採用西蒙從進化論視角分析決策行為的觀點，嘗試從進化論視角對企業投資行為展開研究。本文首先應甩生物進化理論研究企業投資決策，把企業投資決策看作是一個有機的系統，能夠使企業決策者實時地感觸到環境的變化，從而能夠及時調整自身的決策模式，很好地適應環境的變化，真正實現企業的適者生存。進化是一切事物的發展規律，斯賓塞認為進化是指物質從無序到有序，從同質到異質、從簡單到複雜的有向過程。為了實現企業投資決策的進化，本文提出了企業投資決策的最佳化模型。該模型以投資決策信息的流轉為核心，對於投資決策信息的獲取、利用和復用模式進行最佳化，通過利用數據倉庫、知識地圖等相關技術和方法在恰當的時間內完成信息的取得、利用和更新，從而支持企業決策者有效地做出投資決策，並在此過程中進行進化學習，提高決策流程的效率和效果，最佳化企業投資決策的科學性。然後從投資決策信息流轉的角度就企業投資決策最佳化模型展開分析。企業投資決策過程中涉及到大量的信息，決策實質上是信息藉助於一定的物質與能量手段對決策對象所實現的作用。對於決策而言，核心的問題是信息，一定形式的物質和能量則是實現決策的具體手段。傳統的企業投資決策分析是利用已有的信息建立函式或關係模型來進行決策。而在信息爆炸的今天，企業決策者面臨的是大量的、動態的甚至是有噪聲的信息，這些信息隱含在大量的原始數據中，分散在不同的系統當中，在投資決策過程中常常需要抽取不同系統中的信息進行集成，以向決策者提供統一的信息視圖。企業投資決策數據倉庫的提出可以系統規劃企業投資決策信息，提高信息可信度、加強系統效率，使得投資決策信息能夠及時、有效地轉化為投資決策依據。企業投資決策的成敗直接決定於決策信息的使用，現實中越來越多的信息鋪天蓋地，驚人的信息量超過以前任何一個時代，企業投資決策知識地圖可以幫助企業決策者在不確定的市場條件下不斷學習和進化，從而能夠和不斷變化的環境相適應，合理利用信息做出科學的投資決策。最後本文藉助變革管理對企業投資決策流程進行改進，從而實現企業投資決策信息的復用。在此過程中，假設具有適應能力的投資主體能夠與環境以及其它主體進行互動作用，根據環境及其它主體的狀態，每個投資主體可以做出自己的決策。它們在一定的個體目標下通過持續的互動過程不斷學習積累經驗，根據學到的經驗改變自身的狀態和行為方式，並最終實現自身行為的進化。

基於進化論視角的企業投資決策最佳化研究

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