本書從行為金融學的角度討論中國股票市場的異常現象。行為金融學開始逐漸展現出了生命力，並因為更合乎現實與邏輯，行為導向的觀點也逐漸被經典金融理論體系所接納。作為一門新興學科，儘管行為金融學還未形成一個完整、統一的框架，但是根據目前學術界的共識，它是在兩個基石上展開的，這兩個基石就是投資者行為和有限套利。本書正是從這兩個基石上加以展開，並分為三個部分，分別從投資者行為、有限套利以及異常收益的角度對中國股市進行多層面的實證研究。
基本介紹
圖書信息,作者簡介,目錄,
圖書信息
版 次：1
字 數：200000
印刷時間：2008-10-1
紙 張：膠版紙
印 次：1
包 裝：平裝
作者簡介
孔東民 1978年10月生，山東泰安人。2006年畢業於中山大學管理學院並獲博士學位，現為華中科技大學經濟學院講師、碩士生導師。其研究領域為資產定價、行為金融。2008—2009年在University ofTexas at Austin作訪問學者。
主持國家自然科學基金、華中大人文社科青年重點項目，上海證券交易所聯合研究等多項課題。參與廣東自科基金、國家“985”創新基地研究項目以及國家社科基金重點項目等多項課題。
近三年在《金融研究》、《金融學季刊》、《世界經濟》、《中國金融學》與《數量經濟技術經濟研究》等期刊發表論文三十餘篇。
目錄
導論
第一章 行為金融學概述
第一節 行為金融的價值選擇理論：前景理論
一、傳統期望效用理論面臨的挑戰
二、不確定性條件下的判斷與幾個心理學實驗
三、前景理論對效用偏好的新看法
第二節 前景理論的基本內容
一、價值函式
二、決策權重函式
三、參考點的變化
第三節 基於心理學現象的行為金融研究
一、可得性偏誤
二、代表性偏誤
三、過度自信
四、調整和錨定
五、過度反應或反應不足
六、後見之明
七、模糊趨避
八、無關效果
九、奇幻思維
十、準奇幻思維
第四節 基於有限套利的行為金融研究
一、基本風險的套利限制
二、非理性交易者風險的套利限制
三、委託-代理關係下的套利限制
四、交易成本的套利限制
五、財務限制的套利限制
六、套利者意見非同步性的套利限制
Part I 中國股市的投資者行為研究
第二章 中國股市的噪聲成分及跨國比較
第一節 基於NCT指標的股市噪聲成分研究
第二節 中國股市噪聲的影響因素：來自Panel Data的檢驗
附錄：交易成本的估計
第三章 基於噪聲交易模型的投資者策略研究
第一節 理論模型及可檢驗假說
第二節 數據來源及檢驗方法說明
第三節 檢驗結果及分析
第四節 結論
第四章 投資者過度自信與資產定價效率
第一節 研究假說
第二節 數據來源及處理說明
第三節 變數定義與研究方法說明
第四節 基於R組合的描述性統計與信息環境
第五節 基於R組合的資產定價效率檢驗
第六節 結論PartⅡ 中國股市的有限套利研究第五章 股票市場的有限套利模型及數值檢驗
第一節 相關文獻評述
第二節 基本假設第三節 套利的收益及市場波動
第四節 數值模擬結果及分析第五節 結論
第六章 有限套利與公告後價格漂移第一節 文獻回顧第二節 數據來源以及研究設計
第三節 基本檢驗結果及分析
第七章 誰驅動了中國股市的公告後價格漂移Part Ⅲ 中國股市的異常收益
第八章 基於相對強勢策略的異常收益檢驗
第九章 異常收益的來源：橫截面還是時間序列
參考文獻
後記
