《基於景氣分析框架的原油價格周期波動分析及拐點預測》是依託中國科學院數學與系統科學研究院，由張珣擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：基於景氣分析框架的原油價格周期波動分析及拐點預測
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：張珣
- 依託單位：中國科學院數學與系統科學研究院
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
對原油價格周期波動趨勢和拐點的預測,在政府政策制定和企業投資等實際工作中具有特別的指導意義,一定程度上甚至比價格序列的預測更重要。但是,由於拐點往往伴隨著經濟環境或結構改變,給根據過去數據分布外推將來的統計模型帶來挑戰。巨觀經濟景氣分析領域的研究以拐點預測為主，形成了一套較為系統的周期分析和預測體系，本課題基於經濟景氣分析框架，對原油價格周期進行系統全面的研究，包括：原油價格周期提取和周期波動特點分析，基於高維數據和結構分析解釋周期形成機制，套用先行指標體系、馬爾科夫轉移模型、動態因子模型等方法，建立一系列拐點預測模型並採用扇形圖集成預測結果。同時，系統分析國際原油價格波動及原油供需、生產等對我國巨觀經濟的影響，以結合價格預測結果，支持我國能源政策的制定，在實踐中進一步發展和完善景氣分析與預測方法，具有重要的現實意義和學術價值。
結題摘要
對原油價格周期波動趨勢和拐點的預測,在政府政策制定和企業投資等實際工作中具有特別的指導意義,一定程度上甚至比價格序列的預測更重要。但是,由於拐點往往伴隨著經濟環境或結構改變,給根據過去數據分布外推將來的統計模型帶來挑戰，需要發展新的預測模型，同時，系統分析國際原油價格波動及原油供需、生產等對我國巨觀經濟的影響，以結合價格預測結果，支持我國能源政策的制定，具有重要的現實意義。本課題圍繞以上目標，針對原油價格周期波動分析、預測、影響評估等開展系統深入的研究。主要工作包括：（1）國際原油價格預測模型：分別建立基於先行指標體系、時變馬爾科夫狀態轉移模型、DVAR分解模型的預測模型；對於拐點預測具有較好的效果。（2）投資者關注對國際原油價格的影響分析：通過擴展研究數據來源至網際網路搜尋統計數據，引入新的原油價格先行指標－投資者關注指數來實現預測精度的提高，並發現了投資者關注指數和原油價格之間的非對稱關係。（3）原油價格波動對我國巨觀經濟的影響研究：首先，建立我國巨觀經濟的動態隨機一般均衡模型（DSGE模型），通過細分原油價格衝擊來源，模擬和測算了不同衝擊來源下原油價格對我國巨觀經濟的影響，並提出相應的政策建議。其次，建立了基於高維數據的的動態因子模型，對國際原油價格對我國巨觀經濟影響的傳導鏈條進行了詳細測算。 (4)原油期現貨市場的價格傳導研究：基於多變數經驗模式分解，提出了新的原油價格期貨與現貨價格傳導計算模型，通過實證分析得到了原油期貨與現貨市場之間新的價格傳導結論，即期貨市場在價格發現中占據了主導地位，但短期波動以三月連期貨為主，而較長期的波動以一月連期貨為主。（5）原油價格監測預警系統：開發了國際原油價格監測預警決策支持系統，該系統包括了課題實證研究方面提出的先行指標體系預測模型、時變狀態轉移的馬爾科夫模型、動態因子模型DSGE模型等，為我國巨觀經濟與能源管理部門提供了原油價格周期長短期監測與能源系統的政策模擬平台。
