基於存量與增量疊加風險控制的全資產負債最佳化模型

《基於存量與增量疊加風險控制的全資產負債最佳化模型》是依託大連理工大學,由遲國泰擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：基於存量與增量疊加風險控制的全資產負債最佳化模型
• 依託單位：大連理工大學
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：遲國泰

項目摘要

資產負債管理是對資產和負債進行合理配置，實現流動性、安全性和盈利性。資產配置不當會導致銀行危機。本項目針對現有研究僅僅立足增量組合最佳化的弊端和銀行家更關注巨額存量貸款組合風險的實際，提出了基於存量與增量疊加風險控制的全資產負債最佳化原理。通過存量+增量資產非線性風險疊加函式控制違約風險，建立基於全部違約風險控制的增量資產最佳化模型。通過把存量和增量資產的剩餘期限與全部負債的到期期限進行廣義的期限結構匹配，建立基於全部流動性風險控制的增量資產最佳化模型。通過構建存量與增量組合後的全部資產負債的持續期、凸度等免疫條件，建立基於全部利率風險控制的增量資產最佳化模型。本研究致力於以風險調整資產收益RAROC等收益類參數為目標函式，通過存量+增量非線性風險疊加後的全部組合風險來控制新、舊全部資產負債的配置風險，建立一類基於存量與增量疊加風險控制的全資產負債最佳化模型，開拓了金融資產配置的新思路。

結題摘要

資產負債管理是對資產和負債進行合理配置，實現流動性、安全性和盈利性。資產配置不當會導致銀行危機。本項目通過同時將過去已經配置的資產的存量組合與待配置的增量組合一併考慮後與全部負債結構進行匹配，構建基於“存量+增量”的全資產負債組合最佳化模型。一是建立了一類基於信用風險遷移的全資產組合最佳化模型。這一類研究通過構建信用風險遷移後的收益率與貸款組合風險的離散函式關係，建立“存量+增量”全部資產組合非線性疊加後的風險表達式；以全部資產組合總風險為基礎，以增量資產組合的配置滿足“存量+增量”組合的預期收益最大為目標函式，建立最佳化模型。改變現有研究僅立足於最佳化增量組合、忽略“存量+增量”全部資產組合的不足。二是建立了一類基於極端風險控制的全資產組合最佳化模型。這一類研究通過全部資產收益率的指數譜風險、下偏矩LPM等極端風險最小，控制銀行存量與增量資產的總體極端風險，建立最佳化增量資產組合配置的模型。三是建立了一類基於流動性風險控制的資產負債最佳化模型。這一類研究通過長期負債配置同期資產後的剩餘部分用來配置短期資產，建立剩餘資金長期短配的模型最佳化配置增量資產組合，控制銀行流動性風險。四是建立了一類基於利率風險控制的全資產負債最佳化模型。這一類研究通過對“存量+增量”全部組合預留一個合適的持續期缺口，既保證利率發生有利變動時增加股東權益，又保證利率發生不利變動時將損失控制在其承受範圍內。同時針對利率變動的非平行特點，通過Vasicek、CIR等隨機利率模型，以銀行資產和負債隨機久期的水平、斜率和曲率三個維度的利率風險免疫為約束條件，以資產的收益最大為目標函式，建立了免疫利率風險的資產配置模型，保證了在利率發生非預期變動時銀行的資產淨值能夠不受損失。