《基於多方交易行為分析的供應鏈金融集成風險管理研究》是依託西南交通大學，由何娟擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：基於多方交易行為分析的供應鏈金融集成風險管理研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：何娟
- 依託單位：西南交通大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
從供應鏈金融實務看，供應鏈金融風險管理一直是制約其發展的關鍵。目前，我國供應鏈金融風險管理研究還停留在管理制度框架研究階段，為了促進我國供應鏈風險管理的理論和實務發展，急需開展供應鏈金融風險形成機理、風險測量模型以及管理模式等方面的研究。. 本課題擬分析核心企業、中小企業、倉儲監管企業和商業銀行等供應鏈金融關聯繫統的多個參與方的交易行為，剖析外部環境誘導下的多方交易行為導致的各種風險以及不同風險的相互影響與傳導，提出基於集成風險的思路來測量和管理供應鏈金融的各方風險。研究採用極值理論（EVT）度量單種風險的在險價值VaR，選用Copula函式測度多維因子驅動下的集成風險VaR，並通過蒙特卡羅仿真模擬解決數據缺失難題。基於多方交易行為變遷規律，建立銀行風險預期與風險事件之間的貝葉斯網路關聯模型，構建銀行動態期望效用最大化決策模式下的供應鏈金融集成風險管控模式。
結題摘要
中小企業在我國國民經濟發展中發揮著越來越重要的作用，然而，我國中小企業在其發展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當數融資難問題。目前，中小企業主要的融資渠道是通過銀行貸款，但由於其固定資產少，流動資產占據企業大部分資產，加之信用等級評級普遍較低、財務制度不健全，銀行等金融機構為控制貸款風險，幾乎不對中小企業做信用貸款。近年來，興起的“供應鏈金融”服務成為解決中小企業融資難的重要途徑。 從供應鏈金融實務看，供應鏈金融風險管理一直是制約其發展的關鍵。目前，我國供應鏈金融風險管理研究還停留在管理制度框架研究階段，為了促進我國供應鏈風險管理的理論和實務發展，亟需開展供應鏈金融風險形成機理、風險測度及控制以及業務模式創新等方面的研究。 項目組首先從多方交易行為的視角下挖掘供應鏈金融風險的因子識別，在此基礎上，從金融風險管理的角度，深入挖掘質物收益率的尖峰厚尾、波動集聚性以及流動性不足引發的自相關性，提出質押率設定的關鍵在於長期風險預測，除此之外，運用Copula函式刻畫質物收益率之間非線性尤其是極易誘發極端損失的尾部相關結構，前瞻性的展開質物組合的價格風險測度及其質物組合的最佳化研究。與此同時，引入重複博弈理論和聲譽模型對委託代理模式下的存貨質押業務契約設計展開研究，得出銀行與物流企業通過長期合作可以有效避免借款企業與物流企業的合謀問題，為了從根本上解決信息不對稱帶來的融資效率損失以及道德風險問題，還提出了銀行與物流企業雙方共同決定市場的研究視角，即物流企業先行決定風險承擔比例，銀行據此決定利率水平，挖掘出實踐中統一授信模式的內在理論依據。除此之外，就供應鏈金融業務模式展開積極探索，提出“雲倉”這一新興業態，以適應當下供應鏈金融與電子商務平台的完美結合，實現供應鏈金融線上線下（Online to Offline, O2O）的全面發展。 綜合而言，本課題是目前我國商業銀行和第三方物流企業業務創新以及中小企業融資中面臨的一個極為重要的問題。旨在解決供應鏈金融風險因子識別和分布以及風險測度的模型選擇難題，為中國供應鏈金融風險管理系統進行理論和實踐性的探索，進而為商業銀行信貸風險決策以及第三方物流企業運營管理決策提供科學的定量分析依據，具有十分重要的現實意義。同時，前述研究能較好地推動供應鏈金融理論創新，推進供應鏈金融風險管理的定量化，為我國動產質押融資業務的快速、持續、健康的發
