基於反射理論的信息驅動金融市場模型研究

《基於反射理論的信息驅動金融市場模型研究》是依託華南理工大學，由張玉霞擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：基於反射理論的信息驅動金融市場模型研究
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：張玉霞
• 依託單位：華南理工大學

項目摘要

金融市場隱含著金融危機和投資商機，事關國家經濟安全和社會穩定。金融市場中的信息是造成股價劇烈震盪的主要原因，然而在定量理論及模型中，信息的重要性卻被弱化了。本項目旨在探求一種可以刻畫信息對市場變化及趨勢影響的新型金融模型。由於反射理論可以從巨觀上描繪信息和市場趨勢演化過程，因此本項目圍繞“信息和市場，反射演化”，利用大量網際網路信息數據，構建基於反射理論的信息驅動金融市場模型。首先，設計一種網際網路信息數據的分類及量化算法；然後，將量化信息時間序列引入已有的多代理人金融模型，探索信息→代理人→策略→市場趨勢→信息的反射演化過程。在此基礎上，構建基於反射理論的信息驅動金融模型。最後，利用新模型探索市場變化及金融風險形成的微觀機制，進行預測套用研究。本項目將為信息金融研究建立新模型，新模型不僅在理論上刻畫信息驅動市場的本質，而且在套用上為利用信息進行預測提供了新方法和思路，提高金融預測效果和效率。

結題摘要

基於代理人模型的靈活性和反射理論在刻畫信息方面的優點，我們將他們有效結合，並套用到信息驅動金融市場演化模擬問題的研究上。項目首先對金融市場中的影響因素信息進行了分類，分類按照“大道至簡”的原則，把信息分為原始信息和次生信息，防止問題因過於複雜而不能挖掘問題的本質。然後把原始信息輸入到金融模型中，研究在反射理論的作用下，信息的反饋作用和滯後影響，形成趨勢等重要的次生信息。由於原始信息和次生信息的特點有顯著不同，比如，原始信息往往比較客觀，次生信息往往是由金融系統內部的投資者等主觀行為形成，它們在金融動態的運行過程中通常處在不同的階段。項目研究信息的分類特徵及量化算法，構建基於反射理論的信息驅動金融模型。利用新模型研究從信息→代理人→市場趨勢→次生信息→…的反射演化過程，形成信息和市場趨勢之間的因果轉化。最後項目通過國內外幾大金融市場指數的收益率分布對模型進行了檢驗和驗證，能夠在該方面很好的和真實金融數據吻合。