均值-方差效用

均值方差模型假定，如果投資者獲得財富W時的機率為π，那么，這個機率分布的效用就可以表示為該分布的均值和方差的函式u（υ，υ2）。或者，如果更方便，效用也可以表示為均值和標準差的函式u（υ，δ）。由於方差和標準差都是對財富分布的風險的測度，所以這兩種效用函式都是合理的。