圓信永豐優加生活股票型證券投資基金是圓信永豐發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：圓信永豐優加生活股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：圓信永豐
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：4.87億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：001736
- 成立日期：20151028
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於有利於引領和提升居民生活水平的上市公司，把握經濟成長過程中居民需求升級蘊含的投資機會，在嚴格控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行上市的股票）、債券（含中期票據、可交換債券、可轉換債券、中小企業私募債券等）、債券回購、銀行存款、權證、資產支持證券、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
（一）資產配置策略
在大類資產配置上，在具備足夠多本基金所定義的投資標的時，優先考慮股票類資產的配置，剩餘資產將配置於債券和現金等大類資產上。除主要的股票投資策略外，本基金還可通過債券投資策略以及衍生工具投資策略，進一步為基金組合規避風險、增強收益。 本基金通過定量與定性相結合的方法分析巨觀經濟和證券市場發展趨勢，評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險，據此合理制定和調整股票、債券等各類資產的比例，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。
（二）股票配置策略
（1）優加生活類股票的界定
本基金的股票投資包含健康和生活兩大主題。健康主題對應的是有利於公眾建立健康體質和生活的行業或公司，如生活消費、商業貿易、養老醫療、文化教育、信息傳媒、旅遊航空、節能環保、體育產業等。生活主題對應的是符合公眾消費趨勢，關係國計民生的行業和公司，如現代農業、食品安全、智慧城市、平安生活、清潔能源、園林裝飾、綠色建築、現代物流、高端裝備製造、高端汽車零配件、信息消費、信息安全、新材料以及能夠提高人們精神品質、便捷日常生活的移動、網際網路技術等。本基金將不低於80%的非現金基金資產投資於健康和生活這兩大主題的證券資產。根據前文的定義，本基金的優加生活相關行業由餐飲旅遊、食品飲料、醫藥生物、交通運輸、休閒服務、傳媒、電子、計算機、通信、農林牧漁、紡織服裝、輕工製造、商業貿易、建築材料、建築裝飾、國防軍工、汽車、家電、機械設備等多個行業組成。
基於對優加生活上市公司的界定，本基金主要採取“自下而上”的選股策略，基於對上市公司成長性和估值水平的綜合考量，使用定性與定量相結合的方法精選股票進行投資。
若未來由於技術進步或政策變化導致本基金優加生活相關行業和公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
（2）行業配置策略
本基金從行業成長性、行業估值水平以及市場認知程度等三個維度研究優加生活相關行業所處生命周期的位置，尋找景氣度高的子行業。在此基礎上確定基金權益類資產在優加生活相關行業中的配置方案。
（3）個股精選策略
在行業配置的基礎上，本基金管理人將採用“自下而上”的研究方法，充分發揮投研團隊的主動選股能力，緊密圍繞優加生活投資主題，從上市公司的基本面研究出發，重點分析企業成長性和投資價值，挖掘出符合中國經濟轉型、具有爆發式增長機會、有利於改善人類生活質量、持續成長能力的優質企業。
基本面研究主要包括公司的成長性評估和投資價值評估。成長性評估主要綜合考慮定性因素包括相關領域的新技術、新研發成果、新生產模式、新商業模式、核心競爭力、業績驅動因素等和定量因素包括市場需求量、產品占有率等的市場容量指標，主營業務收入、EBITDA、淨利潤等的預期增長率指標，公司營運指標（如固定資產周轉率等）以及經營槓桿指標等，對公司的成長性和盈利的持續增長前景進行綜合評價。投資價值評估是根據一系列歷史和預期的財務指標，結合定性考慮，分析公司盈利穩固性，判斷相對投資價值，主要指標包括：EV/EBITDA，EV/Sales、P/E、P/B、股息率、ROE、經營利潤率和淨利潤率等。分析師將根據行業特點選擇合適的指標進行估值。
（三）債券投資策略
在債券投資方面，基金管理人將通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法，確定資產在非信用類固定收益類證券（國債、中央銀行票據等）和信用類固定收益類證券（如企業債、公司債等）之間的配置比例，靈活套用期限結構策略、類屬策略、信用策略、息差策略、互換策略等，在合理管理並控制組合風險的前提下，最大化組合收益。
1、債券資產配置策略
在巨觀經濟趨勢研究、貨幣及財政政策趨勢研究的基礎上，以中長期利率趨勢分析和債券市場供求關係研究為核心，自上而下地決定債券組合久期、動態調整各類金融資產比例，結合收益率水平曲線形態分析和類屬資產相對估值分析，最佳化債券組合的期限結構和類屬配置。
(1)久期配置
基金管理人將通過積極主動地預測市場利率的變動趨勢，相應調整債券組合的久期配置，以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。在確定債券組合久期的過程中，基金管理人將在判斷市場利率波動趨勢的基礎上，根據債券市場收益率曲線的當前形態，通過合理假設下的情景分析和壓力測試，最後確定最優的債券組合久期。
根據對市場利率變化趨勢的預期，可適當調整組合久期，預期市場利率水平將上升時，適當降低組合久期；預期市場利率將下降時，適當提高組合久期。
(2)期限結構配置
對同一類屬收益率曲線形態和期限結構變動進行分析，在給定組合久期以及其它組契約束條件的情形下，通過建立債券組合最佳化數量模型，確定最優的期限結構。
(3)類屬配置
對不同類型固定收益品種的利率風險、信用風險、流動性等因素進行分析，研究各類型投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
2、信用類固定收益類證券的投資策略
對企業債、公司債和短期融資券等信用類固定收益類證券採取自上而下和自下而上相結合的投資策略。影響信用債信用風險的因素分為行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。
為控制信用風險，基金管理人將根據國家有權機構批准或認可的信用評級機構提供的信用評級，並主要依靠內部評級系統分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。
3、息差策略
利用回購等方式融入低成本資金，購買較高收益的債券，以期獲取超額收益的操作方式。
4、互換策略
不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別，基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種，賺取收益級差。
5、可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉債的選擇結合其債性和股性特徵，在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，投資於公司基本面優良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券，獲取穩健的投資回報。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過分析資產支持證券對應資產池的資產特徵，來估計資產違約風險和提前償付風險，根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流支付，並利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值。同時還將充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，控制資產支持證券投資的風險，以獲取較高的投資收益。
7、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券由於該券種的發行主體資質相對較弱，且存在信息透明度較低等問題，因而面臨更大的信用風險，屬於高風險高收益品種，未來有可能出現債券到期後企業不能按時清償債務的情況，從而導致基金資產的損失。
本基金將從發行主體所處行業的穩定性、未來成長性，以及企業經營、現金流狀況、抵質押及擔保增信措施等方面優選信用資質相對較強的高收益債進行投資。嚴格執行分散化投資策略，分散行業、發行人和區域集中度，以避免行業或區域性事件對組合造成的集體衝擊。
（四）股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
（五）權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
在大類資產配置上，在具備足夠多本基金所定義的投資標的時，優先考慮股票類資產的配置，剩餘資產將配置於債券和現金等大類資產上。除主要的股票投資策略外，本基金還可通過債券投資策略以及衍生工具投資策略，進一步為基金組合規避風險、增強收益。 本基金通過定量與定性相結合的方法分析巨觀經濟和證券市場發展趨勢，評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險，據此合理制定和調整股票、債券等各類資產的比例，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。
（二）股票配置策略
（1）優加生活類股票的界定
本基金的股票投資包含健康和生活兩大主題。健康主題對應的是有利於公眾建立健康體質和生活的行業或公司，如生活消費、商業貿易、養老醫療、文化教育、信息傳媒、旅遊航空、節能環保、體育產業等。生活主題對應的是符合公眾消費趨勢，關係國計民生的行業和公司，如現代農業、食品安全、智慧城市、平安生活、清潔能源、園林裝飾、綠色建築、現代物流、高端裝備製造、高端汽車零配件、信息消費、信息安全、新材料以及能夠提高人們精神品質、便捷日常生活的移動、網際網路技術等。本基金將不低於80%的非現金基金資產投資於健康和生活這兩大主題的證券資產。根據前文的定義，本基金的優加生活相關行業由餐飲旅遊、食品飲料、醫藥生物、交通運輸、休閒服務、傳媒、電子、計算機、通信、農林牧漁、紡織服裝、輕工製造、商業貿易、建築材料、建築裝飾、國防軍工、汽車、家電、機械設備等多個行業組成。
基於對優加生活上市公司的界定，本基金主要採取“自下而上”的選股策略，基於對上市公司成長性和估值水平的綜合考量，使用定性與定量相結合的方法精選股票進行投資。
若未來由於技術進步或政策變化導致本基金優加生活相關行業和公司相關業務的覆蓋範圍發生變動，基金管理人有權適時對上述定義進行補充和修訂。
（2）行業配置策略
本基金從行業成長性、行業估值水平以及市場認知程度等三個維度研究優加生活相關行業所處生命周期的位置，尋找景氣度高的子行業。在此基礎上確定基金權益類資產在優加生活相關行業中的配置方案。
（3）個股精選策略
在行業配置的基礎上，本基金管理人將採用“自下而上”的研究方法，充分發揮投研團隊的主動選股能力，緊密圍繞優加生活投資主題，從上市公司的基本面研究出發，重點分析企業成長性和投資價值，挖掘出符合中國經濟轉型、具有爆發式增長機會、有利於改善人類生活質量、持續成長能力的優質企業。
基本面研究主要包括公司的成長性評估和投資價值評估。成長性評估主要綜合考慮定性因素包括相關領域的新技術、新研發成果、新生產模式、新商業模式、核心競爭力、業績驅動因素等和定量因素包括市場需求量、產品占有率等的市場容量指標，主營業務收入、EBITDA、淨利潤等的預期增長率指標，公司營運指標（如固定資產周轉率等）以及經營槓桿指標等，對公司的成長性和盈利的持續增長前景進行綜合評價。投資價值評估是根據一系列歷史和預期的財務指標，結合定性考慮，分析公司盈利穩固性，判斷相對投資價值，主要指標包括：EV/EBITDA，EV/Sales、P/E、P/B、股息率、ROE、經營利潤率和淨利潤率等。分析師將根據行業特點選擇合適的指標進行估值。
（三）債券投資策略
在債券投資方面，基金管理人將通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法，確定資產在非信用類固定收益類證券（國債、中央銀行票據等）和信用類固定收益類證券（如企業債、公司債等）之間的配置比例，靈活套用期限結構策略、類屬策略、信用策略、息差策略、互換策略等，在合理管理並控制組合風險的前提下，最大化組合收益。
1、債券資產配置策略
在巨觀經濟趨勢研究、貨幣及財政政策趨勢研究的基礎上，以中長期利率趨勢分析和債券市場供求關係研究為核心，自上而下地決定債券組合久期、動態調整各類金融資產比例，結合收益率水平曲線形態分析和類屬資產相對估值分析，最佳化債券組合的期限結構和類屬配置。
(1)久期配置
基金管理人將通過積極主動地預測市場利率的變動趨勢，相應調整債券組合的久期配置，以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。在確定債券組合久期的過程中，基金管理人將在判斷市場利率波動趨勢的基礎上，根據債券市場收益率曲線的當前形態，通過合理假設下的情景分析和壓力測試，最後確定最優的債券組合久期。
根據對市場利率變化趨勢的預期，可適當調整組合久期，預期市場利率水平將上升時，適當降低組合久期；預期市場利率將下降時，適當提高組合久期。
(2)期限結構配置
對同一類屬收益率曲線形態和期限結構變動進行分析，在給定組合久期以及其它組契約束條件的情形下，通過建立債券組合最佳化數量模型，確定最優的期限結構。
(3)類屬配置
對不同類型固定收益品種的利率風險、信用風險、流動性等因素進行分析，研究各類型投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
2、信用類固定收益類證券的投資策略
對企業債、公司債和短期融資券等信用類固定收益類證券採取自上而下和自下而上相結合的投資策略。影響信用債信用風險的因素分為行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。
為控制信用風險，基金管理人將根據國家有權機構批准或認可的信用評級機構提供的信用評級，並主要依靠內部評級系統分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。
3、息差策略
利用回購等方式融入低成本資金，購買較高收益的債券，以期獲取超額收益的操作方式。
4、互換策略
不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別，基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種，賺取收益級差。
5、可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉債的選擇結合其債性和股性特徵，在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，投資於公司基本面優良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券，獲取穩健的投資回報。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過分析資產支持證券對應資產池的資產特徵，來估計資產違約風險和提前償付風險，根據資產證券化的收益結構安排，模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流支付，並利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值。同時還將充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，控制資產支持證券投資的風險，以獲取較高的投資收益。
7、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券由於該券種的發行主體資質相對較弱，且存在信息透明度較低等問題，因而面臨更大的信用風險，屬於高風險高收益品種，未來有可能出現債券到期後企業不能按時清償債務的情況，從而導致基金資產的損失。
本基金將從發行主體所處行業的穩定性、未來成長性，以及企業經營、現金流狀況、抵質押及擔保增信措施等方面優選信用資質相對較強的高收益債進行投資。嚴格執行分散化投資策略，分散行業、發行人和區域集中度，以避免行業或區域性事件對組合造成的集體衝擊。
（四）股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
（五）權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
