國泰金鑫股票型證券投資基金

國泰金鑫股票型證券投資基金是國泰基金髮行的一個股票型的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：國泰金鑫股票
• 基金類型：股票型
• 基金狀態：正常
• 基金公司：國泰基金
• 基金管理費：1.50%
• 首募規模：30.00億
• 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
• 基金代碼：519606
• 成立日期：20140915
• 基金託管費：0.25%

投資目標

有效控制投資組合風險，以積極與穩健並重的投資原則，謀求基金資產長期穩定增值。

投資範圍

本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票，含普通股和優先股）、權證、股指期貨等權益類金融工具，債券等固定收益類金融工具（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券（含分離交易可轉債）、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等）及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

未來若法律法規或監管機構允許基金投資同業存單、期權的，在不改變基金投資目標、不改變基金風險收益特徵的條件下，本基金可參與同業存單、期權的投資，不需召開基金份額持有人大會，具體投資比例限制按屆時有效的法律法規和監管機構的規定執行。

法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。

投資策略

1、大類資產配置策略

本基金的大類資產配置主要通過對巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析，預測巨觀經濟的發展趨勢，並據此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率，主動調整股票、債券類資產在給定區間內的動態配置，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。

2、股票投資策略

本基金將從中觀角度出發，捕捉新政策背景下出現的行業投資機會，進行行業資產配置，並輔以個股強化策略。選擇成長型股票是本基金投資策略的核心，本基金將以定性和定量分析為基礎，從基本面分析入手選擇具有長期可持續成長能力的股票。

（1）定量分析

本基金管理人結合案頭分析與實地調研，對列入研究範疇的股票進行全面系統地分析和評價。

1.成長能力較強

本基金認為，企業以往的成長性能夠在一定程度上反映企業未來的增長潛力，因此，本基金利用主營業務收入增長率、淨利潤增長率、經營性現金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據。

2.盈利質量較高

本基金利用總資產報酬率、淨資產收益率、盈利現金比率（經營現金淨流量/淨利潤）指標來考量公司的盈利能力和質量。

（2）定性分析

定性分析主要通過行業發展前景及競爭格局考察、公司競爭力分析、公司可持續成長潛力評估及投資吸引力評估等四個層次進行選股。

1.行業發展前景及競爭格局考察

根據行業所處生命周期、產業競爭結構、近期發展趨勢等數方面因素對各行業的相對盈利能力及投資吸引力進行評價。本基金將致力於從那些處於成長期、發展前景光明、盈利能力強的行業，發掘具有持續增長潛力的公司。此外，對於傳統行業，本基金將會致力發掘那些套用新技術或新商業模式等途徑創造客戶需求或擴大客戶群體及市場份額的上市公司。

2.公司競爭力分析

考察公司的競爭戰略，從公司治理、經營機制、品牌、生產成本、行銷、產品研發、技術、財務管理等方面，評價上市公司在所處行業中的競爭力及相對競爭地位。那些具有清晰、合理的競爭戰略，主營業務突出，在品牌、技術、自主創新能力等方面具有明顯競爭優勢的公司是本基金深入研究的對象。

3.可持續成長能力評估

結合公司所處行業特性及公司在行業內的相對競爭地位，分析公司可持續成長能力，選擇預期未來3-5年或更長時間，公司主營業務收入、主營業務利潤具有較高可持續成長速度的公司進行跟蹤研究。其中可持續成長速度是公司未來一段時間剔除掉短期非經營性或者非正常收入或者損失後的增長速度。

4.投資吸引力評估

運用自由現金流折現(Discounted Free Cash Flow )等估值模型評估公司股票市場價值，並結合PEG等指標，選擇具有較高安全邊際與投資吸引力的股票，構建投資組合。

3、固定收益品種投資策略

由於流動性管理及策略性投資的需要，本基金將進行國債、金融債、企業債等固定收益類證券以及可轉換債券的投資。本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。

另外，本基金在中小企業私募債的投資中，將利用自下而上的公司、行業層面定性分析，結合Z-Score、KMV等數量分析模型，測算中小企業私募債的違約風險。考慮海外市場高收益債違約事件在不同行業間的明顯差異，根據自上而下的巨觀經濟及行業特性分析，從行業層面對中小企業私募債違約風險進行多維度的分析。個券的選擇基於風險溢價與通過公司內部模型測算所得違約風險之間的差異，結合流動性、信息披露、償債保障等方面的考慮。

4、股指期貨投資策略

本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，旨在通過股指期貨實現基金的套期保值。

5、權證投資策略

權證為本基金輔助性投資工具，其投資原則為有利於基金資產增值。本基金在權證投資方面將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，立足於無風險套利，盡力減少組合淨值波動率，力求穩健的超額收益。

收益分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；

4、每一基金份額享有同等分配權；

5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。