嘉實新消費股票型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實新消費股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：26.37億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001044
- 成立日期：20150323
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金優選消費行業股票，在嚴格控制投資風險的條件下，力爭獲得超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票），股指期貨、權證，債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債、可交換公司債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金為股票型基金，淡化大類資產配置，主要通過消費行業子行業間的靈活配置和行業內個股的精選實現基金資產的保值增值。
1、股票投資策略
創新能夠帶來新的市場機會，增加新的消費需求，本基金將側重於消費行業中的新方向和新領域，並尋找具有戰略眼光、能夠準確把握新的商業機會或者存在新的變化、具備較強競爭力的企業。
（1）消費行業股票的界定
本基金所指的消費行業包括消費品和消費服務行業，消費品指滿足人們物質和文化需求的社會產品，消費服務指以勞動形式提供的為滿足消費者某種需求的活動。消費行業主要由食品飲料、醫療保健、農林牧漁、家用電器、商貿服務、輕工製造、紡織家居和餐飲旅遊、文體娛樂等行業組成。食品飲料行業主要包括食品加工、軟飲料和酒類製造等；醫療保健行業主要包括化學原料藥、化學製藥、中藥、生物製品、醫藥商業、醫療器械和醫療服務行業等；農林牧漁行業主要包括種植業、漁業、林業、飼料、農產品加工、農業綜合、畜禽養殖、動物保健行業和農業信息化等；家用電器行業主要包括白色家電和視聽器材行業等；商貿服務行業主要包括零售、商業服務和貿易行業等；輕工製造行業主要包括家用輕工、包裝印刷和其他輕工製造行業；紡織家居行業包括紡織服裝、辦公用品、休閒用品、家用家居行業；餐飲旅遊行業主要包括景點、酒店、旅遊綜合、餐飲和其他休閒服務行業等；文體娛樂行業主要包括教育、體育、博彩、傳媒等行業。
本基金定義的消費行業股票包括：1）以食品飲料、醫療保健、農林牧漁、家用電器、商貿服務、輕工製造、紡織家居和餐飲旅遊、文體娛樂等行業為主營業務或貢獻主要利潤的公司股票；2）當前非主營業務提供的產品或服務隸屬於以上行業，且未來這些產品或服務有可能成為主要利潤來源的公司股票；3）對於以上行業之外的其他行業，雖然可能目前未被劃入消費行業，但是行業發展催生出實際消費需求並帶動相關行業的發展，本基金也可以把其行業內的公司股票納入到消費行業股票的範疇中。
（2）消費行業子行業配置策略
本基金將從行業成長性和空間、行業景氣度和行業估值水平等三個維度來對消費行業各子行業進行研究分析，並在此基礎上實現組合在各消費行業子行業之間的合理配置和靈活調整。
（3）個股投資策略
消費行業內的公司因所處子行業不同需要通過不同的投資邏輯進行篩選，因此在個股選擇上本基金採用定性和定量相結合的方法。
1）定性分析主要包括：公司的商業模式、治理結構、競爭優勢、行業前景、資本運作能力（包括收購、兼併能力）等。
商業模式——從企業價值定位和目標市場、企業資源和能力、盈利方式等方面判斷企業持續穩定增長和擴張潛力，尋找商業模式獨特、適應現代消費趨勢、改變傳統競爭格局而實現快速發展的企業。
治理結構——通過研究公司內部組織結構的激勵機制以及權力的相互制衡，尋找具有治理結構改善帶來發展加速的公司。
競爭優勢——從品牌、產品、渠道、管理團隊等方面尋找行業中的優勢公司。
行業前景——從行業生命周期、行業規模及增長速度、行業競爭格局等方面進行研判和比較分析，重點關注國家政策支持、人口老齡化、生活方式變化受益行業中的優質企業。
資本運作能力（包括收購、兼併能力）——具有資金優勢，能通過整體上市、併購重組等方式實現外延式擴張的企業，以及具有被併購價值、資產或品牌價值明顯、被併購後能出現經營改善、利潤水平提升的公司。
2）定量分析主要包括： P/E、P/B、主營業務收入增長率等，並強調絕對估值（DCF、DDM、NAV等）和相對估值（P/B、P/E、/P/CF、PEG、EV/EBITDA等）的結合。
2、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
3、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
4、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
5、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
1、股票投資策略
創新能夠帶來新的市場機會，增加新的消費需求，本基金將側重於消費行業中的新方向和新領域，並尋找具有戰略眼光、能夠準確把握新的商業機會或者存在新的變化、具備較強競爭力的企業。
（1）消費行業股票的界定
本基金所指的消費行業包括消費品和消費服務行業，消費品指滿足人們物質和文化需求的社會產品，消費服務指以勞動形式提供的為滿足消費者某種需求的活動。消費行業主要由食品飲料、醫療保健、農林牧漁、家用電器、商貿服務、輕工製造、紡織家居和餐飲旅遊、文體娛樂等行業組成。食品飲料行業主要包括食品加工、軟飲料和酒類製造等；醫療保健行業主要包括化學原料藥、化學製藥、中藥、生物製品、醫藥商業、醫療器械和醫療服務行業等；農林牧漁行業主要包括種植業、漁業、林業、飼料、農產品加工、農業綜合、畜禽養殖、動物保健行業和農業信息化等；家用電器行業主要包括白色家電和視聽器材行業等；商貿服務行業主要包括零售、商業服務和貿易行業等；輕工製造行業主要包括家用輕工、包裝印刷和其他輕工製造行業；紡織家居行業包括紡織服裝、辦公用品、休閒用品、家用家居行業；餐飲旅遊行業主要包括景點、酒店、旅遊綜合、餐飲和其他休閒服務行業等；文體娛樂行業主要包括教育、體育、博彩、傳媒等行業。
本基金定義的消費行業股票包括：1）以食品飲料、醫療保健、農林牧漁、家用電器、商貿服務、輕工製造、紡織家居和餐飲旅遊、文體娛樂等行業為主營業務或貢獻主要利潤的公司股票；2）當前非主營業務提供的產品或服務隸屬於以上行業，且未來這些產品或服務有可能成為主要利潤來源的公司股票；3）對於以上行業之外的其他行業，雖然可能目前未被劃入消費行業，但是行業發展催生出實際消費需求並帶動相關行業的發展，本基金也可以把其行業內的公司股票納入到消費行業股票的範疇中。
（2）消費行業子行業配置策略
本基金將從行業成長性和空間、行業景氣度和行業估值水平等三個維度來對消費行業各子行業進行研究分析，並在此基礎上實現組合在各消費行業子行業之間的合理配置和靈活調整。
（3）個股投資策略
消費行業內的公司因所處子行業不同需要通過不同的投資邏輯進行篩選，因此在個股選擇上本基金採用定性和定量相結合的方法。
1）定性分析主要包括：公司的商業模式、治理結構、競爭優勢、行業前景、資本運作能力（包括收購、兼併能力）等。
商業模式——從企業價值定位和目標市場、企業資源和能力、盈利方式等方面判斷企業持續穩定增長和擴張潛力，尋找商業模式獨特、適應現代消費趨勢、改變傳統競爭格局而實現快速發展的企業。
治理結構——通過研究公司內部組織結構的激勵機制以及權力的相互制衡，尋找具有治理結構改善帶來發展加速的公司。
競爭優勢——從品牌、產品、渠道、管理團隊等方面尋找行業中的優勢公司。
行業前景——從行業生命周期、行業規模及增長速度、行業競爭格局等方面進行研判和比較分析，重點關注國家政策支持、人口老齡化、生活方式變化受益行業中的優質企業。
資本運作能力（包括收購、兼併能力）——具有資金優勢，能通過整體上市、併購重組等方式實現外延式擴張的企業，以及具有被併購價值、資產或品牌價值明顯、被併購後能出現經營改善、利潤水平提升的公司。
2）定量分析主要包括： P/E、P/B、主營業務收入增長率等，並強調絕對估值（DCF、DDM、NAV等）和相對估值（P/B、P/E、/P/CF、PEG、EV/EBITDA等）的結合。
2、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
3、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
4、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
5、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可以進行收益分配，基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
