嘉實先進制造股票型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實先進制造股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：45.02億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001039
- 成立日期：20150424
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為股票型基金，在適度控制風險並保持良好流動性的前提下，把握中國製造業產業升級過程中的投資機會，力求超額收益與長期資本增值。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票），股指期貨、權證，債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債、可交換公司債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置
本基金重點配置股票資產，通過對巨觀經濟、政策、流動性等的分析來判斷未來經濟走勢以及對市場的影響，在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例，有效管理市場風險，提高組合收益率。
2、股票投資策略
（1）先進制造業的定義
本基金所指的先進制造業是在國民經濟及社會發展過程中，能夠提高生產運營效率、提升現代生活質量的裝備製造業，以及為這類裝備製造業提供服務和原材料的相關行業，一般具有技術含量高、創新能力強、附加值高、競爭力強、低污染、低排放等特點。按照這一認定，先進制造業主要包括機械設備、國防軍工、汽車、電氣設備、通信、電子、計算機、金屬非金屬材料、公用事業、採掘服務、輕工製造、醫療器械及服務、家電等行業。
先進制造本身是個相對的概念，因此隨著社會經濟的發展以及產業結構的變遷，對於以上行業之外的其他行業，如果其中某些細分行業符合先進制造業的定義，本基金也會酌情將其納入先進制造業的範圍。如遇個股經營範圍或業務重點發生轉變，致使其具有製造業基本面特徵或致使其受益於製造業，本基金管理人可在充分論證後將其納入製造類股票範疇。
本基金投資於先進制造業行業範圍內的股票資產占非現金資產的比例不低於 80%。
（2）子行業選擇
先進制造業涵蓋多個子行業，不同子行業在不同的巨觀經濟發展階段會有不同表現，本基金將通過以下幾個方面來進行深入對比，擇優配置。
1）行業成長階段：判斷行業所處成長階段，本基金將優選成長初期的子行業，以及在成熟行業中精選具有新技術、新模式、新產品、新市場等突破的子行業。
2）行業成長空間：判斷行業未來發展規模是否巨大。本基金將重點關注具有巨大潛在增長空間的細分子行業。
3）行業競爭結構：判斷行業競爭格局是否清晰，投資回報率是否穩定。由於各細分子行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異，本基金將重點關注行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的子行業。
4）潛在的風險：識別行業發展的不確定性，本基金將重點關注行業發展趨勢良好穩定，潛在風險低的子行業。
5） 標的的可投資性：判斷優秀的子行業是否存在可供投資的優質的上市公司。
（3）個股的投資策略
本基金將採取 "自下而上"的方式，依靠定量與定性相結合的方法進行個股精選。基金經理將結合定量指標以及定性指標的基本結論選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整本基金股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
定量的方法主要基於考核其量化指標，包括：市淨率（P/B）、市盈率（P/E）、動態市盈率（PEG）、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等，並強調絕對估值（DCF，DDM，NAV等）與相對估值（P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA 等）的結合。
定性的方法主要考察指標主要包括公司的管理層經營能力、公司治理結構、研發及產業化能力、銷售模式等。本基金通過一系列的定性指標來判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
6、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
7、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
本基金重點配置股票資產，通過對巨觀經濟、政策、流動性等的分析來判斷未來經濟走勢以及對市場的影響，在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例，有效管理市場風險，提高組合收益率。
2、股票投資策略
（1）先進制造業的定義
本基金所指的先進制造業是在國民經濟及社會發展過程中，能夠提高生產運營效率、提升現代生活質量的裝備製造業，以及為這類裝備製造業提供服務和原材料的相關行業，一般具有技術含量高、創新能力強、附加值高、競爭力強、低污染、低排放等特點。按照這一認定，先進制造業主要包括機械設備、國防軍工、汽車、電氣設備、通信、電子、計算機、金屬非金屬材料、公用事業、採掘服務、輕工製造、醫療器械及服務、家電等行業。
先進制造本身是個相對的概念，因此隨著社會經濟的發展以及產業結構的變遷，對於以上行業之外的其他行業，如果其中某些細分行業符合先進制造業的定義，本基金也會酌情將其納入先進制造業的範圍。如遇個股經營範圍或業務重點發生轉變，致使其具有製造業基本面特徵或致使其受益於製造業，本基金管理人可在充分論證後將其納入製造類股票範疇。
本基金投資於先進制造業行業範圍內的股票資產占非現金資產的比例不低於 80%。
（2）子行業選擇
先進制造業涵蓋多個子行業，不同子行業在不同的巨觀經濟發展階段會有不同表現，本基金將通過以下幾個方面來進行深入對比，擇優配置。
1）行業成長階段：判斷行業所處成長階段，本基金將優選成長初期的子行業，以及在成熟行業中精選具有新技術、新模式、新產品、新市場等突破的子行業。
2）行業成長空間：判斷行業未來發展規模是否巨大。本基金將重點關注具有巨大潛在增長空間的細分子行業。
3）行業競爭結構：判斷行業競爭格局是否清晰，投資回報率是否穩定。由於各細分子行業內部的競爭格局不同，行業利潤率存在較大差異，本基金將重點關注行業進入壁壘較高、利潤率穩定或保持增長的子行業。
4）潛在的風險：識別行業發展的不確定性，本基金將重點關注行業發展趨勢良好穩定，潛在風險低的子行業。
5） 標的的可投資性：判斷優秀的子行業是否存在可供投資的優質的上市公司。
（3）個股的投資策略
本基金將採取 "自下而上"的方式，依靠定量與定性相結合的方法進行個股精選。基金經理將結合定量指標以及定性指標的基本結論選擇具有競爭優勢且估值具有吸引力的股票，組建並動態調整本基金股票庫。基金經理將按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據市場波動情況構建股票組合併進行動態調整。
定量的方法主要基於考核其量化指標，包括：市淨率（P/B）、市盈率（P/E）、動態市盈率（PEG）、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等，並強調絕對估值（DCF，DDM，NAV等）與相對估值（P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA 等）的結合。
定性的方法主要考察指標主要包括公司的管理層經營能力、公司治理結構、研發及產業化能力、銷售模式等。本基金通過一系列的定性指標來判斷公司的核心價值與成長能力，選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
6、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
7、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可以進行收益分配，基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
