商業銀行投貸聯動的風險管理研究(崔雲創作經濟學著作)

《商業銀行投貸聯動的風險管理研究》是崔雲創作的經濟學著作，首次出版於2020年3月。

該在研究視角上突出了風險管理的重要性，考察投貸聯動過程中風險評價體系，並具體探討了實現風險管理的補償機制，進而從本質上去認識商業銀行如何防控投貸聯動的風險管理，以此擴展和深化商業銀行投貸聯動、風險管理等方面的相關研究。

基本介紹

• 作品名稱：商業銀行投貸聯動的風險管理研究
• 作者：崔雲
• 首版時間：2020年3月
• 字數：157千字
• 類別：經濟學著作

內容簡介

該書深入系統地分析了投貸聯動的風險傳導機制，探討了不同模式下投貸聯動的風險傳導路徑以及投貸聯動風險產生的經濟後果；嘗試性地構建了投貸聯動風險評價體系，並從理論上探討了投貸聯動的風險補償機制以及風險補償方案；分析了非“科創企業”中所面臨的風險問題。

作品目錄

第一章 導論	第五章 投貸聯動的風險補償機制
第二章 理論基礎與文獻評述	第六章 投貸聯動的風險應對策略
第三章 投貸聯動的風險傳導機制分析	第七章 “非科創”企業投貸聯動模式套用的風險問題
第四章 投貸聯動的風險評價體系構建	第八章 研究結論與展望

創作背景

中小企業是促進實體經濟快速發展的重要力量，而科技創新類企業是建立創新型國家的生力軍，也是實現科技成果轉化和產業結構最佳化的重要載體。金融的本質是服務實體經濟，最終為企業降低融資成本，培育新動能，但融資貴、融資難一直是制約企業發展的主要因素。為完善科技金融服務模式，支持科技創新創業企業發展，2016年4月，中國銀監會、科技部、中國人民銀行實施《關於支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》。投貸聯動業務的模式創新與探索處於初步階段，而高科技企業的發展所伴隨的輕資產、高風險特徵對試點商業銀行的公司治理和全面風險管理提出了更高的要求。為實現經濟新常態下的結構轉型，解決科創企業融資需求矛盾，商業銀行需要轉變風險態度，構建適合投貸聯動模式的風險管理機制。在此背景下，《商業銀行投貸聯動的風險管理研究》以商業銀行為研究對象，多方面分析了投貸聯動模式的實踐活動。

作品思想

該書主要研究結論表明：從投貸聯動市場來看，試點範圍的商業銀行可以在北京中關村、武漢東湖、上海張江、天津濱海、西安國家自主創新示範區內進行投貸聯動試點。在實踐中，科創企業主要集中於航空航天、精密儀器、新能源、智慧型製造、信息技術、生物醫藥、生態環保等領域，模式選擇分為“貸款+”“股權+債權+”等。

從投貸聯動風險傳導來看，商業銀行在實踐投貸聯動過程中，面臨著來自內部和外部的風險。“+子公司”“+VC/PE”“+銀行”“+其他機構”模式下，風險傳導的路徑不同，具體表現為操作風險、市場風險、信用風險、聲譽風險、其他風險等。從投資者對投貸聯動政策的市場反應來看，相關的科創企業和金融業在政策公布日的超額收益率為正，而僅上海和武漢地區相關行業的超額收益率為正。當商業銀行參與投貸聯動時，風險的增加會導致監管難度的增加，收益補償的實現困難，制約項目運行以及實體經濟的滯後發展。另外，該書以中國上市商業銀行（2008—2017）為初始樣本，探討了投貸聯動對商業銀行風險水平和績效的影響，研究發現，投貸聯動增加了商業銀行所面臨風險的同時，也會提升商業銀行的績效，但投貸聯動的區域溢出效應並不明顯。

從投貸聯動風險評價體系來看，該書從政策維度、經濟維度、行業維度、地區維度、主體維度、產品維度構建了商業銀行投貸聯動風險評價指標。另外，該書對風險評價報告機制進行了梳理，主要包括風險評價報告主體、風險評價報告的傳遞路徑、風險評價報告的成果運用。

從投貸聯動風險補償來看，該書首先基於不同投貸聯動參與主體的風險偏好差異，以及在企業不同生命周期中參與主體的表現，對不同主體的風險與收益偏好進行分析。基於此，風險補償的關鍵應重點關注參與主體之間信息共享與溝通、預期損失的容忍度、收益補償的期限與確認、風險分擔與收益共享的方式。而在設計風險補償方案時，應巨觀與微觀相結合，充分發揮政府及多層次資本市場作用，進行產品創新和模式創新。

從投貸聯動風險應對來看，該書針對法律法規風險、內部管理風險、金融創新風險和全面監督體系的構建三個方面提出了應對策略。另外，從投貸聯動在“非科創”企業的套用來看，該書發現投貸聯動的全面開展難度較大，主要原因在於法律適用性風險，經濟、社會和文化環境的影響，投貸聯動模式的客戶選擇，投貸聯動產品設計等方面增加了模式套用的難度。

出版信息

書名	出版時間	出版社	ISBN
《商業銀行投貸聯動的風險管理研究》	2020年3月	中國社會科學出版社	978-7-5203-5918-4

作者簡介

崔雲，管理學博士、博士後，貴州財經大學副教授、碩士生導師，主要研究審計理論與實務、會計與資本市場。主持或參與國家及省部級項目多項。