員工股票期權會計研究

內容簡介

本書在深入比較、研究員工股票期權會計的相關文獻的基礎上，並通過對大量關於員工股票期權會計的實證研究結果的分析，提出了如下觀點：

（1）員工股票期權的會計確認一直以來都是最具爭議性的焦點問題，許多學者認為員工股票期權並不符合會計確認的要素定義，因此，不主張將員工股票期權表內確認，而認為只需表外披露即可。本書則從財務會計概念框架以及其確認的經濟後果雙重角度出發，提出員工股票期權應當在財務報表中確認為一項權益，而其相關的成本則應當在損益表中確認為一項費用。

（2）員工股票期權交易的特殊性使得其計量日的選擇存在一定困難。美國財務會計準則委員會和國際會計準則理事會都選擇了授予日（Grant Date）作為計量日，本文則從計量模型以及計量本質等多方面進行分析，認為應當選擇授權日（Vesting Date）作為計量日，並指出美國財務會計準則委員會和國際會計準則理事會的選擇在一定程度僅僅只是迫於企業界壓力的一種妥協。

（3）員工股票期權公允價值的計量方法主要是採用期權定價模型，目前運用較多的期權定價模型主要有布萊克一斯科爾斯期權定價模型（B—S Model）以及二叉樹模型（Binominal Model）。美國財務會計準則委員會建議使用前者，而將後者作為一種備選。本書則通過對兩種期權定價模型步驟及變數的分析，並對可交易股票期權與員工股票期權進行比較，認為二叉樹模型應該更適用於計量員工股票期權的公允價值。

（4）每股收益計算中必須考慮員工股票期權的稀釋作用，這一點已經得到了各國會計準則制定機構的認可。為此，美國財務會計準則委員會採用了庫藏股份法來考慮員工股票期權對每股收益的稀釋作用。目前，各國會計準則制定機構大都也是採用庫藏股份法。本文則通過對庫藏股份法的分析，認為庫藏股份法會在很大程度上低估員工股票期權對每股收益的低估作用，而且也會導致每股收益的信息披露與員工股票期權的公允價值法表內確認不相符合。因此，本文提出採用公允價值法來考慮員工股票期權對每股收益的稀釋作用。

（5）本書在對國外關於員工股票期權會計研究的先進經驗的借鑑基礎上，結合我國的具體國情，對我國員工股票期權會計制度提出了構想。國內許多學者認為我國目前的市場環境尚不成熟，股票期權制度也尚不規範，因此不應予以表內確認，只需表外披露即可。而有些學者則認為即使將其表內確認，也不應當採用公允價值法。本書在分析我國目前股票期權實施現狀的基礎上，通過對國外員工股票期權會計準則發展歷程的借鑑及相應經濟後果的分析，主張應當將員工股票期權採用公允價值進行表內確認，同時還應當加強表外信息披露。不過，考慮到我國目前證券市場的有效性問題，為進一步加強員工股票期權信息披露的可靠性，目前我國應當採用行權日（Exercise Date）計量，以消除期權定價模型中大量不確定因素，而等到相關市場環境較為成熟之後，則可以轉而採用授權日（VestingDate）計量。

作者簡介

方慧，1976年12月出生，管理學博士，上海大學悉尼工商學院副教授，悉尼工商學院財會教研室主任，中國註冊會計師協會非執業會員，國際會計師公會（AIA）學術會員，國際會計師聯合會中國區國際會計準則特聘講師。主要研究領域為國際會計研究，會計準則研究。曾在《會計研究》等權威雜誌上發表論文二十餘篇。

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