博時外延增長主題靈活配置混合型證券投資基金是博時基金髮行的一個混合型的基金理財產品。
基本介紹
- 基金簡稱：博時外延增長主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：博時基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.06億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002142
- 成立日期：20160203
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過重點投資於外延增長主題的證券，力求為基金持有人創造良好的投資回報。
投資範圍
具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含中小企業私募債等）、權證、資產支持證券、貨幣市場工具、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的規定）。
投資策略
（一）資產配置策略
本基金大類資產配置的根本，在於對巨觀經濟景氣輪動的研究。本基金將通過跟蹤考量通常的巨觀經濟變數（包括GDP增長率、CPI走勢、貨幣供應量的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等）以及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策，來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向。本基金將基於對經濟周期和市場走勢的研究，來判斷出適合的股票資產和固定收益資產的配置比例。
（二）股票投資策略
股權積極變化等外延增長事件往往對公司業務經營以及治理結構產生重大影響。股權結構的變化通過對上市公司主營業務拓展方向，或管理層與股東利益一致化，或外延式併購的達成等諸多方面的影響帶來企業價值的變化和重大投資機會。
1、外延增長主題股票的界定
本基金將以下四類上市公司定義為本基金關注的外延增長主題的上市公司，具體包括：（1）公布併購重組預案、方案進程以及方案實施後對企業價值產生積極影響的上市公司；（2）公布增發預案、增發進程中及增發實施後對企業經營發展和治理結構產生積極影響的上市公司；（3）控股股東或者實際控制人發生變動，管理層股權發生變動及其他可能對企業治理結構產生積極影響的上市公司；（4）其他類型的股權積極變化的上市公司；
未來如果基金管理人認為有更適當的外延增長主題的界定方法，基金管理人有權對外延增長主題的界定方法進行變更，並在招募說明書更新中公告，不需召開持有人大會。
2、自上而下遴選細分領域
本基金將重點關注新環境的不斷變化對企業股權變化帶來的一系列積極的影響，結合海內外相關發展的歷史經驗，進行股權變化對企業價值變化的影響分析，遴選具有重大投資基金的細分領域進行重點投資。
3、自下而上精選優質個股
在個股選擇上，本基金採用定性與定量相結合的方式，自下而上，分別從產品競爭力、產品生命周期、企業管理團隊的領導與創新能力以及企業經營業績與財務指標分析等方面對上市公司的投資價值進行綜合評估，精選具有較強競爭優勢的高成長上市公司作為投資標的。
（三）債券投資策略
本基金採用的債券投資策略包括：期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略、可轉換債券投資策略等。
1、期限結構策略
通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢，對各類型債券進行久期配置。具體策略又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基於收益率曲線變化的子彈策略、槓鈴策略及梯式策略。
2、信用策略
信用債收益率等於基準收益率加信用利差，信用利差收益主要受兩個方面的影響，一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢；二是該信用債本身的信用變化。基於這兩方面的因素，本基金管理人分別採用（1）基於信用利差曲線變化策略和（2）基於信用債信用變化策略。
3、互換策略
不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別，投資管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種，賺取收益級差。
4、息差策略
通過正回購，融資買入收益率高於回購成本的債券，從而獲得槓桿放大收益。
5、可轉換債券投資策略
本基金利用巨觀經濟變化和上市公司的盈利變化，判斷市場的變化趨勢，選擇不同的行業，再根據可轉換債券的特性選擇各行業不同的轉債券種。本基金利用可轉換債券的債券底價和到期收益率來判斷轉債的債性，增強本金投資的相對安全性；利用可轉換債券溢價率來判斷轉債的股性，在市場出現投資機會時，優先選擇股性強的品種，獲取超額收益。
6、中小企業私募債券投資策略
針對中小企業私募債券，本基金以持有到期、獲得本金和票息收入為主要投資策略，同時，密切關注債券的信用風險變化，力爭在控制風險的前提下，獲得較高收益。
（四）金融衍生品投資策略
1、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險。本基金在權證投資方面將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，立足於無風險套利，力求穩健的投資收益。
2、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
（五）資產支持證券投資策略
本基金將通過對資產支持證券基礎資產及結構設計的研究，結合多種定價模型，根據基金資產組合情況適度進行資產支持證券的投資。
未來隨著證券市場投資工具的發展和豐富，在符合有關法律法規規定的前提下，本基金可相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
