基本介紹
- 中文名：南方多利中短期債券投資基金
- 基金代碼：：202102
- 基金類型：：開放式
- 投資風格：：收益型
基本信息,投資目標,投資範圍,投資理念,投資策略,
基本信息
基金名稱：南方多利中短期債券投資基金
投資對象：債券型基金
基金經理：劉情劍、高峰
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金託管人：中國工商銀行股份有限公司
成立日期：2006-03-27
單位淨值：1.0100
累計淨值：1.0200
最新規模：166,314.76
貝塔係數：0.0103
夏普比率：0.1000
特雷諾指數：0.0105
簡森指數：-0.0154
日常申購起始日：2006-03-31
日常贖回起始日：2006-03-31
投資目標
南方多利中短期債券投資基金屬於高信用等級債券基金，投資目標是在債券穩定收益的基礎上通過積極投資獲取高於投資基準的收益。
投資範圍
南方多利中短期債券投資基金投資範圍為固定收益類金融工具，具體包括國債、央行票據、金融債、信用等級為投資級的企業債、債券回購、銀行存款、大額存單以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具。
上述個券剩餘期限控制在7年以內（含7年）。組合平均剩餘年限在每個交易日均控制在3年以內（含3年）。
投資理念
南方多利中短期債券投資基金採取基於巨觀經濟趨勢判斷的主動式管理理念。根據對巨觀經濟未來趨勢變動及其引致的財政貨幣政策變化之判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並據此合理安排組合的配置結構。在控制風險的前提下，獲取穩定收益，增強流動性。
投資策略
南方多利中短期債券投資基金採用自上而下的債券投資策略。首先根據巨觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化，並充分考慮組合的流動性管理的實際情況，配置債券組合的久期和債券組合結構；其次，結合信用分析、流動性分析、稅收分析等綜合影響確定債券組合的類屬配置；再次，在上述基礎上利用債券定價技術，進行個券選擇，選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中，採用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式，獲取超額的投資收益。
1、巨觀分析策略。本基金以國內外的巨觀經濟走勢與國家的財政與貨幣政策方向為出發點，採取自上而下的分析方法，評估未來投資環境的變化趨勢。在巨觀經濟方面，本基金將密切關注經濟運行的質量與效率，把握領先指標，預測未來走勢；對於國家推行的財政與貨幣政策，本基金將深入分析其對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。作為債券型基金，本基金將重點關注未來的利率變化趨勢，因此，對巨觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據，為資產配置提供具有前瞻性的指導。
2、騎乘策略。
當市場利率期限結構向上傾斜並且相對較陡時，投資並持有債券一段時間，隨著時間推移，債券剩餘年限減少，市場同樣年限的債券收益率較低，這時將債券按市場價格出售，投資者除了獲得債券利息以外，還可以獲得資本利得。在多數情況下，這樣的騎乘操作策略可以獲得比持有到期更高的收益。
3、槓桿放大策略。
槓桿放大操作即利用回購等方式融入資金，併購買相對剩餘年限長的債券，以期獲取超額收益的操作方式。目前市場資金面充裕，回購利率較低，為槓桿放大操作提供了良好的市場機會。
4、換券策略。
我們綜合考慮利率期限結構、流動性、信用級別等因素對債券進行定價，以此為基礎上，在屬性相近的債券中，選擇買入相對被低估的債券，賣出相對被高估的債券，進行換券操作。對於專業投資者，由於具有一定的投資規模，具備較強的議價能力，加上專業的定價技術，通過換券操作可以獲得較好的超額收益。
