馮芸、李小平、吳衝鋒編著的《匯率期限結構理論及實證研究》匯率理論近三十年鮮有重大進展，而國際金融市場和全球經濟一體化的發展，卻對匯率理論提出了更高的要求。外匯市場中活躍的交易實踐，以及理論與實際現象之間的矛盾，刺激著理論尋求進一步的突破。本書從對外匯市場的一個觀察出發，提出匯率期限結構問題，著重研究利率調整對遠期匯率期限結構曲線的影響、遠期匯率的期限結構特徵以及它們之間的相互關係。同時，利用多個貨幣對、不同到期期限的遠期匯率樣本數據進行實證檢驗。 《匯率期限結構理論及實證研究》適合從事外匯市場理論和實證研究，特別是匯率衍生產品和匯率風險管理的科研人員和實務工作者參考閱讀。
基本介紹
- 書名：匯率期限結構理論及實證研究
- 作者：馮芸 李小平
- 出版日期：2012年4月20日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7313080506, 9787313080509
- 外文名：The Term Structure of Exchange Reates:Theoretical and Empirical Studies
- 出版社：上海交通大學出版社
- 頁數：207頁
- 開本：16
- 品牌：上海交通大學出版社
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
馮芸、李小平、吳衝鋒編著的《匯率期限結構理論及實證研究》從對外匯市場的觀察出發，提出匯率期限結構問題，著重研究利率調整對遠期匯率期限結構曲線的影響、遠期匯率的期限結構特徵以及它們之間的相互關係。同時，利用多個貨幣對、不同到期期限的遠期匯率樣本數據進行實證檢驗。
圖書目錄
第1章 緒論．
1．1 研究背景和意義
1．1．1 國際金融市場的變化
1．1．2 理論的困境
1．1．3 問題的提出：由個市場現象引發的思考
1．2 研究內容和結論
第2章 匯率理論綜述
2．1 即期匯率的變動
2．2 利率期限結構模型及其對即期匯率的影響
2．3 遠期匯率理論
2．3．1 遠期匯率偏移之謎
2．3．2 遠期匯率的動態模型
2．3．3 遠期匯率與期限結構的關係
2．4 已有研究不足及本研究切入點
2．5 本書研究與已有文獻的關係
第3章 遠期匯率階計量建模
3．1 遠期匯率期限結構曲線的定義
3．2 遠期匯率的描述性統計特徵
3．3 線性時間序列建模
3．3．1 平穩性檢驗
3．3．2 模型和方法
3．3．3 測算結果
第4章 遠期匯率二階計量建模
4．1 基於突變視窗的遠期匯率波動特徵
4．1．1 數據和變數
4．1．2 基本方法
4．1．3 實證結果
4．2 基於GARCH模型的遠期匯率波動特徵
4．2．1 數據說明
4．2．2 基本模型和方法
4．2．3 測算結果
4．3 加入外生變數的GARCH模型測算
4．3．1 模型和方法
4．3．2 測算結果
第5章 遠期匯率異常波動和波動期限結構
5．1 引言
5．2 遠期匯率的異常波動和波動期限結構
5．2．1 計量模型
5．2．2 實證分析
5．3 匯率的狀態轉換特徵
5．3．1 MS-GARCH模型
5．3．2 實證分析
5．4 小結
第6章 遠期匯率曲線的靜態模型
6．1 引言
6．2 理論模型
6．2．1 利率期限結構的假設
6．2．2 貨幣政策和利率期限結構的變動
6．2．3 遠期匯率曲線變動模型
6．3 相對穩定點存在和唯性條件：國利率調整
6．3．1 情形l：平移
6．3．2 情形2：斜率變動
6．3．3 情形3：蝶式變換
6．4 相對穩定點存在和唯性條件：兩國利率調整
6．5 實證分析：來自美國和日本的數據
6．5．1 美日同向加息期
6．5．2 美國減息、日本加息期
6．6 小結
第7章 利率跳躍對遠期匯率期限結構的影響
7．1 引言
7．2 遠期匯率三因子理論模型
7．3 遠期匯率實證模型
7．4 實證分析
7．4．1 數據描述
7．4．2 遠期匯率模型的估計及預測
7．4．3 跳躍對遠期匯率的影響
7．5 小結
1．1 研究背景和意義
1．1．1 國際金融市場的變化
1．1．2 理論的困境
1．1．3 問題的提出：由個市場現象引發的思考
1．2 研究內容和結論
第2章 匯率理論綜述
2．1 即期匯率的變動
2．2 利率期限結構模型及其對即期匯率的影響
2．3 遠期匯率理論
2．3．1 遠期匯率偏移之謎
2．3．2 遠期匯率的動態模型
2．3．3 遠期匯率與期限結構的關係
2．4 已有研究不足及本研究切入點
2．5 本書研究與已有文獻的關係
第3章 遠期匯率階計量建模
3．1 遠期匯率期限結構曲線的定義
3．2 遠期匯率的描述性統計特徵
3．3 線性時間序列建模
3．3．1 平穩性檢驗
3．3．2 模型和方法
3．3．3 測算結果
第4章 遠期匯率二階計量建模
4．1 基於突變視窗的遠期匯率波動特徵
4．1．1 數據和變數
4．1．2 基本方法
4．1．3 實證結果
4．2 基於GARCH模型的遠期匯率波動特徵
4．2．1 數據說明
4．2．2 基本模型和方法
4．2．3 測算結果
4．3 加入外生變數的GARCH模型測算
4．3．1 模型和方法
4．3．2 測算結果
第5章 遠期匯率異常波動和波動期限結構
5．1 引言
5．2 遠期匯率的異常波動和波動期限結構
5．2．1 計量模型
5．2．2 實證分析
5．3 匯率的狀態轉換特徵
5．3．1 MS-GARCH模型
5．3．2 實證分析
5．4 小結
第6章 遠期匯率曲線的靜態模型
6．1 引言
6．2 理論模型
6．2．1 利率期限結構的假設
6．2．2 貨幣政策和利率期限結構的變動
6．2．3 遠期匯率曲線變動模型
6．3 相對穩定點存在和唯性條件：國利率調整
6．3．1 情形l：平移
6．3．2 情形2：斜率變動
6．3．3 情形3：蝶式變換
6．4 相對穩定點存在和唯性條件：兩國利率調整
6．5 實證分析：來自美國和日本的數據
6．5．1 美日同向加息期
6．5．2 美國減息、日本加息期
6．6 小結
第7章 利率跳躍對遠期匯率期限結構的影響
7．1 引言
7．2 遠期匯率三因子理論模型
7．3 遠期匯率實證模型
7．4 實證分析
7．4．1 數據描述
7．4．2 遠期匯率模型的估計及預測
7．4．3 跳躍對遠期匯率的影響
7．5 小結
